Банки зарабатывают деньги, принимая депозиты и ссужая деньги под более высокую процентную ставку, чем они платят своим вкладчикам. Банки получают прибыль от разницы между двумя ставками. Для банка не имеет большого значения, кому он ссужает деньги, если основная сумма выплачивается, а проценты выплачиваются вовремя в соответствии с контрактом. Федеральная резервная система накладывает определенные ограничения на типы ссуд, которые может выдавать банк, но выбор типов ссуд принимает руководство банка.
Коммерческий банк имеет несколько различных портфелей, включая портфель ссуд на недвижимость, портфель потребительских ссуд, портфель денежных средств и портфель резервов. Банковский денежный портфель обеспечивает ежедневные денежные операции вкладчиков. Дополнительные денежные средства используются в инвестициях «овернайт», таких как договоры обратного репо. Банк выкупит казначейские ценные бумаги у дилера по облигациям, согласившись выкупить их обратно в определенную дату. Срок этих «обратных сделок РЕПО» обычно составляет от ночи до нескольких дней. Банк получает проценты, полученные от этих облигаций, в то время, когда он владеет ими.
Резервы должны храниться в денежных эквивалентах, но у банка также есть избыточные денежные средства, которые в конечном итоге будут финансировать ссуды. Эти деньги можно инвестировать в ценные бумаги денежного рынка и облигации, срок погашения которых составляет менее пяти лет. Если банк может получить доход от казначейских или корпоративных облигаций, который конкурирует с рискованной недвижимостью и потребительскими кредитами, банк сделает упор на менее рискованные облигации.
Банки постоянно используют договоры обратного выкупа, чтобы использовать свои инвестируемые денежные средства. Казначейские облигации, хранящиеся в одном из портфелей банка, могут быть использованы в соглашениях репо с дилерами по облигациям. По договору обратного выкупа облигация продается по согласованной цене. Репо оформляется на определенный период времени с соглашением о том, что облигация будет выкуплена по первоначальной цене репо в конце срока действия соглашения. Дилер получает часть процентов, заработанных по облигации за это время. Банк использует деньги для покупки дополнительных облигаций, которые также размещает на условиях репо. По облигациям обычно выплачивается больше процентов, чем по репо, поэтому банк увеличивает доходность своих инвестиций за счет кредитного плеча.
Экономические условия и рыночные процентные ставки иногда вынуждают банки сопротивляться предоставлению недвижимости и потребительских ссуд и держать деньги в казначейских векселях, казначейских векселях и других надежных инвестициях. Банк должен тщательно защищать деньги своих вкладчиков, даже если эти деньги застрахованы Федеральной корпорацией по страхованию вкладов или FDIC. Если банк плохо управляет рисками, он может быть исключен из членства в FDIC, что значительно ограничит его способность привлекать депозитные деньги.