Волны гипнотические. Простое движение вверх-вниз заставляло нас наблюдать на протяжении тысячелетий. Есть один момент, который до сих пор иногда заставляет нас отдышаться:водяной покров поднимается вверх, становится достаточно тонким, чтобы сквозь него светился солнечный свет, а затем падает.
У экономики своя волновая структура. Посмотрите на любой график фондового рынка, и у вас может возникнуть соблазн просмотреть его. От впадин до пиков взлеты и падения - это обязательно (мы просто не знаем, когда это произойдет). Мы также можем следить за тем моментом, который наступает непосредственно перед разрушением, когда волна становится слишком тонкой, чтобы выдерживать долгое время, - когда приближается крушение.
И вот оно пришло. Никто не мог предсказать коронавирус и те изменения, которые он принесет, а теперь многие из нас промокли.
Давайте остановимся и на мгновение посмотрим на эту экономическую волну - на некоторые индикаторы того, насколько высокой и тонкой она была до недавнего спада, и на то, какой мудрый курс следует избрать нам, как инвесторам и людям с умными деньгами.
Вначале я должен сказать, что я смотрю не на макротенденции, а на индивидуальное поведение. Макроэкономические показатели, такие как перевернутая кривая доходности, хорошо задокументированы как предвестники краха волны, но привычки повседневных инвесторов - это то, из чего состоят эти потоки.
Насколько я знаю, потребительские «импульсные» кредиты росли. Скоростной катер, дополнительная поездка, ненужное пристройка к дому - все это взаймы, которые означают доверие. До COVID-19 я не удивился бы, если бы в этом году их число продолжало расти. В некотором смысле это указывает на здоровую экономику и уверенный рост, но, скорее всего, указывает на самоуверенность.
Вероятно, в ближайшие несколько месяцев мы увидим обратную реакцию этой самоуверенности. Доход для некоторых испарился в одночасье. Рынок упал, и эта новая лодка теперь будет выставлена на продажу с большой скидкой.
Те из вас, кто контролировал свое желание идти в ногу с Джонсом, теперь будут иметь большие скидки повсюду. Обнаружение тех областей, которые открывают реальные возможности, может означать, что в будущем мы сможем добиться значительного роста.
Один из самых крупных займов, с которым большинство из нас будет обращаться хотя бы раз в жизни, - это ипотека. Если мы не думаем, что жилищное финансирование может указывать на экономический спад, тогда нам нужно вернуться в конец 2007 года!
Недвижимость всегда оставалась относительно стабильным вложением средств. Вероятно, это не сильно изменится, но нужно следить за поведением банков и инвесторов вокруг Корпус. Если жилищные займы растут, это может означать определенную чрезмерную комфортность экономики, своего рода высокомерие, которое может быть жестоко наказано.
Бешеные продажи недвижимости также указывают на легкие ссуды - низкие процентные ставки без должной осмотрительности. Умножьте это на несколько миллионов, и получится много ненадежных денег в экономике.
Совсем недавно ставки по ипотечным кредитам снизились, а затем сразу же снова поднялись. Поскольку политики предпринимают шаги для стимулирования экономической активности, в то время как COVID-19 в остальном тормозит экономику, многие домовладельцы пытались воспользоваться этим, подавая заявки на рефинансирование. После того, как кредитные специалисты проработают отставание по заявкам, ставки, вероятно, снова упадут. Отслеживание ставок рефинансирования может означать для вас дополнительный денежный поток и значительную экономию на выплате процентов.
Как руководитель группы консультантов, тесно контактирующей с клиентами, я наблюдал всплеск запросов на получение ссуд под инвестиции. Как получить немного денег, не продавая ничего?
Мне это говорит как о классическом поведении «на пике волны»:получение безналичных ссуд под безналичные средства. В большинстве случаев ссуды такого рода берутся для финансирования предприятия, которое еще не приносит прибыли. В некотором смысле этот вид риска лежит в основе нашей экономики, но снова умножьте его на несколько миллионов, и неопределенность возрастет в геометрической прогрессии.
Дело в том, что гораздо больше финансовых решений мы принимаем на барбекю на заднем дворе, чем в библиотеке, читающей The Wall Street Journal. На барбекю, принесенном с пивом и гамбургерами, основы экономики не кажутся очень реальными.
Когда ваш друг с работы начинает рассказывать вам о потрясающем стартапе, в который вам просто нужно попасть, о дополнительном отпуске или дешевых рейсах, это может звучать заманчиво. Или ваш друг делится плохими новостями, и вы паникуете, набегая на дезинфицирующее средство для рук и туалетную бумагу, или, на более высоком уровне, вытаскивая некоторые инвестиции. Деньги приходят и уходят слишком быстро.
Добавьте к этому самые свежие уведомления на вашем телефоне, 24-часовой цикл новостей, социальные сети и все прочие отвлекающие факторы современной жизни. Вы можете оказаться в эпицентре неблагоразумных решений, прежде чем поймете, что происходит.
Повальное увлечение тюльпанами в Голландии 17-го века - это хорошо задокументированное первое свидетельство крушения волны экономики. Короче говоря, люди сходили с ума от луковиц тюльпанов, которые были довольно новой тенденцией в этой области. Их стоимость резко подскочила бы, и люди обменяли бы дома и землю всего за одну лампочку, потому что инвестиции казались такими надежными.
Предприимчивые инвесторы накапливали тюльпаны и продавали их на спекуляциях и дневных торгах в баре местной таверны (эквивалент сегодняшнего барбекю на заднем дворе?). Многочисленные спекуляции и неденежные соглашения привели к тому, что мы сегодня называем пузырем, который жестоко лопнул, оставив запасы цветов, которые почти ничего не стоили.
Так появился термин «тюльпаномания» для описания феномена финансового пузыря / волны / воздушного шара. Слишком много спекуляций, слишком мало должной осмотрительности, и эта первая волна крушения родилась в истории. Люди пошли олл-ин на то, что казалось верным. За этим последовало несколько столетий культурного и финансового цинизма, но мы все еще испытываем искушение «рынком тюльпанов».
Теперь я могу показать вам тенденции и данные за последние 50 лет. Я могу забить вас терминами и сенсационными цифрами, чтобы показать, сколько вы потеряете. Но первое, что нужно сделать, это сориентироваться. Посмотрите на волны в течение минуты.
Не боюсь признаться, что только что превзошел 40 лет. У меня здоровый 401 (k), IRA и другие портфельные инвестиции. Заголовки, проповедуют ли они безрассудные инвестиции или сенсационные разорение и мрак, совершенно не помогают в этой части моей инвестиционной жизни.
Мне нужно будет начать использовать эти деньги раньше всего к 2040 году. Подумайте об этом - это произойдет через два десятилетия. В среднем рецессия длится примерно 11 месяцев, и средний человек может увидеть по крайней мере горстку таких за всю жизнь. Я понимаю, что это мой личный пример, но у скольких из нас есть похожая история?
Не думайте о двух плохих вариантах. Первое:вытаскивайте все при первых признаках аварии. Вы можете много потерять, когда волна возобновится, особенно если вам не нужны эти средства в течение десятилетия или двух. Второе:идите ва-банк. Берите ссуды под ссуды и вкладывайте свои деньги в блестящие, новые инвестиции, которые еще предстоит показать, годны ли они для плавания. Вы можете потерять еще больше - в итоге останется подвал, полный мертвых тюльпанов.
Вы, вероятно, читаете эту статью об объекте, находящемся в центре финансового безумия - вашем телефоне. Для вашего телефона доступны буквально тысячи приложений, которые могут отправлять вам обновления рынка каждый час, если вы этого хотите.
Многие из нас быстро смахнут их, но информация все равно попадает в наш мозг, даже пассивно.
Моя стратегия:отказаться от предупреждений. Удалите манию. Самые свежие финансовые «новости» не сделают ничего, кроме как заставят вас нервничать, особенно если вы, как и я, находитесь на этапе накопления богатства. Вместо того, чтобы проверять свои вложения каждую неделю, делайте это раз в квартал или раз в два квартала.
Если вас беспокоит влияние COVID-19 на ваш портфель, обратитесь к своему финансовому консультанту. Вы, вероятно, услышите, что профессионально составленные портфели созданы для того, чтобы выдерживать медвежий рынок - мы все увидим больше, чем несколько в нашей жизни.
Макротренды вы не можете контролировать, но микротенденции - ваши собственные ориентиры и поведение - вполне доступны. Сохраняйте спокойствие, продолжайте и отключите шум.
Ценные бумаги, предлагаемые через Cetera Advisor Networks LLC, член FINRA / SIPC. Инвестиционные консультационные услуги, предлагаемые CWM, LLC, зарегистрированным инвестиционным консультантом SEC. Cetera Advisor Networks LLC находится в отдельной собственности от любой другой названной организации. Carson Partners, подразделение CWM, LLC, представляет собой общенациональное партнерство консультантов.