Если вы похожи на многих людей, которые рассматривают возможность найма консультанта по фидуциарным инвестициям только за вознаграждение, вам может быть интересно, что на самом деле означает «только плата» и почему это важно? Сколько стоят эти сборы? На чем они основаны? За что они платят и как им платить?

Возможно, вы уже начали разговор с консультантом, но обнаружили, что пытаетесь подогнать под свои нужды его гонорары, а не наоборот. Но теперь людей больше интересует, как советники взимают плату, и они просят гибкости в оплате и подотчетности. Они часто знают, чего хотят:советника, который поможет им выяснить, как сбалансировать их ежемесячные денежные потоки. Как эффективно накопить на пенсию и учебу. Как снизить налоговую ответственность. Как защитить стоимость своих активов. Люди, которые собираются выйти на пенсию, часто обращаются за советом к доверенному лицу, чтобы убедиться, что у них не закончатся деньги во время выхода на пенсию, или узнают, как защитить как можно больше богатства, которое они передают своим детям (или благотворительные цели). от дяди Сэма.

Консультанты по инвестициям, которые платят только гонорары, не спешат корректировать структуру своих гонораров, но спрос побуждает многих ослабить свои активы в соответствии с требованиями руководства. Платные консультанты предоставляют комплексные услуги по финансовому планированию. Иногда они предлагают их как самостоятельные подношения. Иногда они предлагают гибкие схемы оплаты как часть общего набора услуг, которые они предоставляют своим клиентам по управлению инвестициями. И поскольку сообразительные потребители требуют точно знать, за что они платят, платные консультанты постепенно переходят на более гибкие схемы оплаты гонораров, чтобы обеспечить более высокий уровень прозрачности.

Но прежде чем обсуждать эти развивающиеся структуры оплаты, давайте убедимся, что все мы понимаем, что означает «только плата» и почему это намного лучше, чем альтернативы.

Плата всегда отвечает вашим интересам

Когда вы нанимаете платного фидуциарного консультанта по инвестициям для управления своими инвестициями, разработки финансового плана или того и другого, только вы платят финансовому специалисту, который юридически и профессионально привержен действиям исключительно в ваших интересах - иначе известный как фидуциарный стандарт. Им не платят инвестиционные или страховые компании за продажу своей продукции.

Сравните их с зарегистрированными представителями или брокерами, которые зарабатывают себе на жизнь комиссионными, которые они получают за торговлю акциями или продажу вам дорогих паевых инвестиционных фондов, аннуитетов и страховок. Поскольку по закону им разрешено рекомендовать продукты, которые предлагают им самые высокие выплаты, брокеры не могут честно заявлять, что являются доверенными лицами.

И не путайте платных консультантов с платными консультантами, которые зарегистрированы как инвестиционные консультанты и брокеры. Почему это различие важно? Поскольку платные консультанты могут получать комиссионные за продажу страхования жизни или аннуитетов тем же клиентам, которые платят им комиссию за услуги по управлению инвестициями. Потенциальный конфликт интересов в этой модели мешает им действовать в качестве настоящих доверенных лиц.

Итак, теперь, когда мы выяснили, что означает "только плата", давайте поговорим еще об этих сборах.

Плата за финансовое планирование

Плата за финансовое планирование зависит от сложности и времени, затраченного на разработку подробного плана. Вы можете рассчитывать на платного консультанта, который проанализирует ваши текущие и прогнозируемые доходы и расходы (потребности в денежных потоках), а также ваши краткосрочные и долгосрочные финансовые цели и порекомендует способы сбалансировать сбережения и расходы, сократить ваши долги, уменьшить ваши налоговые счета. , защитите свои активы и оптимизируйте свои вложения. Большинство этих консультантов - профессионалы СЕРТИФИЦИРОВАННОГО ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ (CFP®).

Плата консультанту за составление финансового плана начинается примерно с 1500 долларов. Более сложные планы, включающие имущественное и налоговое планирование, могут стоить 15 000 долларов и более. Когда у вас есть план, вы можете реализовать инвестиционные рекомендации самостоятельно или попросить консультанта выполнить ваш портфель и управлять им. Многие консультанты отказываются от расходов по финансовому плану, если вы нанимаете их для управления своими активами.

Комиссия за управление инвестициями

Консультанты по инвестициям, как правило, взимают ежегодную плату в зависимости от стоимости активов, которыми они управляют для вас, - так называемые комиссии на основе активов под управлением (AUM).

Эти сборы предназначены для оплаты различных задач, которые консультант выполняет от вашего имени, в том числе:

• Рекомендации по целевому сочетанию инвестиций в акции и облигации в зависимости от ваших финансовых целей и устойчивости к риску.
• Исследование и выбор вариантов инвестирования для вашего портфеля.
• Размещение сделок.
• Мониторинг и отчетность по эффективности.
• Периодически восстанавливайте баланс вашего аккаунта до исходной структуры инвестиций.

Они также помогут свести к минимуму налоговые последствия любого снятия средств со своего аккаунта и рассчитать годовые необходимые минимальные выплаты (RMD) из вашего IRA.

За эти услуги большинство консультантов взимают комиссию на основе AUM от 1,08% до -1,15% для портфелей на 500 000 долларов или менее до чуть менее 1% для портфелей на 1 миллион долларов с дополнительными скидками (известными как контрольные точки) для более крупных портфелей. В идеале эти комиссии никогда не должны оставаться статичными:по мере роста стоимости вашего портфеля ваш консультант должен соответственно снизить процент комиссионных, поскольку они не должны взимать больше денег, если они не меняют способ управления вашим богатством.

Вы будете платить гонорары консультантам из своего банка или с отдельного счета наличного или денежного рынка, который ваш консультант открывает для вас. Ни один ответственный консультант никогда не будет продавать какие-либо из ваших вложенных активов для оплаты своих гонораров, если вы не попросите их об этом.

Структура смешанных сборов

В ответ на растущий спрос потребителей на индивидуальные пакеты финансового планирования, включающие управление инвестициями, консультанты предлагают более гибкие схемы оплаты, особенно для клиентов, чьими активами они не управляют напрямую. Некоторые взимают почасовую плату, которая колеблется от 150 до 500 долларов в час или выше. Другие взимают ежегодный гонорар в размере от 2000 до 100000 долларов в год для финансового планирования.

Плата консультантов становится еще более гибкой, когда клиенты нанимают их для финансового планирования и управления инвестициями. Согласно недавнему опросу 100 платных консультантов, проведенному Wealthramp, 57% заявили, что теперь они предоставляют своим клиентам возможность выплачивать фиксированные гонорары, ежегодные авансовые платежи или сборы на основе AUM - или, во многих случаях, сочетание того и другого.

Джон Сви, CFP®, платный консультант по инвестициям в Gryphon Advisers в Эванстоне, штат Иллинойс, предлагает уникальный гибридный подход, при котором сборы за финансовое планирование и управление инвестициями основаны на активах под управлением. Понимая, что решение сложных финансовых проблем его клиентов требует больше времени и усилий, чем управление их портфелями, он часто взимает более высокий фиксированный сбор за финансовое планирование и значительно снижает плату за управление инвестициями.

«Например, для клиента с активами в размере 5 миллионов долларов, инвестированных в стандартное сочетание индексных фондов, у которого есть сложный набор ежегодных налогов, пенсионного дохода, имущественного и страхового планирования, я могу взимать 0,5% (25 000 долларов США) в год с финансовых услуги по планированию и 0,25% (12 500 долларов США) в год на управление инвестициями. Хотя я даю им выбор, хотят ли они платить эти сборы сразу или ежеквартально, я всегда выставляю эти сборы отдельно, чтобы они точно знали, что они платят, - говорит Сви.

Клиенты, которые хотят, чтобы их консультант по инвестициям, предоставляющий только гонорар, предлагал как финансовое планирование, так и управление инвестициями, должны спросить, предлагают ли они фиксированные фиксированные платежи или почасовую оплату в качестве альтернативы гонорарам на основе AUM. Они могут быть более гибкими, если вы позволите им инвестировать ваши деньги в соответствии со стандартной моделью распределения активов. Если вы хотите, чтобы они сформировали индивидуальный портфель акций, облигаций, недвижимости и альтернативных инвестиций, они могут предложить только модель комиссионных на основе AUM, поскольку эти портфели требуют более высокого уровня фидуциарного надзора.

Хотя оплата консультанту тысяч долларов за эти услуги может показаться дорогостоящей, эти сборы могут часто окупаться сами собой, если консультант сэкономит вам десятки тысяч долларов на скрытых инвестиционных затратах, переведя ваши деньги в более дешевые паевые инвестиционные фонды и ETF или если их Рекомендации по использованию опционов на акции или снятию выплат с пенсионных счетов помогут вам избежать огромного налогового удара.

Дополнительные расходы

Помните, вы платите консультанту только за его совет. Но поскольку ваши акции, облигации, ETF и денежные средства хранятся у внешнего хранителя, такого как Fidelity или Schwab, этот хранитель будет взимать годовую плату за обслуживание счета, а также единовременные комиссии за сделки, телеграфные и электронные переводы средств, выписывание чеков. и другие операции. К счастью, консультанты получают большие скидки на эти гонорары, которые они могут передать своим клиентам. В любом случае вы увидите все эти сборы в выписке по вашему счету.

Не будут указаны комиссии за управление инвестициями, взимаемые паевыми инвестиционными фондами и ETF с вашего счета. Вот почему роль фидуциарного консультанта, работающего только за вознаграждение, отчасти состоит в том, чтобы исследовать и рекомендовать варианты фондов, обеспечивающие высокие результаты при разумных затратах.

Поиск фактов о сборах

Все инвестиционные консультанты обязаны раскрывать информацию о своих гонорарах в Части 2 формы ADV своей фирмы - регистрационного документа, который должен быть подан в SEC и предоставлен всем клиентам и потенциальным клиентам. Вы также можете скачать его из списка их компаний на https://adviserinfo.sec.gov/.

Любой заслуживающий доверия консультант, работающий только за вознаграждение, прямо ответит на ваши вопросы о своих гонорарах. И помните, что вам не обязательно принимать их цитату за чистую монету. Если они хотят, чтобы вы были их клиентом, вы можете быть за рулем, чтобы договориться о платеже, которое встретит вас там, где вы хотите быть.