Вы когда-нибудь замечали, как, когда вы идете в продуктовый магазин, вы с большей вероятностью выберете хлопья или замороженную пиццу, которые отображаются на уровне глаз?
Было бы неплохо думать, что сотрудники магазина думали о вас и ваших соседях, когда размещали эти товары, - что они знают, что их покупатели предпочитают определенные товары, поэтому они кладут их туда, где их будет легче всего взять и унести.
Но это не так, по крайней мере, не во многих крупных продуктовых сетях. Многие взимают с производителей плату за место на полках - и даже больше за эти лучшие места. Дело не в том, что лучше для клиента, хотя иногда так и получается. Речь идет о зарабатывании денег.
Большинство потребителей, вероятно, не знают об этих сборах или не задумываются о них. Однако это влияет на них, если цены на те продукты, которые им нужны, повышаются или они вообще не могут получить к ним доступ.
Это похоже на то, что происходит в финансовой индустрии, когда вы покупаете паевой инвестиционный фонд.
Существуют тысячи паевых инвестиционных фондов - огромное количество вариантов. В зависимости от того, с кем вы говорите о своих инвестициях, ваш выбор может быть ограничен.
Так же, как это главное место на полках в продуктовом магазине, иногда компании паевых инвестиционных фондов, выплачивающие самые высокие комиссионные брокерским фирмам, становятся более заметными. Многие из этих компаний платят за то, чтобы их имя было вверху списка того, что рекомендуется клиентам. Инвесторы могут не знать о других продуктах, которые могут подойти больше.
Представители брокерских компаний, которым часто выплачиваются комиссионные, обычно должны выполнять только стандарт пригодности при выборе продуктов для клиента. У них должно быть разумное убеждение, что рекомендации, которые они дают, соответствуют финансовым потребностям и целям клиента, но их первая обязанность - перед компанией, в которой они работают, а не обязательно перед клиентами, которых они обслуживают.
Существует множество компаний паевых инвестиционных фондов, которые пытаются стимулировать брокерские фирмы продавать свои продукты, особенно более крупные компании, предлагая соглашения о распределении доходов. Затем эти фирмы призывают своих сотрудников сосредоточиться на этих средствах.
Распределение доходов может принимать несколько форм. Некоторые компании паевых инвестиционных фондов взимают дополнительные сборы в размере 12b-1. Эти гонорары могут покрывать различные услуги, включая расходы на ведение документации, бухгалтерский учет и технологии, но они также могут служить в качестве компенсационного стимула для консультантов, которые предпочитают один фонд другому. Эти сборы могут составлять до 25 базисных пунктов ежегодно (базисный пункт составляет одну сотую процентного пункта). Например, со счета в 100 000 долларов будет взиматься дополнительная плата в размере 250 долларов в год сверх гонорара консультанта и других расходов фонда. Другие примеры соглашений о распределении доходов могут побудить консультанта к предвзятым рекомендациям использовать одного менеджера по управлению деньгами по сравнению с другим, независимо от результатов работы или расходов, из-за денежных стимулов для консультанта.
Вы можете увидеть розыгрыш представителя брокерской компании, который занимается продажей. Легко прийти к мысли о продвижении продуктов, которые приносят более высокие вознаграждения и одобрение начальника.
Я считаю, что важно работать с компаниями, которые не допускают никакого распределения доходов. Печально то, что многие крупные компании это знают, а большинство инвесторов совершенно не знают об этих договоренностях.
Спросите своего финансового специалиста о соглашениях о распределении доходов и других поощрениях, которые он может получить, а также о том, как они влияют на предлагаемые вам варианты и размер оплаты. (Если он или она говорит о продуктах больше, чем о вашем долгосрочном плане, это красный флаг.)
Также подумайте, будет ли работа с представителем инвестиционного консультанта лучшим выбором для вас в будущем. IAR считается фидуциарным стандартом, и ему запрещается покупать паевой инвестиционный фонд или другие инвестиции только потому, что это приведет к более высокому гонорару или комиссии.
Работа с представителем инвестиционного консультанта не обязательно защитит вас от плохих или предвзятых советов, но это сдерживающий фактор и даст вам возможность обратиться в суд, если вы почувствуете, что с вашими деньгами незаконно распорядились.
Ким Франке-Фолстад внесла свой вклад в эту статью .