Дисконтированные процентные ставки являются компонентом анализа дисконтированных денежных потоков. Вместо того, чтобы использовать номинальную стоимость будущих денежных потоков, некоторые аналитики предпочитают конвертировать будущие денежные потоки обратно в сегодняшние доллары. Каждый дисконтированный приток денежных средств и дисконтированный отток денежных средств затем добавляются для расчета чистой приведенной стоимости.
Некоторые предприятия оценивают прибыльность, рассчитывая чистый денежный поток, который они получают от инвестиционного проекта. Например, чистый денежный поток от инвестиции, которая стоит 500 долларов и принесет 700 долларов, составляет 200 долларов.
Проблема с расчетом рентабельности таким способом заключается в том, что он не учитывает временную стоимость денег. Ставки дисконтирования помогают инвесторам и менеджерам более точно рассчитать прибыльность путем определения приведенной стоимости инвестиций. При использовании метода текущих денежных потоков инвестор рассчитывает отдельную ставку дисконтирования для каждого денежного потока, который получает бизнес.
Чтобы рассчитать ставку дисконтирования, вам сначала нужно знать текущую процентную ставку, которую ваш бизнес может получить от вложения капитала в инвестицию с аналогичным риском. Затем вы можете рассчитать ставку дисконтирования по формуле 1 / (1 + i) ^ n, где i равняется процентной ставке и n представляет, сколько лет осталось до получения денежного потока.
Например, предположим, что ваша компания всегда может инвестировать деньги в облигации, по которым выплачивается 3% годовых. Ставка дисконтирования для денежного потока за один год от аналогичных инвестиций будет равна 1, деленному на 1,03, или 97 процентов. Умножьте ставку дисконтирования на денежный поток, чтобы рассчитать приведенную стоимость денежного потока. Например, если вы ожидаете получить денежный поток в размере 1000 долларов в год, приведенная стоимость денежного потока составит 970 долларов.
Если вы ожидаете получить еще один денежный поток от своих инвестиций, вам необходимо рассчитать отдельную ставку дисконтирования. Даже если денежный поток такой же, ставка дисконтирования не изменится. Например, предположим, что вы ожидаете получить еще 1000 долларов в конце второго года. Ставка дисконтирования будет равна 1, деленному на 1,03 в квадрате, или 94 процента. Это означает, что приведенная стоимость денежного потока за второй год составляет 940 долларов. Вы будете следовать той же схеме для денежного потока в 1000 долларов в третий год:1, деленное на 1,03 в степени трех, дает 92 процента, поэтому приведенная стоимость денежного потока будет 920 долларов.
После того, как вы рассчитали текущую стоимость всех денежных потоков с соответствующими ставками дисконтирования, вы можете найти чистую приведенную стоимость своих инвестиций. Чистая приведенная стоимость - это сумма положительных денежных поступлений за вычетом их оттока. Например, предположим, что ваши первоначальные денежные затраты на инвестицию составляют 2000 долларов, ваша процентная ставка составляет 3 процента, и вы получите денежный приток в размере 1000 долларов в конце первого, второго и третьего года. Чистая приведенная стоимость составляет 970 долларов плюс 940 долларов плюс 920 долларов минус 2000 долларов, или 830 долларов.