Инвестиции включают широкий спектр инструментов, включая акции, облигации, опционы, паевые инвестиционные фонды, деривативы, сырьевые товары и драгоценные металлы. Вложения также могут быть антиквариатом, предметами коллекционирования, марками и монетами. Инвесторы хотят иметь возможность при необходимости быстро превратить хотя бы часть своих инвестиций в наличные. Им нужны рыночные инвестиции или ценные бумаги.
Рыночные ценные бумаги - это долевые или долговые инструменты, котирующиеся на бирже, которые можно легко купить или продать. Акции - это акции публичных компаний. Долговые инструменты - это облигации, такие как корпоративные облигации и муниципальные облигации. Казначейские ценные бумаги, опционы, паевые инвестиционные фонды, товары, деривативы и паевые инвестиционные фонды также считаются ликвидными активами и рыночными ценными бумагами. Их текущую стоимость можно легко определить, изучив недавние рыночные операции. Базовая стоимость или стоимость приобретения рыночной ценной бумаги - это стоимость ценной бумаги, включая комиссионные и сборы, уплаченные при покупке или продаже. Цену нерыночных ценных бумаг нелегко определить на вторичном рынке. Примеры нерыночных ценных бумаг включают сберегательные облигации и акции с ограниченным доступом.
При заимствовании денег компании, муниципалитеты и правительства выпускают долговые ценные бумаги. Эмитент выплачивает проценты по ссуде и в определенный срок в будущем возвращает первоначальную сумму ссуды. Компании, выпускающие долговые обязательства, не ослабляют собственность компании, и руководство сохраняет контроль над корпоративными операциями. Держатель облигаций не претендует на прибыль от бизнеса. Компания точно знает, каковы их обязательства:основная сумма займа плюс процентные платежи. Сумма может варьироваться, если облигация представляет собой облигацию с переменной процентной ставкой. Проценты вычитаются из налогов компании. Процесс андеррайтинга облигаций менее сложен, чем процедуры выпуска и продажи новых акций. Компания не обязана рассылать отчеты или проводить собрания для держателей облигаций. Долг временный; обязательство погашается по окончании срока погашения облигаций.
Ссуды должны быть возвращены, иначе владелец облигации может предпринять юридические шаги, включая принуждение компании к банкротству. Компании, испытывающие экономические трудности, могут иметь проблемы с выплатой процентов. Процентные расходы могут стать тормозом для корпоративных операций и прибылей. Инвесторы и аналитики изучают отношение долга к собственному капиталу компании и, если оно слишком высокое, могут посчитать компанию слишком рискованной и не рекомендовать инвестировать в бизнес. Сумма денег, которую компания может занять, ограничена суммой процентов, которые она может выплатить. Некоторые ссуды требуют, чтобы компания заложила залог или активы компании.
Компании могут получать деньги, выпуская новые акции. Компания получает столь необходимое вливание денежных средств, и теперь акционеры имеют долю владения в бизнесе. Компания не обязана выплачивать дивиденды, поэтому регулярные выплаты наличными не производятся. Никаких долгов не возникает и нет требований к погашению.
Акционеры теперь являются владельцами компании и могут использовать свои рычаги влияния на руководство. Существует вероятность того, что менеджмент потеряет контроль над компанией. В какой-то момент акционеры вынуждают компании выплачивать дивиденды, которые не подлежат налогообложению. Незаметное влияние и присутствие акционеров иногда вынуждают руководство пренебрегать долгосрочным планированием и корпоративной стратегией и сосредотачиваться на краткосрочных операционных требованиях, чтобы акционеры были довольны недавними результатами компании.