Комбинация индексных фондов Nifty (N50) и Nifty Next 50 (NN50) достаточна для инвесторов, чтобы создать хорошо диверсифицированный портфель акций — с большой капитализацией (больше Nifty) или со средней капитализацией (значительное участие в Nifty Next 50). . Что, если отказаться от Nifty и инвестировать 50% в Nifty Next 50 и 50% в долг? Это вопрос, заданный С. Нандой.

Он пишет: Мне 28 лет, и я инвестирую более двух десятилетий. Я не знаю, насколько я агрессивен, так как я начал свой инвестиционный путь 18 мая 2020 года. Но я уверен, что буду инвестировать с дисциплиной и перебалансировкой каждый год один раз (начиная с 3-го года моих инвестиций). С первого месяца моего инвестиционного пути у меня были вопросы «Зависимости от управляющего фондом в будущем». Прочитав ваши видео и статьи о смеси NN50 + N50, я думаю, что нашел самый мощный и гибкий саморегулируемый портфель для инвестиций. (Наряду с перебалансировкой каждый год).

У меня есть один вопрос:что, если мы инвестируем в NN50 только 50 % моего портфеля и остаемся 50 % в долговых фондах в течение следующих нескольких лет. Высокая волатильность может быть использована как замаскированное благо, ребалансируя и покупая больше на резких провалах (как это было 20 марта). Как только мой инвестиционный период уменьшится с возрастом, я буду регулярно переключаться на основные средства. Я мысленно готов продолжать инвестировать с дисциплиной, даже если портфель NN50 упадет на 80% через 10 лет. Будет ли это полезно, сэр, или мне следует придерживаться 60% (смесь Nifty 50 + NN50) и 40% заемных средств. Проблема в том, что ничего не работает постоянно.

В 28 лет немногие будут уделять столько внимания ребалансировке портфеля, как вы, и не многие осознают трудности, связанные с зависимостью от «хороших» управляющих фондами. Поздравляем, вы на правильном пути, и поскольку у вас есть 20 с лишним лет до того, как вам понадобятся деньги, у вас есть время рисковать, жить и учиться, по крайней мере, в течение следующих нескольких лет, скажем, до вашей первой ребалансировки.

Одним из наиболее важных уроков инвестирования в акции является ликвидность. Управляющий фондом должен иметь возможность покупать и продавать большое количество любых акций, входящих в индекс, с разумной легкостью. Это означает, что не должно быть неприемлемо большой разницы между ценой покупки и продажи. Розничные инвесторы никогда не столкнутся с этим, поскольку будут покупать/продавать только в небольших количествах. Это называется затратами на воздействие.

---

Если цена покупки/продажи для оптовых заказов значительно отклоняется от «справедливой рыночной цены», возникает убыток, который нельзя отнести к «расходам или сборам». Чем выше стоимость воздействия стоимости, тем больше цена зависит от проданного количества, ниже ликвидность и выше риск просадки. То есть цена может резко упасть во время распродажи или увеличиться во время покупки.

Если вы посмотрите на акции Nifty 50 (сентябрь 2020 г., ежемесячные отчеты Source NSE), минимальный пакт воздействия составляет 0,020%; макс. 0,040%; медиана 0,030% и средняя 0,029%. Это достаточно узкий спред с небольшой разницей между медианой и средним значением.

Перейдите к Nifty Next 50, минимальная стоимость воздействия составляет 0,030%, максимальная 1,940%, медиана 0,040%, средняя 0,085%. Только 11 акций NN50 имеют стоимость воздействия ниже, чем максимальная стоимость воздействия для акций Nifty 50. Хотя это не влияет напрямую на дневную волатильность, но делает NN50 восприимчивым к более сильным падениям.

Как утверждает Нанда (не так много слов), это также означает более крупные движения вверх. Проблема в том, что крах рынка — не самый большой риск для инвестора. Обратите внимание на трейлинг-доходность индексных фондов ICICI Nifty и Next Next 50 (не беспокойтесь о близнецах UTI, речь идет не о TER или ошибке отслеживания)

TenureICICI Pru Nifty Index Fund(G) — прямой планICICI Pru Nifty Next 50 Index Fund(G) — прямой план1 год5,952,70 2 года8,403,83 3 года6,83-0,64 4 года8,924,39 5 лет8,567,26 6 лет7.748.757 лет10.9313.19

Можно спорить о причинах плохой работы NN50, но это поможет любому получить больше прибыли или избежать потерь. Когда видишь такую ​​таблицу, так и хочется отметить — смотрите, NN50 показал себя лучше за 6 и 7 лет. Это по меньшей мере наивно.

Инвестор NN50, начавший в октябре 2017 года, сейчас понесет убытки. Если подумать, «SIP» помог бы — не сильно. Возврат 3-летнего SIP NN50 составляет 0,18% по сравнению с 7,14% для Nifty. Возврат капитала в размере 0,18 % является убытком. потому что риск не был достаточно компенсирован! Считаете ли вы, что такие инвесторы должны просто продолжать инвестировать только в NN50? еще на четыре года, потому что «в прошлом NN50 превзошел N50 за 7 лет?» Или вы считаете, что им следует расширить свою ставку и включить хотя бы 50 % Nifty в свой портфель акций?

Плохая последовательность доходов, подобная приведенной выше, может необратимо разрушить богатство и время гораздо больше, чем падение портфеля на 80%. Помните, что за крупным спадом быстро следует подъем, и наоборот. Смотрите:Сроки рынок будет работать, но не так, как мы себе представляли! Также:150% прибыли, но только 9,6% прибыли?! Почему вам следует опасаться боковых рынков.

Дело не в том, сможете ли вы эмоционально справиться с большим падением или нет (всех учат, как вести себя, когда в лесу на нас смотрит лев, важно то, что мы делаем, когда это происходит на самом деле). Речь идет о том, смогут ли ваши финансовые потребности справиться с таким падением. Ребалансировка — это хорошо, но это не лекарство от повышенного риска.

Если бы вам было 20 или 22, я бы сказал, инвестируйте в 50-60% NN50 и оставайтесь в долгах хотя бы несколько лет, живите и учитесь, а затем исправляйте курс. К сожалению, 28 лет, не хочу вас разочаровывать, это совсем недалеко от среднего возраста (=30, а не 40!). Поэтому, пожалуйста, придерживайтесь 30% N50 + 30% NN50 + 40% долга. Почему? «Проблема в том, что все время ничего не работает».