Знаете ли вы, что вы получите, если скрестите обыкновенные акции с облигациями? (Нет, это не начало какой-то дурацкой шутки про папу). Вы получаете нечто, называемое привилегированной акцией.
Привилегированные акции — монстр Франкенштейна в инвестиционном мире. Они берут кусочки как обыкновенных акций, так и облигаций и разбивают их вместе, чтобы создать совершенно новую вещь.
Привилегированные акции существуют уже некоторое время, но все больше и больше компаний начинают предлагать их в качестве альтернативы скучным старым облигациям для привлечения денежных средств и привлечения инвесторов, ищущих стабильный поток дохода.
Но что такое привилегированная акция? И достойны ли они места в вашем инвестиционном портфеле? Давайте узнаем!
Привилегированные акции — это тип «гибридных» инвестиций, которые действуют как смесь обыкновенных акций и облигаций. Как и обыкновенные акции, привилегированные акции дают вам право собственности на компанию. Как и в случае с облигациями, вы получаете стабильный доход в виде дивидендных выплат (также известных как привилегированные дивиденды). ).
С точки зрения риска привилегированные акции более рискованны, чем облигации, но немного менее рискованны, чем обыкновенные акции. Как следует из названия, владельцы привилегированных акций имеют некоторые привилегии, которых нет у держателей обыкновенных акций. Но в то же время у них нет таких гарантий, как у держателей облигаций.
В мире, где доходности по облигациям едва хватает, чтобы угнаться за инфляцией, некоторые инвесторы ищут альтернативу, которая поможет им получать надежный поток дохода. Вот почему некоторые инвесторы присматриваются к привилегированным акциям.
Привилегированные акции можно покупать и продавать на биржах (как и их близкие родственники обыкновенные акции) по их номинальной стоимости. это, по сути, то, за сколько компании продают свои привилегированные акции.
Итак, допустим, есть привилегированные акции номинальной стоимостью 1000 долларов, и компания, которая их продает, предлагает дивиденды в размере 5%. Это означает, что вы будете получать 50 долларов США в год в виде дивидендов (скорее всего, в виде ежеквартальных выплат в размере 12,50 долларов США) до тех пор, пока вы владеете акциями.
Привилегированные акции имеют множество движущихся частей и частей, поэтому давайте подробнее рассмотрим, как работают привилегированные акции и почему они могут быть не такими, какими их считают.
Выплаты дивидендов по привилегированным акциям обычно выше, чем выплаты по облигациям, и они устанавливаются по фиксированной ставке, обычно где-то между 5–7%. 1 Они также выплачиваются до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям, но после держатели облигаций получают свои платежи. Это делает их очень привлекательна для инвесторов, желающих заменить облигации, которые едва справляются с инфляцией, инвестициями, приносящими более высокую прибыль.
В то время как облигации обычно имеют дату начала и окончания, привилегированные акции являются бессрочными. Это означает, что вы будете получать дивиденды, пока владеете акциями. Имейте в виду, однако, что в некоторых случаях компания, которая продала вам привилегированные акции, может выкупить акции у вас по их номинальной стоимости через определенный период времени в зависимости от того, какой тип привилегированных акций вы покупаете.
Но эти более высокие доходы сопряжены с более высокими рисками. . . риски, из-за которых они не стоят того, чтобы иметь их в своем портфеле.
Хотя привилегированные акции могут выглядеть как облигации и вести себя как облигации, они не имеют таких страховочных сетей и гарантий, как облигации.
Видите ли, когда вы покупаете облигацию у компании, это означает, что вы ссужаете деньги этой компании. Таким образом, эта компания обязана возвращать вам деньги с течением времени регулярными платежами (плюс проценты). Если компания пропускает платеж, облигация становится дефолтной. . . . и это означает большие проблемы для этой компании. Как держатель облигации, вы можете подать в суд, чтобы убедиться, что вы получите то, что вам причитается (но с этим все еще очень сложно справиться).
Привилегированные акции не имеют такой защиты. Поскольку с технической точки зрения привилегированные акции рассматриваются как акции (а не как долговые обязательства), компания может принять решение пропустить платеж по вашим привилегированным акциям, и они не дойдут до дефолта (это бывает редко, но это может произойти, если компания находится в серьезном финансовом положении). беда). И в зависимости от типа привилегированных акций, которые вы купили, есть шанс, что вы вообще никогда не увидите этот платеж.
Вот еще Недостаток привилегированных акций:несмотря на то, что владельцы привилегированных акций технически имеют часть собственности в компании, они не имеют права голоса, как обычные акционеры. Это означает, что они не имеют права голоса в управлении компанией.
Цена привилегированных акций гораздо более стабильна, чем цена обыкновенных акций, а это означает, что вы, вероятно, могли бы продать привилегированные акции почти по той же цене, по которой вы их купили. . . вроде облигации.
Эта стабильность может быть хорошей новостью, если акции компании резко падают, но этот нож режет в обе стороны. Если вы инвестируете в привилегированные акции компании, которая лечит рак, и цена ее обыкновенных акций стремительно растет, ваши привилегированные акции могут подскочить лишь на несколько пунктов.
Выбирая стабильный доход от привилегированных акций вместо обыкновенных, вы можете упустить огромную прибыль. потенциальная прибыль.
В то время как обыкновенные акции можно продать за считанные секунды, привилегированные акции могут занять дни, а иногда даже недели. найти покупателя, готового забрать их у вас из рук. . . и это когда дела идут хорошо. Удачи вам в попытке продать привилегированные акции борющейся компании. . .
Не все привилегированные акции одинаковы! Различные типы привилегированных акций имеют свои уникальные особенности, которые влияют на уровень их риска и, в свою очередь, влияют на то, сколько вы можете ожидать получить в виде дивидендных выплат. Вот некоторые из основных типов привилегированных акций, на которые стоит обратить внимание.
Помните, как мы упоминали, что компании могут пропустить выплату дивидендов по привилегированным акциям, если у них не хватает денег? Ну, кумулятивно привилегированные акции предлагают некоторую защиту, если это произойдет.
С кумулятивными привилегированными акциями компания обещает выплатить любые пропущенные платежи в будущем. Таким образом, если компания пропускает три выплаты дивидендов подряд по 10 долларов США, это означает, что она добавит 30 долларов США к следующей выплате дивидендов, причитающихся вам.
Это не относится к некумулятивным привилегированные акции. С некумулятивными привилегированными акциями эти пропущенные платежи исчезли. . . навсегда. Поскольку этот тип привилегированных акций немного более рискован, обычно выплаты дивидендов будут немного выше, чем по кумулятивным привилегированным акциям.
Отзывные привилегированные акции позволяют компании выкупить у вас привилегированные акции по фиксированной цене в какой-то момент в будущем, если она этого захочет. Обычно это выгодно компании, поскольку ограничивает возможность роста цены привилегированных акций для вас, инвестора.
Например, допустим, вы покупаете привилегированные акции по цене 25 долларов за акцию, но отзывные акции позволяют компании выкупить их обратно, если цена достигнет 30 долларов за акцию. Но что, если привилегированные акции вырастут до 35 долларов за акцию? Если акции были выкуплены компанией по цене 30 долларов, у вас никогда не будет возможности продать их по 35 долларов за акцию. . . что дало бы вам более высокую прибыль.
Если вам когда-нибудь надоест владеть привилегированными акциями, некоторые привилегированные акции можно конвертировать, а это значит, что у вас есть возможность превратить привилегированные акции в определенное количество обыкновенных акций за определенную цену.
На первый взгляд привилегированные акции имеют некоторые преимущества, которые могут показаться более привлекательными, чем обыкновенные акции или облигации. Но если копнуть немного глубже, можно увидеть, что привилегированные акции действительно худшие обоих миров — у них нет потенциала роста, который есть у обыкновенных акций. . . и у них нет обеспечения, которое делает облигации привлекательными для некоторых инвесторов.
Лучше всего вообще избегать привилегированных акций. Они просто не стоят ни времени, ни усилий, ни риска!
Облигации, тем временем, предлагают ужасную доходность, которая едва превышает инфляцию, в то время как отдельные акции сами по себе слишком рискованны и не дают вам той диверсификации, которая нужна вашему инвестиционному портфелю.
Вот почему мы рекомендуем инвестировать в паевые инвестиционные фонды с хорошими акциями роста. В большинство взаимных фондов встроена диверсификация, поскольку они содержат акции десятков, а иногда и сотен различных компаний.
Чтобы еще больше распределить свой риск, вам следует инвестировать в четыре разных типа взаимных фондов:рост, рост и доход, агрессивный рост и международные. Таким образом, если одна компания или один сектор экономики рухнет, ваш портфель не упадет вместе с ним.
Если у вас все еще есть вопросы о привилегированных акциях или вы хотите начать инвестировать в свое будущее, лучшее, что вы можете сделать, — это обратиться к квалифицированному финансовому консультанту. Вам не нужен каждый чтобы помочь вам с вашими инвестициями — вам нужен кто-то, кто знает, что они делают!
Для этого и существует программа SmartVestor. Мы хотим связать вас с финансовым консультантом, который поможет вам принять решения сейчас, которые помогут вам увеличить свое благосостояние в будущем.
Найдите свой SmartVestor Pro сегодня!