Оборотный капитал - это деньги, которые остаются, если вы вычтите текущие обязательства компании из ее текущих активов. При прочих равных, чем больше оборотных средств у компании, тем меньше финансовых трудностей она испытывает.
Однако компания, у которой слишком много оборотного капитала, не является t эффективно использовать свой оборотный капитал. Узнайте, что такое оборотный капитал, как его рассчитать и как использовать его для интерпретации краткосрочной ликвидности эмитента акций.
Оборотный капитал - это деньги, которые у бизнеса остались бы, если бы оплатить все свои текущие обязательства своими оборотными активами. Краткосрочные обязательства - это долги, подлежащие погашению в течение одного года или одного операционного цикла. Оборотные активы - это активы, которые компания планирует использовать в течение того же периода.
Примеры текущих обязательств:кредиторская задолженность, краткосрочные ссуды, платежная ведомость. подлежащие уплате налоги и налоги на прибыль. Любой счет, подлежащий оплате в течение года или операционного цикла, является текущим обязательством.
Некоторыми примерами текущих активов являются наличные деньги, дебиторская задолженность, инвестиции, которые могут быть ликвидируется, и инвентарь. Как правило, аналогичные компании в аналогичных отраслях не всегда одинаково учитывают текущие активы и обязательства внутри компании или в своих финансовых отчетах.
Глядя на финансовые показатели компании, легко запутаться в активах и пассивах. Найдите слово "текущий" перед активом или обязательством.
Подобные предприятия могут иметь разный размер оборотного капитала и при этом работать очень хорошо . Также возможно иметь отрицательный оборотный капитал и хорошо работать. Следовательно, оборотный капитал следует рассматривать в контексте отрасли и финансовой структуры компании, которую вы оцениваете.
Компании ведут бухгалтерский учет и объединяют свои финансовые данные в финансовых отчетах. Чтобы найти информацию, необходимую для расчета оборотного капитала, вам понадобится баланс компании. Оборотные активы и обязательства являются обычными проводками в балансе, поэтому вам не нужно делать никаких других расчетов или предположений.
Оборотный капитал легко рассчитать. Формула:
Компания в хорошем финансовом состоянии должна иметь под рукой достаточный оборотный капитал, чтобы оплатить счета за один год. Вы можете определить, есть ли у компании ресурсы, необходимые для внутреннего расширения, или ей нужно будет обратиться к банку или инвесторам для привлечения дополнительных средств, изучив ее оборотный капитал.
Одним из основных преимуществ анализа положения оборотного капитала компании является умение предвидеть любые финансовые трудности. Даже бизнес с миллиардами долларов в основных средствах быстро окажется перед судом о банкротстве, если он не сможет оплатить свои счета в установленный срок.
В лучших условиях недостаточный уровень оборотного капитала может привести к финансовому давлению. на компанию, которая увеличит объем займов и количество просроченных платежей кредиторам и поставщикам.
Все это в конечном итоге может привести к снижению корпоративного кредитного рейтинга и снижению интерес инвесторов. Более низкий кредитный рейтинг означает, что банки и рынок облигаций будут требовать более высоких процентных ставок, что сокращает время получения дохода по мере роста стоимости капитала.
Отрицательный оборотный капитал на балансе обычно означает, что компании недостаточно ликвидность для оплаты счетов в течение следующих 12 месяцев и поддержания роста. Однако компаниям с высокой оборачиваемостью запасов и наличным расчетом требуется очень мало оборотных средств.
Отрицательный оборотный капитал может быть положительным моментом для предприятий с высокой оборачиваемостью товарно-материальных ценностей.
Примерами предприятий такого типа являются продуктовые магазины и розничные продавцы со скидками. Как правило, они собирают деньги каждый раз, когда открывают свои двери, продавая инвентарь. Затем они используют эти деньги, чтобы покупать больше товаров.
Поскольку денежные средства генерируются так быстро, руководство может накапливать доходы от ежедневных продажи за короткий срок. Это избавляет от необходимости держать под рукой большие объемы чистого оборотного капитала, чтобы справиться с финансовым кризисом.
Отличный инструмент для определения того, сколько места для маневра у компании в финансовом отношении. , оборотный капитал имеет свои ограничения. Прекрасным примером может служить капиталоемкая фирма, например производитель тяжелого оборудования.
Эти предприятия специализируются на дорогих товарах, сборка и сборка которых требует много времени. продавать, поэтому они не могут быстро получить наличные из запасов. У них очень большое количество основных средств, которые нельзя ликвидировать, и дорогое оборудование, подходящее для конкретного рынка.
Крупные производители, которые работают некоторое время, обычно имеют больше оборотных средств, чем молодые.
Инвентарь на балансе для этого типа компании обычно заказывается за несколько месяцев вперед - его редко можно купить и использовать для производства оборудования достаточно быстро, чтобы привлечь капитал на случай краткосрочного финансового кризиса. К тому времени, когда он будет продан, может быть уже слишком поздно. У этих компаний могут возникнуть проблемы с хранением достаточного оборотного капитала для решения любых непредвиденных проблем.
Как и все коэффициенты и формулы финансового анализа, вы должны использовать их для создать целостную картину стоимости инвестиций. Оборотный капитал одной компании будет отличаться от оборотного капитала другой аналогичной компании, поэтому их сравнение может быть не лучшим вариантом для использования этой концепции.
Средние значения по отрасли также можно использовать, но они не всегда надежный показатель финансовых возможностей бизнеса. Вы должны использовать полученную информацию для оценки компании в сравнении с вашей инвестиционной стратегией и целями.