С технической точки зрения, «медвежьи» рынки - это 20% -ное падение фондового рынка, но кто захочет так долго ждать, чтобы обнаружить, что это «медведь»?
Медвежьи рынки, коррекции и волатильность вначале выглядят почти одинаково. Когда рынок падает на 5%, как узнать, будет ли это коррекция (снижение на 10%) или медвежье (снижение на 20% или более)? Вы не делаете.
И вот еще один маленький секрет:они не звонят в колокол на вершине рынка. Все основные вершины за последние несколько десятилетий имели одну общую черту, а именно:не было явного катализатора падения. Сегодня как инвесторы, так и профессионалы ищут катализатор, колокол наверху, если хотите. Но история показывает, что не было катализатора для краха 2008 года, не было катализатора для Tech Wreck и не было катализатора для Crash в 1987 году.
Крах 2008 года и Tech Wreck были объединены тем, что рынок был очень переоценен. Как сегодня на рынке.
Медведей не бывает, когда рынок дешев. Они случаются, когда рынок дорогой, переоцененный. Возможно, рынок найдет поддержку и ралли. Возможно, рынок продолжит падать до тех пор, пока его оценка снова не станет разумной, даже дешевой.
Эмоции инвесторов - их главный враг на медвежьем рынке. Они могут заставить вас делать и думать иррациональные вещи. Они могут заставить вас продать хорошие компании. Ралли медвежьего рынка могут взволновать вас тем, что медвежий рынок закончился, и тогда вы, возможно, будете покупать слишком рано. Эмоции - враг, а не медведь.
Но пока есть ряд вещей, которые инвесторы должны сделать:
Не бойтесь получать прибыль. Разгрузите все холдинги, которые вам не нравятся. Не бойтесь держать хорошие, качественные акции, пока они не проходят. Ваш брокер определенно не знает, когда рынок достигнет дна, так зачем избавляться от некоторых качественных компаний? Падение курса акций не означает, что компания выходит из бизнеса. Есть много крупных акций "голубых фишек", которые пережили предыдущие "медведи" и вышли с другой стороны.
Если рынок упал на 10%, ожидайте снижения на 10%, если у вас есть портфель акций. Ожидайте падения более чем на 10%, если у вас агрессивные активы. Если вы упали всего на 5% - отлично! Будь счастлив. Хотя никто не хочет терять деньги, терять меньше, чем рынок, когда он переживает коррекцию, - это хорошо. Это означает, что ваше распределение активов и / или выбор инвестиций защищают ваш портфель. (Кстати, почему они называют это коррекцией? Потому что цены на акции с завышенной ценой «корректируются» до более выгодной для них цены.)
Падение рынка на 15% не означает, что вы потеряете все свои деньги. Не звоните своему брокеру в панике, опасаясь, что вы потеряли все свои деньги. Падение рынка на 20% за месяц не означает, что еще через четыре месяца вы потеряете все. Рынки растут, а рынки падают. Инвесторы склонны думать, что текущая среда будет длиться вечно (или, по крайней мере, в обозримом будущем). Бычьи рынки никогда не будут иметь вершины, а медвежьи рынки никогда не вернутся вверх. Сделайте одолжение себе и своему представителю и не думайте так. Это только сведет вас с ума. Медвежьи рынки следуют за быками, а быки следуют за медведями. Так было всегда и всегда будет.
Это просто невозможно. Во-первых, вершины и основания ясны только задним числом. У профессиональных финансовых менеджеров есть множество инструментов, которые они используют, чтобы определить, когда покупать и продавать, и я могу вас заверить, ни у кого нет инструмента, который говорит им, где находятся вершины и основания.
Вы хотите, чтобы ваш финансовый менеджер придерживался своей стратегии. Более тактическая стратегия может включать в себя активные продажи и покупки. Возможно, он будет продавать что-нибудь рядом с вершинами, но это не намеренно. Если стратегия заключается в том, чтобы покупать качество и держаться, не ожидайте, что он продаст только потому, что цена упала.
Если вы еще не определили свою толерантность к риску, сейчас хорошее время. Убедитесь, что ваш портфель соответствует вашей терпимости к риску. (Называть себя консервативным, умеренным и агрессивным уже недостаточно. Риск необходимо количественно оценить с помощью реальных данных.) Хороший анализ риска позволит количественно оценить вашу терпимость к риску с помощью анкеты, которая даст реальные примеры потенциальных преимуществ и недостатков. Там нет правильных или неправильных ответов. Он измеряет вашу собственную терпимость к риску. Обычно результатом является оценка риска. Следующим шагом будет оценка риска вашего текущего портфеля. Обычно это делается с историческими данными, и в результате получается оценка риска портфеля. В идеале вы хотите, чтобы два результата совпадали. Если нет, корректируйте портфель, пока они не сделают это. Будьте реалистичны в своей толерантности к риску. Иногда инвесторы очень высоко оценивают толерантность к риску, но затем впадают в панику при малейшем снижении.
Бонус - наберитесь терпения. Кажется, что медвежьи рынки будут длиться вечно, но это не так. Если вы останетесь с хорошими, качественными инвестициями, у вас все должно получиться. Это не означает, что ваши инвестиции не упадут в цене во время медвежьего рынка, но есть множество компаний, которые существуют уже несколько десятилетий, которые видели несколько медвежьих рынков и дожили до роста и роста.
Возможно, вам придется на время отключить финансовые новости. С одной стороны, есть комментаторы, которые являются постоянными быками, и каждый день - отличный день для инвестиций. Они слепы к реальности медвежьего рынка и не дают инвесторам хороших советов. С другой стороны - разжигатели страха. Каждый спад на рынке приближает нас к полному краху рынка, экономики, общества и даже солнечной системы! Они живут, чтобы напугать. Медвежьи рынки достаточно трудны, чтобы не слышать этих пророчеств о гибели и мраке!
Лучше всего следить за тем, чтобы вы не теряли рассудка, придерживались правильной точки зрения и пересматривали свое портфолио. Если вам нравится то, что у вас есть, сядьте и посмотрите фильм или гуляйте с семьей. Пусть эмоции унесут кого-нибудь еще.
Сообщения третьих лиц не отражают точку зрения Cantella &Co Inc. или Cornerstone Investment Services, LLC. Любые ссылки на сторонние сайты считаются надежными, но не подвергались независимой проверке со стороны Cantella &Co. Inc. или Cornerstone Investment Services, LLC. Ценные бумаги, предлагаемые через Cantella &Co., Inc., член FINRA / SIPC. Консультационные услуги, предлагаемые через RIA Cornerstone Investment Services, LLC.