В 1990-е у нас был пузырь доткомов. В 2000-е у нас был пузырь на рынке недвижимости. В книге, которую я опубликовал в конце 2005 года, я предсказал, что пузырь на рынке недвижимости лопнет. А теперь у нас есть пузырь центробанков.
Мыльный пузырь центральных банков сформировался благодаря согласованным усилиям нескольких правительственных центральных банков по всему миру, направленных на развитие своей экономики. С 2008 года они использовали комбинацию стратегий, включая установление низких процентных ставок (даже отрицательных процентных ставок в некоторых странах), покупку собственных государственных облигаций и даже покупку реальных акций. Это привело к росту цен на активы во всем мире. Благодаря всем этим стимулам в настоящее время мы находимся на втором по длине бычьем рынке в истории. В марте 2018 г. исполнилось девять лет этому бычьему рынку!
Я считаю, что нынешний пузырь лопнет, и цены на активы снова упадут.
С самого начала кредитования, когда вы занимали деньги у кого-то, вы возвращали эту ссуду с процентами. Помните времена 18% компакт-дисков в 1980-х? Однако во многих странах сегодня с точностью до наоборот:очень низкие процентные ставки. Исторически искусственно заниженные процентные ставки приводят к пузырям на рынке недвижимости и на фондовом рынке. Это потому, что люди могут позволить себе платить больше за этот актив из-за более низких ежемесячных платежей из-за низких процентных ставок. Причина, по которой пузыри на рынке недвижимости часто соответствуют растущему фондовому рынку, заключается в том, что по мере роста цен на недвижимость люди чувствуют себя хорошо в финансовом отношении и часто тратят больше денег. Более высокие расходы приводят к более высокой прибыли компании и, следовательно, к росту цен на акции.
С 2008 года, чтобы поддерживать низкие процентные ставки, поддерживать ликвидность рынков и субсидировать нашу банковскую систему, правительство США купило государственных облигаций США на сумму 4,5 триллиона долларов. И мы не одиноки в этой стратегии стимулирования ... Банку Японии принадлежит примерно 66% японских ETF. А государственный банк Швейцарии вложил более 88 миллиардов долларов только в акции США.
В настоящее время более десятка европейских стран имеют отрицательные или нулевые процентные ставки, в том числе Германия, Швейцария, Дания и Франция. В Японии также отрицательные процентные ставки.
Повышение процентных ставок является серьезной проблемой для раздуваемого долгами пузыря, а процентные ставки в Соединенных Штатах за последний год почти удвоились. На 1 июля 2016 года 10-летние казначейские облигации США приносили 1,46% годовых. Примерно через полтора года, 21 февраля 2018 года, он увеличился вдвое и составил примерно 2,94%. С тех пор он немного поскользнулся. Правительство США заявило, что со временем начнет продавать свои государственные облигации на сумму 4,5 триллиона долларов США, что свернёт на нет этот стимул, который также вызвал рост процентных ставок. В феврале 2018 года Dow отреагировал на это повышение процентных ставок падением на 10,3% всего за две недели!
Еще один фактор, который может повлиять на мировую экономику, - это потенциальный пузырь на рынке недвижимости Китая. Китай построил целые города, которые полностью опустели, чтобы стимулировать свою экономику и поддерживать развитие своих рынков. К сожалению, многие китайские граждане вкладывают средства в WMP (продукты для управления капиталом), которые вкладывают средства в недвижимость и другие спекулятивные активы, что похоже на CDO в Америке, из-за которых наша экономика в 2009 году оказалась в беде.
Возможно, сейчас наибольшую озабоченность вызывает старение населения Америки . Прямо сейчас каждый день примерно 10 000 бэби-бумеров исполняется 65 лет, и это будет продолжаться еще более 10 лет. Эти пенсионеры перейдут на Социальное обеспечение и Медикэр и, возможно, будут снимать деньги с фондового рынка вместо того, чтобы вносить на него свой вклад, как они это делали в свои трудовые годы. Кроме того, пенсионеры обычно сокращают размеры своих домов и в среднем тратят меньше, чем в предыдущий период своей жизни, когда они еще работали. Снижение расходов плохо сказывается на экономике США, потому что 69% нашей экономики основано на потребительских расходах. Эта стареющая демографическая группа представляет собой реальную потенциальную угрозу американской экономике, основанной на потребительских расходах.
Перед лицом этих растущих проблем пенсионеры и пенсионеры в равной степени должны установить управление рисками, чтобы минимизировать риски рыночных циклов. Большинство моих клиентов - пенсионеры, в возрасте от 65 до 80 лет, и они преследуют свои пенсионные мечты. Их главная цель на данный момент - не вернуть все достижения, которые они получили за последние девять лет с 2009 года. Их больше заботит управление основной суммой и доходом, чем получение больших прибылей в будущем ... потому что чем больше вы рискуете тем больше у вас есть потенциал роста, но тем больше вы рискуете обратного, и мои клиенты говорят мне, что они никогда больше не хотят пережить еще один 2008 год.
Используя динамическое программное обеспечение под названием Riskalyze, я могу точно показать своим клиентам, сколько рисков они имеют сейчас в их текущем портфеле. Я также могу показать своим клиентам, сколько именно они платят в виде комиссионных в свои паевые инвестиционные фонды и переменных аннуитетов.
Рынки движимы страхом и жадностью. У Уоррена Баффета есть поговорка о фондовом рынке и инвестировании:«Бойтесь, когда другие жадны, и жадны, когда другие боятся». На данном этапе я рекомендую всем пенсионерам убедиться, что они не рискуют больше, чем им комфортно. Вот несколько шагов, которые я рекомендую:
Наконец, я рекомендую иметь хорошего, заслуживающего доверия финансового консультанта, который поможет вам выйти на пенсию. Иногда советник, который вывел вас на пенсию, - это не тот консультант, который вы хотите направить на пенсию, когда ваши цели, возможно, изменились. У вашего старого консультанта может быть тот же менталитет "роста", когда вы выходите на пенсию, в то время как цели многих людей сменились на обеспечение безопасности основной суммы и дохода, а не на более высокий потенциал роста.
Vanguard, один из ведущих недорогих брокеров, написал статью под названием «Количественная оценка альфы Vanguard Advisor», в которой оценивается, что добавленная стоимость работы с компетентным финансовым консультантом составляет примерно 3% в год. Vanguard заявляет, что основная дополнительная ценность финансового консультанта - это во времена глубокого страха и жадности, когда клиенты не могут принимать глупые решения.
Кроме того, исследование Morningstar «Gamma» утверждает, что истинная добавленная стоимость консультанта включает в себя:распределение активов, стратегии вывода, налоговую эффективность, распределение продуктов и консультации, основанные на целях. Исследование убедительно подтверждает, что наличие хорошего финансового консультанта может значительно повысить ценность вашего пенсионного плана и вашей финансовой уверенности.
Консультационные услуги по инвестициям, предлагаемые только должным образом зарегистрированными физическими лицами через AE Wealth Management, LLC (AEWM). AEWM и Stuart Estate Planning Wealth Advisors не являются аффилированными компаниями. Stuart Estate Planning Wealth Advisors - независимая финансовая компания, которая разрабатывает стратегии выхода на пенсию с использованием различных инвестиционных и страховых продуктов. Ни фирма, ни ее представители не могут давать налоговые или юридические консультации. Инвестирование сопряжено с риском, включая потенциальную потерю основной суммы долга. Никакая инвестиционная стратегия не может гарантировать прибыль или защитить от убытков в периоды снижения стоимости. Любые ссылки на защитные пособия или пожизненный доход обычно относятся к фиксированным страховым продуктам, а не к ценным бумагам или инвестиционным продуктам. Гарантии страхования и аннуитета подкреплены финансовой устойчивостью и платежеспособностью страховой компании-эмитента. AW03181969