Покупка переменного страхования жизни похожа на покупку инвестиции и страхования жизни в одном контракте. Из-за этого переменное страхование жизни регулируется иначе, чем другие полисы фиксированного страхования жизни. Изменчивый срок службы требует большего контроля как со стороны страховой отрасли в штате, где продается продукт, так и со стороны национального регулирующего органа.
Комиссар по страхованию вашего штата отвечает за регулирование всех договоров страхования жизни. Страховой комиссар обеспечивает соблюдение законов штата и справедливое отношение как к страховщикам, так и к страхователям при ведении бизнеса в штате. Поскольку переменное страхование жизни по своей сути представляет собой полис страхования жизни, компоненты этого договора страхования регулируются на государственном уровне.
Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) отвечает за регулирование деятельности компаний, работающих с ценными бумагами. Он представляет собой крупнейший саморегулирующийся орган страны. FINRA состоит из фирм-членов, которые должны соблюдать правила, установленные организацией. Эти правила составлены в соответствии с федеральными законами о ценных бумагах. В переменном страховании жизни используются паевые инвестиционные фонды, которые состоят из акций, а иногда и облигаций. Эти вложения - ценные бумаги. Из-за этого брокерские фирмы продают эти виды продуктов. В свою очередь, FINRA регулирует деятельность брокерских контор, продающих переменное страхование жизни, и, таким образом, в некотором смысле регулирует переменное страхование жизни и продажу всех контрактов.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) отвечает за обеспечение стабильности на финансовых рынках. Таким образом, он регулирует акции паевых инвестиционных фондов, а также сами паевые инвестиционные фонды. Из-за этого переменное страхование жизни подпадает под регулирование SEC, и все переменные контракты должны соответствовать законам SEC, касающимся распределения ценных бумаг.
Из-за двойственного характера переменного страхования жизни продукт может быть продан только физическим лицам, имеющим лицензию на ценные бумаги и лицензию на страхование жизни. Эти люди подчиняются законам штата и федеральным законам в отношении каждого аспекта продукта. Эти люди называются «зарегистрированными представителями» и должны также иметь дополнительное страхование ответственности, называемое страхованием E&O, которое защищает их в случае предъявления иска в соответствии с законодательством о страховании или ценных бумагах.