Автор Джастин Кригер <эм>, CommonWealth Fund Services Ltd.
За годы, прошедшие после коррекции финансового рынка, индустрия управления фондами претерпела большие изменения. От технологий до методологий оценки, стандартов отчетности и даже того, как администраторы хранят активы для клиентов, отрасль в целом постоянно меняется, трансформируется и во многих случаях объединяется, чтобы предлагать лучшие виды услуг для управляющих фондами всех форм и размеров. и стратегии.
Теперь стало обычным делом, когда хедж-фонды в Канаде обращаются к третьим сторонам для управления своими средствами. Как видно из относительно новых услуг, ориентированных на частные инвестиционные компании со стороны существующих администраторов фондов, пространство прямых инвестиций начинает сдвигаться в том же направлении, и все больше фирм заручается поддержкой администраторов, чтобы помочь им взять на себя некоторые из своих операций, ведущие к большей эффективности.
Для многих частных инвестиционных компаний идея передачи части своего бэк-офиса является очень чуждой концепцией. Действительно, большинство канадских частных инвестиционных компаний даже не знают, что такое администратор фонда, не говоря уже о том, что он может для них сделать. Чтобы дать некоторое представление о том, насколько велик рынок, общий объем инвестиций в PE в Канаде в 2016 году составил 13,7 млрд долларов, включая 4,1 млрд долларов США в четвертом квартале — по сравнению с 3 миллиардами долларов в третьем квартале, согласно InfoBase CVCA. .
Администраторы фондов предоставляют различные услуги, чтобы индивидуально удовлетворить своих клиентов. Основная цель фонда, когда они обращаются за помощью к стороннему администратору, состоит в том, чтобы получить независимо рассчитанную стоимость чистых активов — по существу, чтобы гарантировать, что все обработанные транзакции действительно имели место и были должным образом учтены.
Другой не менее важной задачей, которую фонды передают на аутсорсинг, являются обязанности по ведению учета пайщиков. Администратор обычно управляет запросами капитала, обрабатывает любые действия по размещению и погашению и обеспечивает общую поддержку на уровне инвесторов.
В дополнение к этим централизованным службам администратор также может выполнять обязанности по подготовке финансовой отчетности и составлению финансовой отчетности.
Большинство частных инвестиционных компаний понимают ценность технологий. В бизнесе по управлению фондами возможности технологий безграничны; некоторые администраторы используют передовые и специальные технологические программы, а другие используют Excel.
При рассмотрении технологических решений следует учитывать несколько вещей:во-первых, это гибкость. Что касается регулирования, в частности, правила и стандарты постоянно меняются, что делает технологии чрезвычайно важным фактором в вопросе о том, насколько эффективно они могут быть преобразованы для включения новых правил. Во-вторых, оперативность и точность. Технологические платформы, включающие в себя сквозную систему, могут извлекать данные, компьютерные расчеты и экспортировать отчеты в электронном виде без необходимости повторного ввода, что снижает вероятность человеческих ошибок и увеличивает скорость. В то же время администраторы, использующие Excel, могут создавать ошибки, связанные с человеческим фактором, при передаче информации. В-третьих, безопасность. Сегодня все думают о безопасности данных; наличие администратора, который использует несколько методов безопасности, таких как безопасные FTP, шифрование данных и твердые политики конфиденциальности. Эти меры помогают сохранить доверие менеджеров к самой важной информации, которая необходима для защиты и сохранения непрерывности бизнеса.
У сильных администраторов также обычно есть порталы, которые могут предоставить инвесторам прямой доступ к подробной информации об их инвестициях, а также о фонде и управляющих, в которые они инвестируют.
Дополнительным преимуществом, которое может обеспечить управление фондом, является прозрачность отчетности. Обеспечение прозрачности между менеджером и инвесторами укрепляет доверие к продуктам, которые они продают. Показывая, что их отчеты и активы часто пересматриваются и поддерживаются в соответствии с инвестиционными целями, возможность оценить риск, производительность и оценку при принятии инвестиционного решения может помочь еще больше укрепить доверие.
Кроме того, независимость имеет первостепенное значение, особенно в условиях растущего стремления к прозрачности. Независимость позволяет избежать конфликта интересов, обеспечивая разделение обязанностей.
В отрасли в целом отсутствует стандартизация, и самой большой проблемой для менеджеров при использовании администратора фонда является гибкость отчетности (требования к капиталу, отчеты о чистой стоимости активов и т. д.), поскольку у каждого менеджера есть индивидуальный шаблон для общения с инвесторами. . Чтобы решить эту проблему, менеджеры должны осознавать ценность стандартизации и прозрачности при рассмотрении вопроса о том, стоит ли обращать внимание на управление фондом, поскольку отрасль постоянно развивается, и стандартизация практически неизбежна.
Конечно, существуют расходы, связанные с администрированием фонда. После того, как учтены все преимущества, плата не может быть таким скачком. Наем стороннего администратора фонда может помочь сократить количество сотрудников непосредственно на уровне менеджера, и это влияет не только на зарплату сотрудника. Более того, затраты на офисные помещения для дополнительного персонала, льготы и операционные расходы могут быть устранены за счет обязанностей и ответственности, которые будет выполнять администратор. Кроме того, время, затрачиваемое на обучение и проверку качества, будет управляться на уровне администратора, чтобы можно было с большей уверенностью полагаться на предоставляемые данные.
Подумайте о старой пословице; работайте умнее, а не усерднее.
Юриспруденция по профессии, финансы по практике, Услуги фонда CommonWealth , Джастин участвует в адаптации потенциальных клиентов, исследованиях и разработке стратегии, а также в общих инициативах по развитию и росту CommonWealth в целом.