Под структурой капитала понимается сочетание заемного и долевого финансирования, которое компания использует для финансирования своей деятельности. Коэффициенты структуры капитала, как правило, находятся в узком диапазоне внутри отраслей. Поэтому менеджеры используют отраслевые коэффициенты структуры капитала в качестве руководства для оптимизации структуры капитала своей компании. Оптимальная структура капитала максимизирует рентабельность инвестированного капитала и сводит к минимуму кредитные риски, риски дефолта и банкротства компании. Инвесторы и кредиторы также используют коэффициенты структуры капитала в качестве входных данных в своих финансовых моделях, что делает структуру капитала критическим показателем с реальными последствиями.
Структура капитала выражается как отношение долга к собственному капиталу или долга к инвестированному капиталу, где инвестированный капитал равен долгу плюс собственный капитал. Задолженность равна всей процентной задолженности, которую вы можете найти в балансе в разделах «Краткосрочные обязательства» и «Прочие обязательства». Если финансовая отчетность, включая баланс, подлежит аудиту, в прилагаемых к ней сносках должны быть указаны долговые инструменты компании вместе с описательной информацией, такой как процентные ставки и сроки погашения. В некоторых балансах долгосрочная задолженность разбивается на отдельные разделы, что упрощает идентификацию. Не включайте в состав кредиторскую задолженность, торговую кредиторскую задолженность или начисленные расходы. Ипотека, векселя к оплате, кредитные линии и капитализированная аренда - все это статьи долга.
Собственный капитал отражается в балансе отдельной строкой. Следовательно, как только вы получили общую сумму долга, вы можете легко рассчитать отношение долга к собственному или инвестируемому капиталу. Например, предположим, что общий долг равен 100 долларам, а общий капитал равен 200 долларам. Это означает, что вложенный капитал равен 300 долларам. Следовательно, отношение долга к собственному капиталу равно 100 долларам общего долга, разделенным на 200 долларов общего капитала, или 50 процентам. Аналогичным образом, отношение долга к инвестированному капиталу равно 100 долларам общего долга, разделенным на 300 долларов инвестированного капитала, или 33,3 процента. Это два показателя структуры капитала.