Любой пенсионный план делает предположения о некоторых действительно важных исходных данных, которые в значительной степени определяют результаты пенсионных прогнозов:доходность, инфляция, налоговые ставки и ожидаемая продолжительность жизни. Никто не знает, что из этого будет, но вы можете сделать некоторые выводы, исходя из будущего, с которым вам предстоит столкнуться.
Вот 6 прогнозов относительно экономических факторов, которые повлияют на ваши пенсионные финансы в 2017 году и в дальнейшем:
Долгосрочная средняя доходность акций составила около 9 %, что во многом зависело от периода времени, за который была взята история.
Легендарный Джон Богл, основатель Vanguard и известный своими индексными фондами, теперь считает, что в ближайшие пару десятилетий доходность акций может составить от 6% до 8%.
По облигациям теперь выплачиваются 2% или 3%, что намного ниже среднего исторического значения. Большинство специалистов рассчитывают на более высокую доходность по облигациям, потому что процентные ставки должны вырасти и вернуть облигации к 4% от этой суммы.
Если вы посмотрите на историческую инфляцию, вы обнаружите, что в среднем она составляла немногим более 3%, но совокупный уровень инфляции был выше 4%. Сложные ставки следует использовать для прогнозов как доходности, так и инфляции. Некоторые, включая меня, считают, что инфляция в конечном итоге превысит 4% в долгосрочной перспективе, потому что инфляция нужна правительству.
Единственный реальный инструмент, который есть у правительства, — это увеличить инфляцию, печатая деньги, а федералы искусственно поддерживали инфляцию и выплачивали проценты по государственному долгу, утроив денежную массу за последнее десятилетие. Нужна инфляция, чтобы платить проценты более дешевыми долларами, и действительно большая инфляция, если правительству приходится платить много за погашение облигаций.
Из-за инфляции долг кажется пропорционально меньшим, а ВВП кажется больше, когда стоимость в долларах ниже.
Но есть и другая причина:только у федерального правительства есть необеспеченные обязательства в размере около 200 триллионов долларов на социальное обеспечение, федеральные пенсии, Medicare, Medicaid и другие программы социального обеспечения, которые увеличиваются каждый год по мере старения населения и увеличения продолжительности жизни пожилых людей. политики изобретают больше подарков, чтобы получить голоса. В отличие от предприятий, правительству не нужно сообщать об этих обязательствах, поскольку оно считает, что оно может повышать налоги или печатать деньги для их уплаты.
В статье Алессандры Малито «Америка скоро будет захвачена пожилыми людьми» количественно оценивается рост числа пожилых людей, включая тот факт, что в настоящее время бумеры выходят на пенсию по 10 000 человек каждый день. Но одна вещь, о которой не говорится в статье, — это тот факт, что растущая часть пожилого населения означает, что становится меньше работников, поддерживающих благосостояние пожилых людей.
Этот непропорциональный рост должен привести к более высоким налоговым ставкам. Я считаю, что это, вероятно, проявится не только в более высоком подоходном налоге. Я думаю, что когда-нибудь мы увидим налог на добавленную стоимость (НДС), как в Европе, для поддержки своих социализированных правительств. Конечно, штаты и города будут смотреть на более высокие налоги на прибыль, налоги на имущество, акцизы, налоги на газ, налоги на смерть и другие налоги до тошноты, пытаясь решить свои собственные проблемы с финансированием.
Да, и еще одна вещь. Бумеры и другие поколения сэкономили слишком мало. Потребительство заменило сбережения примерно с 1985 года, когда сбережения в течение десятилетий составляли от 9% до 10%. Двадцать лет спустя люди копили пшик. Сейчас нормы сбережений подскочили примерно до 5%, но в основном это сбережения очень богатых людей. По моим оценкам, это оставило бумеров и миллениалов с дефицитом сбережений, превышающим государственный долг. Кроме того, у них больше долгов по кредитным картам и ипотечным кредитам, чем у предыдущих поколений, поскольку средний размер дома удвоился за последние три поколения.
Промышленность добавила трудностей, отменив пенсии и поддержав 401 (k), в то время как правительство сохранило постоянно растущие пенсии и предлагает 403 (b) и IRA. Было бы здорово, если бы люди в полной мере воспользовались сберегательными программами, но они этого не делают. Относительно немногие люди накопили много на пенсию, а тем более на то, что им понадобится для поддержания того образа жизни, которым они живут сейчас.
Конечно, правительство и промышленность хотят большего роста для увеличения потребления, занятости и увеличения налоговых поступлений. Федеральные стимулы и яркая промышленная реклама могут работать какое-то время, но в долгосрочной перспективе мы застряли с непосильными государственными обязательствами и ростом числа пожилых людей за счет работающего населения.
Вот почему мне нравится, когда люди смотрят вперед на свои личные финансы, чтобы увидеть, что они сберегают достаточно, чтобы поддерживать разумную пенсию, учитывая, что будет несколько труднее откладывать, когда налоговые ставки растут, а рост инвестиций сам по себе будет ниже. В равной степени можно полагать, что инфляция будет похожа на Великую депрессию или, с другой стороны, на двузначную инфляцию времен Картера.
Вот почему мое распределение по фиксированному доходу сильно зависит от государственных облигаций, которые растут вместе с инфляцией и не теряют основную сумму по истечении срока погашения, если экономика обрушится на дно.
Я по-прежнему считаю, что акции имеют лучшую ценность для роста в долгосрочной перспективе, поэтому собственный портфель Джона Богла, состоящий из 50% акций и 50% облигаций, может быть лучшим предположением, чем те, чьи распределения сильно смещены в одну крайность или другую.
Лучше всего то, что вы можете попробовать бесконечное количество сценариев. Посмотрите, как инфляция и различные оптимистичные и пессимистичные доходы от инвестиций влияют на ваши финансы. Журнал Forbes называет эту систему «новым подходом к пенсионному планированию», а Американская ассоциация индивидуальных инвесторов (AAII) и CanIRetireYet назвали ее лучшим пенсионным калькулятором.