«Одна из самых неправильно понимаемых инвестиционных стратегий, с которыми я сталкивался за последние 25 лет, - это переменная рента», - пишет представитель инвестиционного консультанта Крейг Кирснер в недавней колонке на Kiplinger.com. Я согласен с этим утверждением. Но не по тем же причинам.
Как давний специалист по страхованию и бывший главный юрисконсульт Charles Schwab, я видел, как аннуитеты отклонялись по многим причинам - иногда действительным, но чаще всего потому, что их просто неправильно понимали.
Изменяемые аннуитеты прошли долгий путь. Много лет назад не было ничего необычного в том, чтобы увидеть дорогие продукты, требующие комиссионных, которые иногда давали слишком большие обещания. Но это было тогда, это сейчас:сегодняшние переменные аннуитеты более компактны, скупы, ликвидны, более рентабельны и более прозрачны.
Итак, пришло время рассказать потребителям об их успехах и развенчать некоторые старые плохие мифы.
Переменные аннуитеты - лишь одна из частей пенсионной головоломки. Они работают, позволяя владельцам аннуитетов инвестировать в субсчета, подобные паевым инвестиционным фондам, которые называются трастами переменного страхования, одновременно откладывая налоги на прибыль от этих инвестиций. Имейте в виду, что эти инвестиционные варианты могут иметь одно и то же название со своими розничными аналогами паевых инвестиционных фондов, но являются совершенно разными, и их эффективность, хотя и схожа, может отличаться.
Что делает VA ценными, так это то, что они расширяют налоговую отсрочку для людей, которые максимально использовали другие отсроченные налоги, такие как 401 (k) s и IRA. Это означает, что инвесторы не ограничены относительно низкими лимитами взносов, предусмотренных этими планами, и могут пользоваться практически неограниченными налоговыми отсрочками по доходам от этих основных инвестиций, не будучи принужденными брать требуемые минимальные выплаты.
Некоторые из этих переменных аннуитетов следующего поколения также предлагают дополнительную страховую защиту, которую также называют пособиями на жизнь, пассажирами или гарантиями. Эти меры защиты могут гарантировать, например, возврат основной суммы наследникам или создать поток доходов при выходе на пенсию без принудительного аннуитета (подробнее об этом чуть позже).
В то время как в прошлом эти средства защиты были очень дорогими, сегодняшние гонщики могут варьироваться от 0,10% до 1,4%, в зависимости от уровня защиты. Важно знать, какую проблему вы решаете, и убедиться, что вы не платите за то, чего не хотите или не будете использовать.
Также важно понимать, что переменные ренты - это всего лишь переменные. Они предлагают рыночные отношения, а это означает, что они могут потерять в стоимости - в отличие от своих собратьев, фиксированных аннуитетов и фиксированных индексированных аннуитетов.
Некоторые инвестиционные профессионалы склонны утверждать, что, поскольку пенсионеры должны защищать свою основную сумму при выходе на пенсию, переменные аннуитеты, предлагающие долю в капитале, слишком рискованны. Это просто неправда. Не все виртуальные машины подходят для всех ситуаций, но они подходят в правильной ситуации .
Например:для человека в течение пяти лет до или пяти лет сразу после выхода на пенсию переменная рента с доходом может защитить его от риска последовательности доходов. Этот 10-летний период выхода на пенсию часто называют «неустойчивым десятилетием», потому что низкая рыночная доходность в этот период, когда пенсионеры начинают снимать средства, может быть трудно восполнить в будущем.
Миссия в этом примере может заключаться в том, чтобы не дать клиентам переждать свои пенсионные активы. Стратегия может заключаться в том, чтобы избежать последовательности рисков возврата в нестабильное десятилетие, а тактика может заключаться в том, чтобы взять часть активов (возможно, неквалифицированные доллары, которые уже накопились в переменной аннуитете) и инвестировать ее в переменную аннуитет с доходом. всадник.
Выполнение будет зависеть от поиска виртуального оператора без нагрузки с низкими комиссиями. Эти годовые выплаты продаются без комиссии, а их цена составляет от 0,2% до 0,5% от стоимости счета, выплачиваемой ежегодно.
Поскольку они не продаются за комиссионные, вам может потребоваться найти доверенное лицо, которое поможет вам, но многие из этих переменных аннуитетов предлагаются непосредственно страховыми компаниями. Некоторые недорогие переменные аннуитеты без нагрузки (и их стоимость ниже):
Конечно, вы можете заплатить намного больше. Те 4% -ные переменные аннуитеты, о которых вы, возможно, слышали, могут все еще существовать, но новое поколение аннуитетов без нагрузки, созданных для фидуциаров, снижает затраты и повышает ценность продукта. Добавьте основные затраты на субсчет (кстати, сравнимые с розничными паевыми фондами) и доход, и общая стоимость может составить от 2,1% до 2,4%. Да, страховые компании взимают за это плату. В конце концов, почти ничего не бывает бесплатным.
Даже если вы не используете райдер для получения дохода в это нестабильное десятилетие, сумма распределения вашего дохода будет зависеть либо от ваших первоначальных вложений, либо от большей суммы на вашем счете в установленные даты годовщины.
Если рынки пойдут на юг, вы можете выбрать получателя дохода и поручить страховой компании создать поток пожизненного дохода, который будет выплачиваться даже ПОСЛЕ полной ликвидации стоимости счета. Или, если дела пойдут хорошо, с некоторыми переменными аннуитетами вы можете просто исключить получателя дохода из полиса, прекратить платить эти сборы и начать снимать средства с накопленной суммы. Тогда у вас будет больше контроля.
Вы также можете аннуитировать переменную ренту при выходе на пенсию. Аннуитизация - это в основном то, что происходит, когда вы даете страховой компании единовременную сумму денег, и они обещают выплачивать поток дохода в зависимости от количества лет, в течение которых вы собираетесь использовать этот поток доходов (или на всю жизнь). Это именно то, для чего были разработаны аннуитеты - обеспечить гарантированный поток доходов пенсионерам, что делает их весьма подходящими для пенсионеров. Так думают и многие экономисты.
Допустим, 60-летний инвестор с активами в 1 миллион долларов хочет защитить хотя бы часть своего портфеля от рыночного спада. Прямо сейчас мы, кажется, приближаемся к концу исторического бычьего рынка. Vanguard и другие предупреждают о приближающейся рецессии, хотя, возможно, ненадолго.
Наш инвестор обеспокоен тем, что в первые несколько лет после выхода на пенсию он потерпит убытки, поскольку начинает получать доход. У нее нет пенсии, а ее пособие по социальному обеспечению обещает предлагать 30 000 долларов в год. При выходе на пенсию она хочет заменить примерно 80% своей нынешней зарплаты в 85 000 долларов, поэтому ей нужно будет получить поток дохода от своего "гнездового яйца" в 1 миллион долларов, равный 38 000 долларов.
Традиционная ставка вывода средств в размере 4%, если применить ее к ее портфелю, может легко создать разницу. Но если бы она потеряла 20% своего портфеля в ближайшие пять лет, ей пришлось бы получать на 8000 долларов меньше дохода ежегодно.
Кроме того, когда она начинает использовать свои активы, если ее портфель не приносит хотя бы 4%, она теряет основную сумму. Это могло стать серьезной неудачей для ее выхода на пенсию.
Вместо этого она могла взять 500 000 долларов из своих активов в 1 миллион долларов и инвестировать в переменную ренту с доходом, который гарантировал ежегодное увеличение «базы пособий» на 5% каждый год, когда она НЕ получала дохода. Общая стоимость переменного аннуитета может составить 2,4%. Если в годы, предшествующие ее запланированному пенсионному возрасту, рынки упадут, и она потеряет 20% своего гнездового яйца, у нее останется 400 000 долларов в ее переменной рентабельности и 400 000 долларов, оставшихся на ее другом счете (ах).
Имейте в виду, что ей всего 60. Она полностью занята и не планирует получать доход как минимум еще пять лет. Если бы за этот пятилетний период рынки потеряли 20%, ее база выплат ежегодно увеличивалась бы как минимум на 5%. Да, стоимость ее счета уменьшится на 100 000 долларов, но число, по которому будут оцениваться ее выплаты дохода (база пособий), увеличится примерно до 625 000 долларов.
В 65 лет ее годовой доход, гарантированный доходом страховой компании в размере 5,5%, составит 34 000 долларов на всю жизнь. Это позволило бы ей получать гораздо меньше с другого счета (2% или меньше) и позволило бы этому активу потенциально расти больше по мере восстановления рынков.
За 2,4% от стоимости ее аннуитетного счета она застрахует свой пенсионный доход от рыночных потрясений, которые могут негативно повлиять на ее образ жизни после выхода на пенсию. И если она будет ждать получения дохода еще пару лет, только ее годовая рента может удовлетворить ее потребности в пенсионном доходе.
База выплат или база вывода - это цифра, не имеющая реальной денежной стоимости. Это страховая составляющая ваших инвестиций. Если ваша учетная запись теряет ценность, ваша база для выплаты пособий или снятия средств не будет, пока вы не снимаете средства. Многие недобросовестные продавцы намеренно объединяют размер прибыли и стоимость счета.
Это определенно не одно и то же. Поймите, что даже если ваша база выплат может расти, стоимость вашего счета (единовременная сумма, которую вы могли бы фактически ликвидировать, если бы вы выбрали) может быть истощена из-за сочетания рыночных потерь, снятия средств и страховых сборов. На самом деле это повлияет на ваше наследие.
С учетом сказанного, эти райдеры гарантируют пожизненный доход. В этом случае этот поток доходов гарантированно составит 5,5% от базы пособий, несмотря ни на что. Что обычно вызывает у людей проблемы с этими продуктами, так это неправильное понимание разницы между стоимостью счета и базой выплат, а также любые соответствующие штрафы за возврат. Ни один из перечисленных выше продуктов не взимает штрафы, поэтому в данном сценарии это не проблема.
Сказав все это, не забудьте поговорить со своим финансовым консультантом, прежде чем инвестировать в переменную ренту без нагрузки с доходным райдером. Следует понимать некоторые нюансы, и их следует учитывать только в контексте всего вашего финансового плана. Не забудьте, кстати, упомянуть переменные аннуитеты «без нагрузки».
Другой аргумент, который иногда могут слышать потребители, заключается в том, что переменные аннуитеты не подходят пенсионерам из-за «плохих игроков», а не обязательно самих переменных аннуитетов. Если консультант неверно характеризует гонщиков, которых вы покупаете, или не раскрывает всех комиссий и рисков всех ваших инвестиций, этот консультант не выполняет свою работу - и это влечет за собой последствия.
Существуют очень строгие правила относительно того, как продавать и продавать виртуальные машины, и раскрытие информации о риске потери основной суммы не является обязательным . Это страховые продукты, предназначенные для защиты от определенных рисков, но, как и все инвестиции, другие риски могут сохраняться.
Правильный способ решить, подходит ли вам переменная рента, - это начать не с переменной ренты, а с учетом ваших потребностей. Таким образом, переменная рента не всегда является правильной или неправильной. Хороший консультант примет во внимание стоимость, налогообложение, ликвидность, ваш инвестиционный горизонт и другие факторы при выборе такой инвестиции, как переменная рента.
В конце концов, некоторые из аргументов, выдвинутых против переменных аннуитетов, в том числе аргументы, выдвинутые г-ном Кирснером в колонке 7 мифов о переменных аннуитетах, сводятся к этому ошибочному предупреждению:из-за того, как они были проданы некоторыми людьми, переменные аннуитеты - это все. плохо для пенсионеров. Г-н Кирснер возражает не против присущей переменной ренты ценности, а против сомнительных способов, которыми они иногда продаются. В этом мы полностью согласны.