Для экономиста аннуитет - самый разумный способ обеспечить безопасный доход при выходе на пенсию. Фактически, экономисты тратят больше времени на изучение того, почему больше американцев не покупают аннуитеты, чем на оценку того, является ли аннуитет разумным вложением.

Почему аннуитеты разумны? Математика довольно проста.

Вместо пенсии у большинства сегодняшних работников есть так называемые накопительные счета с установленными взносами, например 401 (k) s. При выходе на пенсию сбережения в 401 (k) часто переводятся в IRA без каких-либо указаний относительно того, как эти деньги должны использоваться в качестве дохода. Если у меня есть 500 000 долларов в IRA, какую часть из них я могу безопасно тратить каждый год на финансирование своего образа жизни? Как оказалось, ответить на этот вопрос непросто.

Проблема с планированием пенсионного дохода

Финансирование пенсионного дохода со сберегательного счета затруднено по двум основным причинам. Во-первых, пенсионеры не знают, сколько они проживут; и, во-вторых, они не знают, какую прибыль они получат от своих инвестиций. Долгая жизнь и низкая окупаемость инвестиций могут означать гораздо более низкий уровень безопасных расходов, чем тот, который им был бы необходим для финансирования их желаемого образа жизни.

Поскольку ни один пенсионер точно не знает, сколько они проживут, у него обычно есть два варианта. Либо тратьте много и наслаждайтесь выходом на пенсию в полной мере за счет возможной кончины денег, либо тратьте очень мало в надежде, что деньги не закончатся в старости.

Введите аннуитет

Но есть и третий вариант. Аннуитет дохода похож на членство в клубе долгой жизни. Пенсионеры объединяют свои деньги, а затем позволяют страховой компании инвестировать их сбережения и периодически отправлять чеки пенсионерам, которые еще живы. Страховая компания нанимает актуариев, чтобы оценить, как долго проживет большая группа пенсионеров, а затем оценивает доход на основе этого распределения продолжительности жизни.

Преимущество клуба долгой жизни состоит в том, что пенсионерка может тратить так, как если бы она собиралась прожить среднюю продолжительность жизни, скажем, до 86 лет, без риска, что у нее закончатся деньги, если она доживет до 100 лет.

Хотя никто не должен вкладывать все свои пенсионные сбережения в аннуитет, давайте предположим для этого примера, что женщина покупает годовой доход в 500 000 долларов. По сегодняшним низким процентным ставкам 67-летняя женщина может получить доход около 2800 долларов в месяц (или 33 600 долларов в год), если она присоединится к клубу долговременного дохода. Может показаться, что это не так уж много, но это считается справедливым, исходя из сегодняшних процентных ставок и ожидаемой продолжительности жизни.

Чтобы понять, почему это справедливо, представьте, что вместо этого она тратила 33 600 долларов в год из своих 500 000 долларов сбережений. Предположим также, что она смогла заработать 3% на своих безопасных сбережениях (что, вероятно, больше, чем пенсионеры могут получить из фондов денежного рынка, компакт-дисков или инвестиций в краткосрочные облигации). Каждый год она откладывает основной капитал, чтобы поддержать доход в размере 33 600 долларов. Но если посчитать, то мы увидим, что деньги у нее заканчиваются примерно к 86 годам. Если она доживет до 96 лет, кому-то потребуется потратить более 400 000 долларов, чтобы поддержать ее образ жизни.

Если она беспокоится о том, что у нее закончатся деньги до 96 лет, она может сократить свои расходы с 33 600 долларов до примерно 25 000 долларов в год. Вместо того чтобы тратить 2800 долларов в месяц, она будет тратить менее 2100 долларов в месяц. И она все равно рискует остаться без денег, если доживет до 96 лет.

Присоединившись к клубу долговременного дохода и получив гарантированный пожизненный доход за счет аннуитета, пенсионер может жить лучше и жить в большей безопасности, чем пенсионер, который не вступает в клуб. Она может потратить больше денег, не беспокоясь о том, что в старости закончатся. Вот почему экономисты называют неспособность большего числа потребителей аннуитировать некоторую часть своего пенсионного портфеля «загадкой аннуитета».

Как присоединиться к клубу? Есть несколько способов:

• Вы можете выбрать простой немедленный разовый страховой взнос , также известна как SPIA, как в примере выше.
• Вы также можете купить аннуитет, по которому доход начинает выплачиваться позже при выходе на пенсию, известный как аннуитет с отсроченным доходом . который, по мнению многих экономистов, является наиболее эффективным видом аннуитета, поскольку он защищает от нехватки денег в более позднем возрасте при минимальных затратах. IRS даже предоставляет пенсионерам налоговые льготы, если они покупают особый вид аннуитета с отсроченным доходом за доллары IRA. Это называется договором о гарантированной аннуитетной выплате за долгий срок . или QLAC.
• Наконец, пенсионеры, которые предпочитают возможность роста за счет аннуитетных сбережений и некоторую ликвидность на раннем этапе выхода на пенсию, могут выбрать фиксированный индексированный аннуитет или переменный аннуитет с так называемым райдером, который обеспечивает пожизненный доход. Этот тип аннуитетного продукта обеспечивает определенное присутствие на рынке с опцией гарантированного дохода, которую можно включить, когда необходим доход. Аннуитеты с инвестиционным компонентом могут быть сложными, поэтому важно хорошо подготовиться, чтобы понять, какие компромиссы можно найти.

Хотя в последнее время аннуитеты получили несколько негативных отзывов в прессе, никакая другая инвестиционная стратегия не может лучше поддерживать безопасный доход при выходе на пенсию. Пенсионеры должны спросить себя, какую часть своих сбережений они хотели бы отложить для финансирования гарантированной базы дохода, сколько они хотели бы передать своим наследникам, сколько они хотели бы инвестировать для роста и сколько им нужно. в экстренных случаях. Аннуитет, вероятно, будет лучшим выбором для финансирования той части пенсионных сбережений, которая обеспечивает пожизненный доход.

Как и паевой инвестиционный фонд (или любой другой финансовый продукт), он приносит пользу, когда вы делаете уроки при принятии решения о том, какой годовой доход подходит для ваших пенсионных целей. Некоторые аннуитеты могут быть сложными продуктами, а сборы и расходы могут сильно различаться между поставщиками. Помните, что страховые компании создают эти продукты из инвестиций, таких как облигации, акции и опционы, и всегда будет компромисс между доходом, ликвидностью и ростом.