Инвестирование через взаимные фонды — это удобный способ начать инвестировать в финансовые рынки. Инвестировать в паевые инвестиционные фонды проще, чем покупать акции или облигации по отдельности. Инвесторам не нужно проводить их анализ; они помогают в диверсификации, снижают риски. Однако выбор взаимных фондов по разным категориям также требует определенных знаний об этих продуктах. Первый уровень дифференциации взаимных фондов — это активные и пассивные взаимные фонды.
Все взаимные фонды имеют контрольный показатель для оценки эффективности фонда. Например, фонд акций с крупной капитализацией будет использовать Nifty 50 в качестве эталона, а фонд со средней капитализацией — S&P BSE Midcap Index и т. д.
Активное управление означает, что управляющий фондом применяет свои исследования, навыки и знания для выбора ценных бумаг. Цель активного управляющего фондом состоит в том, чтобы превзойти контрольный показатель с разумным отрывом в долгосрочной перспективе. Разница между доходностью фонда и доходностью эталона называется альфой. Чем выше альфа, тем выше навыки управляющего фондом.
Пассивное управление означает, что управляющий фондом отвечает за отражение или воспроизведение составляющих индекса. Управляющему фондом не нужно применять свое мастерство при выборе составляющих фонда. Цель пассивного управляющего фондом состоит в том, чтобы воспроизвести доходность эталона, а не превзойти его, как в случае активного управляющего. Индексный фонд — это взаимный фонд с пассивным управлением. Давайте посмотрим на плюсы и минусы индексных и взаимных фондов.
Индексные фонды имеют более низкую комиссию за управление фондом по сравнению с активно управляемым взаимным фондом. Разница в соотношении расходов может показаться небольшой, если рассматривать ее отдельно. Однако при усугублении с течением времени он оказывает значительное влияние на доходность инвестора. Активный фонд может взимать до 2 % в качестве расходов, тогда как расходы индексного фонда могут составлять всего 0,35 %.
<старт ="2">Чаще всего активные управляющие фондами в долгосрочной перспективе уступают своим пассивным коллегам. Даже несмотря на то, что управляющие фондами применяют свои исследования, они, как правило, отстают от рынка из-за своих собственных поведенческих предубеждений и ошибок в суждениях. Стратегия фонда может не сработать в краткосрочной перспективе, что приведет к снижению эффективности.
<старт ="3">Индексные фонды помогают инвесторам получить доступ к нишевому сектору рынка, который может иметь более низкую корреляцию с портфелем инвестора. Это помогает снизить риск портфеля.
<старт ="4">Инвестируя в активно управляемый взаимный фонд, инвестор должен понимать философию выбора акций управляющего фондом, чтобы принять решение об инвестировании с ним. Это может быть не очень простой задачей для неспециалиста. Инвестировать в пассивно управляемый фонд проще, потому что инвестор уже знает о составляющих фонда. Таким образом, легче понять стратегию пассивно управляемого фонда.
Индексный фонд копирует портфель индекса. Таким образом, если акции/облигации в индексе столкнутся с встречным ветром, управляющий фондом не сможет изменить подверженность этим ценным бумагам.
Пассивный управляющий фондом не может создать портфель акций, который, по его мнению, может быть лучше, чем составляющие индекса. Управляющий фондом должен постоянно поддерживать один и тот же процентный вес и иметь одних и тех же участников.
Таким образом, чтобы понять разницу между взаимным фондом и индексным фондом, важно отметить, что это тип взаимного фонда. Таким образом, было бы уместно провести различие между активно управляемым фондом и пассивно управляемым фондом, то есть индексным фондом. Оба этих продукта помогают инвесторам достигать своих инвестиционных целей различными методами. Индексные фонды позволяют получать предсказуемую и стабильную доходность, в то время как активно управляемый фонд иногда может превзойти рыночную доходность.
ПодробностиАктивные взаимные фондыИндексные фондыКоэффициент расходовБолее высокие расходы по сравнению с индексными фондамиИндексные фонды взимают гораздо более низкий коэффициент расходов по сравнению с активно управляемыми фондамиСтратегияСоздание портфеля акций после детального исследования и применения суждений и навыковРепликация или отражение портфеля базового индексаЦельПревзойти контрольный показатель и создать самая высокая альфаСоответствует доходности эталона или базового индексаТип фондаОткрытые фондыЗакрытые фонды
Индексные фонды внимательно следят за базовым активом. Это не делает их безрисковыми. Прежде чем сделать выбор, необходимо осознать свои собственные инвестиционные цели и ограничения. Эти средства подвержены рыночному риску, также известному как бета-риск, который нельзя диверсифицировать. Кроме того, индексные фонды могут иметь риск ошибок отслеживания. Ошибка отслеживания — это разница между доходностью эталона и доходностью индексного фонда. Таким образом, инвестор может использовать комбинацию активных и пассивных стратегий управления при выборе между взаимными фондами и индексными фондами.