Сопоставимый анализ компании, или «комплименты», как их называют инвестиционные банкиры, - это один из способов узнать больше об истинной ценности бизнеса. Рассмотрение различных оценок сопоставимых компаний может дать хорошие приблизительные оценки как внутренней, так и фактической рыночной стоимости компании.

Найти похожие характеристики

Сопоставимый анализ компаний основан на идее, что компании со схожими характеристиками должны иметь одинаковые оценочные мультипликаторы. Обычно в группу сопоставимых компаний входят компании из той же отрасли, что и оцениваемая компания. Эти фирмы также должны иметь схожие фундаментальные характеристики, такие как выручка, чистая прибыль и размер рынка.

Процесс выбора

Выберите свои компании. Зайдите на сайт любого онлайн-брокера или инвестиционного сайта. Yahoo! Finance и MarketWatch - два авторитетных сайта с точной и бесплатной информацией. Определите отрасль для компании, которую вы анализируете. Выполните поиск по всем компаниям в этой отрасли. Теперь сосредоточьтесь на других факторах, таких как рыночная капитализация (размер), выручка или продажи, чистая прибыль, география, количество сотрудников и т. Д. Вы ищете те компании, которые больше всего напоминают компанию, которую вы хотите анализировать. Например, если вы цените Walmart, вам стоит обратить внимание на Target, Sears, Kmart и, возможно, Kohl's. Выбирайте не более пяти-восьми компаний.

Анализ

Создайте электронную таблицу для анализа. Перечислите сопоставимые компании на одной стороне. Теперь включите список соотношений и значений, которые вы хотите сравнить. Они могут включать цену, акции в обращении или рыночную капитализацию, прибыль на акцию (EPS), темпы роста (за пять лет), отношение цены к прибыли (P / E), отношение цены к продажам, EV (ожидаемое значение). , EBITDA (прибыль до уплаты процентов, износа и амортизации) и все остальное, что вы хотите сравнить. Большая часть этих данных легко доступна на упомянутых выше веб-сайтах. Однако лучший способ получить данные - это провести расчеты самостоятельно, используя данные компании, содержащиеся в годовых отчетах компаний или в 10-K и 10-Q. Вы можете найти их на сайтах по связям с инвесторами данной компании. Получив данные, ищите аномалии и корректируйте их, чтобы они не мешали вашему анализу.