Анализ портфеля - полезный инструмент для оценки эффективности вашего инвестиционного портфеля с точки зрения доходности и риска. Осуществляемый путем рассмотрения не только того, как работают ваши отдельные инвестиции, но и того, как они работают вместе, анализ может выявить недостаточно эффективные или чрезмерно рискованные активы и предоставить рекомендации относительно того, где следует внести изменения в ваши инвестиционные распределения, чтобы держать вас на правильном пути для удовлетворения ваших инвестиций. цели. Хотя у каждого отдельного инвестора есть свои собственные цели с точки зрения результатов, рутинный анализ может быть полезен для любого портфеля, независимо от его стратегии. Анализ портфеля - полезный инструмент, но он не без ограничений.
В своей книге «Выбор портфеля:эффективная диверсификация инвестиций» автор Гарри Марковиц определяет основу анализа портфеля в двух целях, разделяемых всеми инвесторами. Они хотят, чтобы доходность была высокой, и они хотят, чтобы эта доходность была надежной, стабильной и не подверженной неопределенности. Это было интерпретировано как компромисс между риском и вознаграждением. Инвесторы готовы рисковать, но не больше, чем это оправдано потенциальной прибылью. Хотя получение максимальной прибыли - это одна из целей инвестора, анализ портфеля также имеет преимущества в минимизации риска, а также в налоговой эффективности.
Современная теория портфеля Марковица и взгляды на анализ портфеля, которые в конечном итоге принесли ему в 1990 году премию Sveriges Riksbank в области экономических наук памяти Альфреда Нобеля, сосредоточены на оценке и управлении рисками и доходностью портфеля инвестиций. С помощью анализа можно выявить и заменить неэффективные активы, а также активы с повышенным риском по сравнению с их доходностью. Это очень выгодно, так как итоговый «оптимизированный» портфель будет иметь либо такую же ожидаемую доходность с меньшим риском, чем раньше, либо более высокую ожидаемую доходность при том же уровне риска.
Помимо максимизации доходности для заданного уровня риска, анализ портфеля также полезен для минимизации налогового воздействия на доходность портфеля. В зависимости от таких переменных, как тип счета, тип безопасности и налоговая категория инвестора, налогообложение может съесть прибыль и сделать в лучшем случае привлекательные инвестиции посредственными. Анализ портфеля с акцентом на налоговую эффективность может оказаться полезным для определения способов структурирования инвестиций, чтобы минимизировать влияние налогов и увеличить чистую прибыль для инвестора.
Даже при самом тщательном планировании и построении портфеля прошлые результаты никогда не являются гарантией будущих результатов. Даже самые продуманные инвестиционные стратегии могут потерпеть неудачу при определенных обстоятельствах. Кроме того, инвестиционные цели могут со временем меняться. Например, от долгосрочного роста на ранних этапах карьеры до сохранения капитала при выходе на пенсию, необходимо будет периодически проводить анализ портфеля, чтобы убедиться, что ваши инвестиции соответствуют вашим целям.