«Чтобы зарабатывать деньги, нужны деньги» - это клише в деловом мире, но оно указывает на очень реальную проблему. Инвесторам и руководству компании нужен способ оценить, сколько капитала необходимо для роста продаж. Коэффициент оборачиваемости капитала измеряет, насколько капиталоемкие текущие операции бизнеса, и, следовательно, дает представление о будущих требованиях к капиталу.
Коэффициент оборачиваемости капитала, также называемый коэффициентом оборачиваемости собственного капитала, измеряет чистую выручку от продаж компании как долю от инвестированной суммы. Высокий коэффициент оборачиваемости капитала свидетельствует о том, что предприятие эффективно использует свои капитальные ресурсы. Оборачиваемость капитала зависит от отрасли. Например, розничный торговец, вероятно, будет иметь более высокий коэффициент оборачиваемости капитала, чем производитель, потому что производство обычно требует больше оборудования и капитальных вложений. По этой причине для оценки того, имеет ли конкретная компания хороший коэффициент оборачиваемости капитала, необходимо сравнить ее с другими фирмами в той же отрасли.
Чтобы рассчитать оборачиваемость капитала, разделите годовой объем продаж компании на собственный капитал. Объем продаж указан в отчете о прибылях и убытках компании, а собственный капитал можно найти в балансе. Обе финансовые отчеты являются частью годового отчета фирмы. Предположим, что у корпорации 15 миллионов долларов продаж и 4 миллиона долларов акционерного капитала. При разделении получается коэффициент оборачиваемости капитала 3,75:1.
Один из способов посмотреть на коэффициент оборачиваемости капитала - это сказать вам, сколько долларов продаж вы можете ожидать на доллар капитала. Соотношение 3,75:1 означает, что 1 доллар принесет 3,75 доллара годовых продаж. Однако это ничего не говорит о прибыльности бизнеса. Еще одно ограничение оборачиваемости капитала состоит в том, что он игнорирует влияние заемного капитала, даже если значительная часть годового объема продаж может быть генерирована активами, приобретенными в результате взятия долга.
Альтернативный подход к расчету оборачиваемости капитала использует общий инвестированный капитал, а не только собственный капитал. Используя этот вариант, разделите общие активы компании, то есть капитал плюс обязательства, на объем продаж. Например, у компании C 15 миллионов долларов продаж, 4 миллиона долларов акционерного капитала и 4 миллиона долларов обязательств. Разделите 15 миллионов долларов на 8 миллионов долларов вложенного капитала, и вы получите оборачиваемость капитала 1,88:1. Преимущество этого метода заключается в том, что он учитывает заемный капитал и дает более точную оценку того, насколько капиталоемким является бизнес на самом деле.