Рост или инвестирование в акции - что лучше? Битва между ростом и инвестициями в стоимость ведется годами, и каждая сторона предлагает статистические данные в поддержку своих аргументов. Взвешивание достоинств этих двух различных инвестиционных стилей похоже на выбор между шоколадом и ванилью. Вам нужно и то, и другое.
Акция роста - это доля в компании, которая, как ожидается, будет расти со скоростью, значительно превышающей среднерыночные. Эти акции обычно не приносят дивидендов, поскольку компании обычно хотят реинвестировать любую прибыль, чтобы ускорить рост в краткосрочной перспективе. Затем инвесторы зарабатывают деньги за счет прироста капитала, когда в конечном итоге продают свои акции.
Ценностная акция - это акция, которая, как правило, торгуется по более низкой цене по сравнению с ее основными показателями, такими как дивиденды, прибыль и продажи, что делает их привлекательными для стоимостных инвесторов. Многие великие инвесторы были ценными инвесторами, например Бен Грэхем и недавно его более известный ученик Уоррен Баффет.
При долгосрочном инвестировании некоторые люди часто сочетают рост и оценку акций или фондов с целью получения высокой доходности с меньшим риском. Такой подход теоретически позволяет инвесторам извлекать выгоду из различных экономических циклов, отдавая предпочтение одному стилю по сравнению с другим.
Более 80 лет доказано, что стоимостные акции имеют более высокий процент в годовом исчислении; однако после Великой рецессии акции роста показали лучшие результаты. Что случилось? Одним из факторов, влияющих на стоимость акций, является то, что традиционные секторы стоимости, такие как энергетика и финансы, сильно пострадали после финансового кризиса. Еще одним фактором, способствующим росту компаний, является то, что, несмотря на огромные успехи, достигнутые ими в последние годы, они не являются необычно дорогими - по крайней мере, по сравнению с ценными бумагами.
Согласно недавней статье в The Wall Street Journal , ценные бумаги уже не те, что были раньше. Производитель тяжелой техники Caterpillar и производитель сельхозтехники John Deere, которые долгое время считались ценными бумагами, теперь продаются по той же цене, что и акции роста, такие как Apple и Facebook. Означает ли это, что Caterpillar и John Deere больше не следует рассматривать в качестве стоимостных акций или что Apple и Facebook теперь считаются стоимостными акциями? Нет хорошего ответа.
Теперь границы стираются еще больше. Изменения в Глобальном стандарте отраслевой классификации MSCI и S&P Dow Jones, внесенные в начале сентября, создали новый сектор связи, в значительной степени основанный на акциях, которые в настоящее время занимают секторы телекоммуникаций, технологий и потребителей. Растущие акции Facebook, Google, Netflix и Walt Disney теперь находятся в том же секторе, что и акции таких компаний, как AT&T и Verizon. Это первый случай, когда новая отраслевая группа будет создана подобным образом. Эти изменения ни хороши, ни плохи, просто новые.
«Реорганизация беспрецедентна», - написал Morgan Stanley, анализируя произошедшие изменения. «Раньше единственным изменением в секторе было отделение недвижимости от финансовых показателей в 2016 году, но это повлияло на меньшую долю рыночной капитализации, было проще с точки зрения того, какие акции могут идти куда угодно, и у инвесторов было больше времени для того, чтобы их усвоить. ”
Это изменение является попыткой лучше отразить основной бизнес различных компаний, входящих в новый сектор, который часто может охватывать несколько категорий секторов и не всегда точно отражает отрасль, к которой они относятся в настоящее время.
Что это даст инвестору? Акции нужно оценивать иначе, чем раньше. Если вы думали о Google иначе, чем о Verizon, возможно, вам стоит подумать о них сейчас как об одном, даже если одна из них является интернет-компанией, а другая - телекоммуникационной компанией.
В результате, когда дело доходит до создания диверсифицированного портфеля, вы можете обнаружить, что теперь у вас слишком много яиц в одной секторной корзине, и вы не так диверсифицированы, как хотелось бы.
Пришло время изучить ваш портфель и убедиться, что он вложен правильно, чтобы соответствовать вашим краткосрочным и долгосрочным финансовым целям.
Эта статья предназначена только для информационных целей. Он не предназначен для использования в качестве инвестиционного или налогового совета и не рассматривает и не учитывает обстоятельства отдельных инвесторов / налогоплательщиков. Щелкните здесь, чтобы раскрыть важную дополнительную информацию.