Взаимные фонды начали набирать популярность, и многие инвесторы стекаются к ним в качестве своих инвестиций. Хотя существует ряд недостатков, связанных с взаимными фондами, инвесторы осознали тот факт, что они также имеют ряд ключевых преимуществ. Они варьируются от расширенного управления портфелем и реинвестирования дивидендов до удобных инвестиций по справедливой цене. Инвесторы также могут снизить риск, которому подвержен их портфель, благодаря диверсификации, которая процветает в большинстве взаимных фондов.
На этом фоне неудивительно, что существуют разные классы акций, которые используются во взаимных фондах. К ним относятся акции класса А, класса В и класса С. В этой статье мы попытаемся исследовать область возможностей, которая существует в классе акций B-Share.
Взаимные фонды могут существовать в нескольких формах и работать с широким спектром ценных бумаг. Те взаимные фонды, которые взимают плату за продажи, имеют B-акции, которые можно понимать как класс акций. Акции типа B составляют треть наиболее известного класса акций, существующих в паевых инвестиционных фондах, а две другие категории – это акции A и C-акции.
Каждый из этих классов акций привязан к определенной структуре вознаграждения, которая вступает в силу во время покупки или выкупа акций, принадлежащих данному паевому фонду.
Хотя взаимные фонды имеют широкий спектр классов акций, которые они предлагают своим инвесторам, чаще всего встречаются классы акций A, B и C. Каждый из этих классов демонстрирует аналогичный интерес в данном паевом фонде. При этом они несут разные сборы и расходы, которые несет инвестор.
Можно ожидать, что инвесторы оплатят сборы и расходы, связанные с взаимным фондом, в который они инвестировали, либо напрямую, либо через активы фонда.
Обычно комиссионные за погашение и сборы за продажу оплачиваются инвестором напрямую.
И наоборот, операционные расходы, начиная от маркетинга и заканчивая распространением, покрываются за счет активов фонда.
Хотя для всех классов розничных акций нормально иметь разные коэффициенты расходов, общая норма для акций классов B и C нести комиссию за распространение 12b-1. Эти сборы увеличивают общие расходы, связанные с соответствующими фондами.
В то время как акции класса B не несут нагрузки от внешних продаж, как это происходит с акциями A, они по-прежнему состоят из состава нагрузки от внутренних продаж. Эту композицию часто называют условным отложенным платежом по продажам или CDSC.
Принимая во внимание сборы за конечную нагрузку, инвесторы подвергают себя комиссиям, когда они пытаются выйти из взаимного фонда, в который они инвестировали. Эта комиссия не взимается в момент их присоединения к взаимному фонду. Это означает, что все деньги, которые они впервые получили, были вложены в то время, когда они впервые купили свои акции. Чем больше инвестиции, тем шире потенциал возврата. Если бы комиссия взималась в это время, это уменьшило бы объем их первоначальных инвестиций.
Условная отложенная плата за продажу обычно применяется только тогда, когда инвестор продает свои акции в течение определенного периода времени. Эти временные рамки обычно относятся к шести годам, которые следуют за первой покупкой акций. Чем дольше инвестор владеет своими акциями, тем больше снижается стоимость условной отложенной платы за продажу, пока она не будет окончательно устранена.
По прошествии определенного времени после ликвидации — обычно через два года — акции класса B переходят в акции класса A, тем самым предоставляя инвесторам доступ к сравнительно более низким коэффициентам годовых расходов.
Важно понимать, что упомянутые здесь объемы продаж отличаются от операционных расходов, связанных с управлением фондом. Чтобы адекватно ознакомиться со структурой объема продаж фонда, инвесторы должны прочитать проспект фонда.
Подпадающие под категорию розничных акций, операционные расходы, связанные с акциями категории B, облагаются комиссией 12b-1. Сборы 12b-1 позволяют дистрибьюторам и посредникам получать компенсацию за маркетинг и продажу розничных фондов. Часто B-акции облагаются сравнительно более высокими комиссиями 12b-1, поскольку они не связаны с внешней нагрузкой. Кроме того, они могут иметь комиссионные сборы, которые уменьшаются с течением времени. В связи с этим, B-акции, как правило, взимают одни из самых высоких коэффициентов расходов в целом, сборы 12b-1 берутся из активов фонда, а не напрямую.
Помимо комиссий 12b-1, инвесторы, владеющие розничными классами акций, также должны платить за стандартное управление наряду с дополнительными операционными расходами. Плата за управление в дополнение к другим комиссионным сборам, как правило, одинакова, независимо от рассматриваемого класса акций.
Инвесторы имеют право выбирать акции по своему выбору, которые могут принадлежать к любому классу акций. Однако первичным шагом для инвестора является определение того, хотят ли они инвестировать в фонд без нагрузки или в фонд нагрузки.
Те, кто имеет достаточный опыт инвестирования, хорошо разбирается в рынках и не нуждается в финансовых консультациях, могут без опасений инвестировать в паевые инвестиционные фонды без нагрузки. Они сэкономят значительные суммы денег, которые можно направить на инвестиции, а не на комиссию.
Тем, кто считает, что они могли бы извлечь выгоду из помощи финансового эксперта, следует рассмотреть паевые инвестиционные фонды. Если инвесторы считают, что они, вероятно, будут держать свои акции в течение пяти лет или дольше, акции категории B являются приемлемым вариантом.
Инвесторы всегда должны смотреть на коэффициенты расходов, связанные с B-акциями, и убеждаться в том, что они разумны, прежде чем принимать инвестиционные решения.