Многие люди смотрят новости каждую ночь и смотрят, чем закончились в тот день индексы Dow и S&P 500. Они видят это вверх или вниз и думают, что их портфолио должно быть таким же. Проще говоря, в большинстве случаев это не так и, на мой взгляд, быть не должно.

Индекс Dow Jones Industrial Average, который мы видим по телевидению, представляет 30 компаний. Вот и все - 30. Существуют тысячи компаний, но индекс Доу-Джонса представляет 30 из них. Я часто задаю клиентам следующий вопрос:сколько компаний входит в индекс Dow 30? Люди дают мне много ответов, и большинство из них не говорят «30». То же самое и с индексом S&P 500, который также ежедневно показывают по телевидению. Он представляет 500 компаний с большой капитализацией, но более 500 компаний с большой капитализацией. Многие люди не знают, что компании с большой капитализацией - это только один класс активов.

Подумайте об этом так:вы помните, как в детстве у вас была огромная упаковка для карандашей с 64 пунктами? Каждый мелок был разного цвета. Что ж, S&P 500 представляет собой один цвет или класс активов из всей этой коробки. Многие люди могут подумать, что индекс S&P 500 обеспечивает очень диверсифицированный портфель, но это не так.

Он не представляет классы активов, такие как компании с малой капитализацией, компании со средней капитализацией, стоимостные акции, акции роста, развивающиеся рынки, международные рынки или глобальные рынки, а также множество других рынков, которые слишком многочисленны, чтобы перечислить их в этой статье. Каждый из этих классов активов подобен разному цвету в коробке с карандашом.

В Strategic Estate Planning Services мы верим в использование многих классов активов для создания высоко диверсифицированного портфеля. Используя аналогию с коробкой для карандашей, мы полагаем, что в коробке можно использовать множество цветов, а не только один цвет.

ПОЧЕМУ?

На очень волатильном рынке именно высокодиверсифицированный портфель помогает снизить риск. Цель диверсификации - распределить инвестированные активы между широким кругом холдингов, чтобы снизить вероятность потери денег в случае падения стоимости одной инвестиции, класса активов или сектора. Диверсификация не только помогает управлять рисками, но также дает возможность для роста, даже если другие части портфеля сокращаются.

Для создания диверсифицированного портфеля важно объединить инвестиции, историческая доходность которых не изменилась синхронно. Например, когда акции демонстрируют более высокую динамику, другие типы облигаций могут проигрывать, и наоборот. Эта стратегия помогает обеспечить возможность для продолжения роста некоторой части портфеля с целью компенсации снижения других активов. Если все работает по плану, меньше вероятность того, что весь портфель понесет значительные убытки. Диверсификация давно признана тактикой управления рисками для пенсионных портфелей. Фактически, Закон о гарантиях пенсионного дохода сотрудников 1974 года обязывает фидуциаров, управляющих пенсионными активами, диверсифицировать плановые инвестиции, чтобы минимизировать риск значительных убытков.

Математика говорит нам, почему это важно

Чем больше вы проиграете, тем больший выигрыш вам понадобится, чтобы компенсировать потерю. Например, портфель, стоимость которого снизилась на 5%, должен будет показать прирост на 5,2%, чтобы восстановить свою первоначальную стоимость. Портфель, стоимость которого упала на 20%, для восстановления должен будет показать прирост в 25%. Портфель, стоимость которого снизилась на 35%, для восстановления необходимо получить прирост в 54%. Портфель, стоимость которого упала на 50%, для восстановления должен получить 100% -ную прибыль.

Убеждение, что S&P 500 обычно является лучшим индексом акций, является заблуждением, которое становится очевидным, если взглянуть на отчет Sterling Capital Management LLC за середину 2018 года. Отчет показывает, что с 1998 по 2017 год в 50% случаев S&P 500 опережал международные рынки, а в других 50% случаев международные рынки превосходили S&P 500. Именно поэтому мы не пытаемся дублировать доходность Dow Jones или S&P 500:в один год он на вершине, а в следующем - нет. Сосредоточиться на одном индексе слишком рискованно. Фактически, на основе оценки программного обеспечения Riskalyze индекс S&P 500 равен 78 по шкале от 1 до 99. Чем выше оценка, тем выше риск.

Исследование, проведенное Morningstar, показало, что со временем средняя производительность инвестора, склонного к покупке и продаже в зависимости от рыночных условий, имеет тенденцию отставать от хорошо сбалансированного инвестора, придерживающегося принципа «покупай и держи». Почему? Потому что ни у кого нет «хрустального шара», который мог бы предсказать, какой сектор, класс активов или индекс будут работать лучше всего в любой конкретный год. Инвесторы, которые часто покупают и продают, могут пытаться получить прибыль от определенного сектора, класса активов или акций, а это очень сложно сделать. Типичный вопрос:«Как узнать, когда входить, а когда выходить?» Консультанты часто предлагают хорошо сбалансированный высокодиверсифицированный портфель, потому что не все сектора, классы активов или индексы будут работать одинаково в любой конкретный год. Хорошо сбалансированный, высокодиверсифицированный портфель может не отражать всю прибыль, но он также может не отражать все об убытке, и это ключевой момент, который нужно помнить, когда начинается волатильность рынка.

Перебалансируйте и оцените любые совпадения в холдингах

Распределение инвестиций по широкому кругу финансовых продуктов дает преимущества диверсификации, но помните, что это не разовое мероприятие. Вам следует следить за развитием всех ваших финансовых активов, чтобы убедиться, что они не сбиваются с пути к достижению ваших целей. Поскольку рыночная доходность часто нарушает предписанную стратегию распределения активов, вам следует поддерживать соотношение процентных соотношений классов активов в соответствии с вашей терпимостью к риску и не бояться периодически перебалансировать свои активы (продавать лучше других), чтобы сохранить вашу стратегию.

Кроме того, вы захотите оценить свою стратегию диверсификации по всем своим инвестиционным счетам (например, 401 (k), IRA или инвестиционный портфель и т. Д.), Чтобы убедиться, что многие из ваших холдингов не пересекаются, что может свести на нет преимущества диверсификации. Как правило, рекомендуется работать с финансовым консультантом, который поможет вам отслеживать все движущиеся части вашего финансового портфеля.

Итог

Не измеряйте эффективность своего портфеля, глядя на индексы Dow Jones Industrial Average и S&P 500. Они не совпадают по дизайну, и это хорошо. Я рекомендую высокодиверсифицированный портфель, чтобы уменьшить возможные убытки.

Консультационные услуги по инвестициям, предлагаемые через AE Wealth Management, LLC (AEWM). AEWM и Strategic Estate Planning Services Inc. не являются аффилированными лицами.

Ни фирма, ни ее агенты или представители не могут давать налоговые или юридические консультации. Эта статья была написана в информационных и развлекательных целях и не должна рассматриваться как совет, предназначенный для удовлетворения конкретных потребностей в конкретной ситуации. Обсуждаемые темы могут не подходить для всех и не могут гарантировать конкретных результатов. «Советник года» - ежегодная награда журнала «Senior Market Advisor». Кандидаты должны соответствовать определенным критериям, касающимся опыта, объема продаж, проверки биографических данных и участия сообщества. Победителя выбирают редакторы, не являющиеся клиентами Mark Pruitt или Strategic Estate Planning Services. Премия не отражает опыта какого-либо одного клиента и не указывает на будущие результаты. Гипотетические примеры были предоставлены только в иллюстративных целях; они не представляют собой сценарии из реальной жизни и не должны толковаться как совет, предназначенный для удовлетворения конкретных потребностей в конкретной ситуации. Инвестирование сопряжено с риском, включая потенциальную потерю основной суммы долга. 644364