Маржинальная торговля - это особая форма торговли, которая предполагает заимствование денег у биржевого маклера для покупки акций. Затем инвестор возвращает деньги плюс процентную плату позже. Акции служат залогом на случай, если инвестор не вернет деньги.
Основная причина использования маржинальной торговли - увеличить потенциальную прибыль, не ограничиваясь отсутствием доступных денежных средств. Например, если вы инвестируете 500 долларов в акции, может потребоваться значительное повышение цены, чтобы заработать приличную сумму наличных, особенно при фиксированных транзакционных издержках. Если вы используете маржинальную торговлю для инвестирования 10 000 долларов в акции, потребуется лишь небольшое повышение цены, чтобы получить такую же прибыль. Конечно, маржинальная торговля также увеличивает вероятность убытков.
Биржевой маклер, который ссужает деньги инвестору, защищает себя от неуплаты инвестором и потенциальных убытков после продажи акций, служащих залогом. Чтобы минимизировать риск, биржевой маклер требует, чтобы инвестор вложил дополнительные деньги, если цена акций упадет. Это называется поддержанием маржи. По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам, большая часть маржинальной торговли в США регулируется Советом Федеральной резервной системы, Нью-Йоркской фондовой биржей или Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам. Как правило, вы должны вкладывать деньги, по крайней мере, в половину от общей суммы покупки акций, а остальная часть предоставляется биржевым маклером под залог.
Еще одно постоянное маржинальное требование известно как требование обслуживания. Регулирующий орган финансовой индустрии требует, чтобы капитал инвестора, который представляет собой текущую рыночную стоимость акций за вычетом суммы, которую инвестор заимствовал, всегда должен был составлять не менее 25 процентов от текущей рыночной стоимости акций. Если это не так, инвестор может быть вынужден вернуть часть заемных денег, чтобы исправить дефицит.
Некоторые биржевые маклеры предъявляют более высокие требования к поддерживаемой марже - часто в диапазоне от 30 до 40 процентов. В результате требуется меньшее падение цены акций, прежде чем капитал инвестора станет слишком низким, и инвестор будет вынужден вложить дополнительные деньги.
Хотя у биржевых маклеров есть стандартные маржинальные требования для клиентов, они могут иметь особые более высокие маржинальные требования для определенных акций. Обычно это акции с историей волатильности, что означает резкое изменение цены. Эти более высокие маржинальные требования означают, что может потребоваться лишь крошечное падение курса акций, прежде чем инвестор должен будет вложить больше денег. Обратите внимание, что точный эффект зависит от того, сколько денег инвестор вкладывает в первую очередь по сравнению с тем, сколько он занимает.