Корпорации выпускают акции для инвесторов в качестве средства обеспечения долевого финансирования. Оттуда цены на акции колеблются в зависимости от типа выпущенного капитала и прибыльности бизнеса. Как инвестор, можно накопить сотни тысяч, если не миллионы, долларов долгосрочной прибыли от этих рыночных долей. Три типа рыночных долей включают в себя обыкновенные, привилегированные и паевые инвестиционные фонды. Эти три класса акций имеют разные профили риска и прибыли.
Привилегированные акции получили свое название от того факта, что они имеют права на приоритетные активы выше, чем на обыкновенные акции. В случае банкротства держатели привилегированных акций должны получать выплаты раньше держателей обыкновенных акций из поступлений от ликвидации активов. Предпочтительные дивиденды также имеют приоритет. Пропущенные дивиденды по привилегированным акциям накапливаются, и общая сумма должна быть выплачена до того, как держатели обыкновенных акций получат какие-либо дивиденды. Однако требования к привилегированным акциям уступают требованиям, связанным с облигациями.
Привилегированные акции представляют собой более консервативные инвестиции из-за требований к приоритетным активам по сравнению с обыкновенными акциями. Как инвестор, вы можете желать привилегированных акций из-за их относительной стабильности и высоких дивидендных выплат. Корпорации также часто покупают привилегированные акции. IRS предоставляет специальные налоговые льготы для американских корпораций, получающих дивиденды от других отечественных корпораций. Обратите внимание, что привилегированные акции не дают права голоса.
Из-за того, что они претендуют на второстепенные активы, обыкновенные акции представляют собой относительно высокорисковые инвестиции с высокой прибылью. При корпоративном банкротстве держатели обыкновенных акций получают денежные средства от продажи активов после ликвидации как держателей привилегированных акций, так и держателей облигаций. Поэтому цены на обыкновенные акции часто падают до нуля на фоне банкротства бизнеса. Однако с точки зрения потенциала роста цены на обыкновенные акции могут стремиться к бесконечности. Эта динамика связана с тем, что оценка обыкновенных акций тесно связана с прибылью бизнеса, которая не ограничена. Из-за нестабильности вложения в обыкновенные акции больше подходят для достижения долгосрочных целей, таких как выход на пенсию и расходы на обучение.
Акции обыкновенных акций предоставляют право голоса над базовой корпорацией. Таким образом, инвестиции в обыкновенные акции являются целью для крупных инвесторов, стремящихся получить контроль со стороны руководства. Чтобы контролировать компанию, инвестор купил бы более 50 процентов ее выпущенных обыкновенных акций и голосов. Оттуда инвестор может заменить совет директоров и нанять новую команду менеджеров. Чтобы купить корпорацию напрямую, инвестор должен сделать предложение по всем ее выпущенным обыкновенным акциям.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) рекомендует паевые инвестиционные фонды для более мелких инвесторов, которые стремятся к диверсификации и профессиональному управлению капиталом. Одна акция паевого инвестиционного фонда дает права на более крупный инвестиционный пул, которому принадлежат сотни различных ценных бумаг. В случае активных паевых инвестиционных фондов команда менеджеров регулярно торгует инвестициями в соответствии со своими взглядами на мировую экономику. Однако индексные паевые инвестиционные фонды просто покупают и хранят корзину ценных бумаг, представляющую определенный сектор бизнеса. Акционеры паевого инвестиционного фонда могут голосовать по вопросам, затрагивающим их конкретный фонд, но не являются голосующими акционерами корпораций, входящих в состав фонда.