Взаимный страховой обмен - это формирование ассоциации субъектов, при которой каждый член ассоциации принимает на себя риск другого. Прибыль и убытки распределяются прямо пропорционально тому, сколько страхового покрытия имеет участник. Эта договоренность аналогична компании взаимного страхования, которая принадлежит страхователям, и помещает полученные суммы премий в пул, который используется для выплаты требований. Члены взаимной страховки называются подписчиками, а не держателями полисов.
Концепция взаимной страховой компании заключается в том, что, поскольку все взносы, полученные от членов ассоциации, используются для оплаты убытков, понесенных членами ассоциации, каждый член является одновременно страховщиком и застрахованным лицом. Все решения принимаются внутри компании, без необходимости в совете директоров, и ассоциация может определять свое собственное направление с минимальным вмешательством извне.
Взаимные обмены впервые появились более ста лет назад. Как правило, они состояли из групп людей, которые работали в одном бизнесе, например, продавцов галантерейных товаров, которые предпочли обмениваться страховыми контрактами друг с другом, а не использовать обычную страховую компанию. Их главной целью было защитить свой бизнес от убытков из-за пожара. В случае проигрыша одного из участников, средства взимались с каждого подписчика прямо пропорционально сумме их индивидуального взноса.
Взаимные обмены состоят из двух компонентов:взаимного межстрахового обмена и поверенного по факту (AIF). Биржа - это фактическая страховая компания, управляемая Советом управляющих и определяющая политику и процедуры. AIF - это отдельное юридическое лицо, которое выбирается Советом управляющих и управляет повседневными операциями партнера.
Преимущества взаимного обмена в первую очередь относятся к AIF. Владельцы AIF не обязаны быть страхователями биржи, поэтому биржа не принимает на себя никаких рисков. Поскольку это отдельная организация от биржи, она создает свою собственную ценность на основе генерируемого потока доходов за вычетом операционных расходов, поэтому она может увеличивать свою ценность за счет набора новых членов.
Недостатком взаимных обменов является то, что может быть сложно собрать необходимые средства для расширения бизнеса. Кроме того, поскольку он состоит из двух отдельных субъектов, расходы могут быть больше, чем расходы только для одной компании. Из-за характера деловых отношений взаимные платежи, как правило, более внимательно изучаются страховыми регулирующими органами, и если обмен продается, это часто требует полной реорганизации организаций.