Квартал - это последовательный трехмесячный период в финансовом году компании. Компании, акции которых обращаются на бирже, обязаны публиковать отчеты о прибылях и убытках каждый квартал, а компании, выплачивающие дивиденды, часто делают это ежеквартально.
В этой статье мы рассмотрим основы финансового квартала, включая требования к отчетности для публичных компаний. Вы узнаете, как использовать квартальные отчеты для принятия обоснованных решений в качестве инвестора.
Финансовый квартал компании или «финансовый квартал» - это тройка -месячный период, используемый в качестве основы для отчетности по финансовым результатам. Часто четыре финансовых квартала называют Q1, Q2, Q3 и Q4.
Для целей бухгалтерского учета IRS позволяет компаниям использовать любой календарный год или финансовый год, состоящий из 52- или 53-недельного периода, который не обязательно должен заканчиваться в последний день месяца. По этой причине финансовые кварталы не всегда начинаются каждые три месяца календаря.
Например, финансовый год Walmart длится с 1 февраля по 31 января, поэтому его первый квартал заканчивается 30 апреля. Финансовый год Microsoft начинается 1 июля и заканчивается 30 июня, поэтому его первый квартал длится с 1 июля по 30 сентября.
IRS требует, чтобы большинство самостоятельно занятых лиц производили расчетные налоговые платежи ежеквартально до 15 апреля, 15 июня, 15 сентября и 15 января следующего года.
Квартальные финансовые показатели важны для публичных компаний, потому что они обязаны сообщать о результатах в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Публичные компании, выплачивающие дивиденды акционерам, могут платить в любое время, но обычно они выплачивают дивиденды ежеквартально.
Частным компаниям не нужно раскрывать финансовые результаты публично, поэтому SEC не требует, чтобы они составляли квартальные финансовые отчеты.
Комиссия по ценным бумагам и биржам требует от публично торгуемых компаний сообщать квартальные результаты с использованием формы 10- Q в течение первых трех кварталов финансового года. Компании не обязаны подавать форму 10-Q за четвертый квартал. Вместо этого они могут включить результаты деятельности за 4 квартал в форму 10-K, годовой отчет, который публичные компании должны подавать.
Информации, которую компании включают в форму 10-Q, обычно намного меньше подробнее, чем информация в форме 10-K. Еще одно ключевое отличие заключается в том, что квартальная финансовая отчетность обычно не аудируется, а финансовая отчетность по форме 10-K должна проходить аудит.
Должностные лица корпорации обычно обсуждают квартальные результаты с аналитиками, инвесторами и общественностью. паблик во время звонков о доходах. Компании, которые проводят телефонные звонки, обычно размещают аудиозаписи или расшифровку стенограмм этих звонков на своих веб-сайтах. Обычно они выпускают пресс-релиз, в котором описываются основные финансовые показатели за квартал.
Даже если частные компании не обязаны публиковать свою финансовую отчетность , им потребуется составлять ежеквартальные отчеты, если они готовятся к внутреннему публичному размещению (IPO). Чтобы стать публичной, компании необходимо заполнить форму S-1, которая может включать финансовые результаты за последние четыре-восемь кварталов.
Чтобы найти форму 10-Q компании, выполните поиск по ее названию или тикеру, используя базу данных SEC EDGAR. Вы также можете найти эту информацию на веб-сайте компании, обычно в разделе по связям с инвесторами.
Руководство компании часто выпускает руководство на предстоящий квартал, в котором производительность для акционеров. Внешние аналитики также выпускают отчеты, в которых они пытаются оценить результаты компании в будущем квартале или финансовом году.
Некоторые инвесторы принимают решения, исходя из того, как компания работает в сравнении с ежеквартальными ожиданиями в данный квартал. Например, если корпорация работает лучше, чем прогнозировали аналитики, в течение квартала, некоторые инвесторы могут продать свои акции, если цена акций компании вырастет, что может вызвать падение цены акций; или те же самые инвесторы могут держать свои акции, потому что считают, что следующий квартал компании тоже будет успешным.
Критики квартальной отчетности говорят, что требования создают ненужное давление и отвлекают долгосрочная направленность компании. Однако сторонники утверждают, что требования к квартальной отчетности способствуют прозрачности и помогают аналитикам составлять точные отчеты.
Если вы индивидуальный инвестор в компании, стоит взять время проверить его квартальные показатели. Однако единый квартальный отчет о прибылях и убытках не должен служить поводом для принятия серьезных инвестиционных решений. Важно воспринимать эту информацию со здоровым скептицизмом. Например, компания может показывать лучшие или меньшие результаты из-за краткосрочной аномалии, такой как резкое изменение цен на нефть, которая не меняет ее долгосрочных прогнозов.
Если вы используете квартальные показатели компании для принятия инвестиционных решений, не просто сравнивайте результаты за предыдущий квартал. Многие предприятия работают сезонно, поэтому сравнение квартала с тем же кварталом предыдущего финансового года будет более полезным.
Например, крупный розничный продавец может генерировать значительно больше продаж во время курортный сезон. Предполагая, что компания использует календарный год, сравнение последнего четвертого квартала с четвертым кварталом предыдущего года, а не последнего четвертого квартала с предыдущим кварталом, будет лучшим способом измерения эффективности.