Запах тыквенных специй уступает место мяте. Остаточные чеки Мэрайи Кэри резко увеличиваются. Рекламы Chia Pets возвращаются в эфир.
Праздничный сезон покупок официально начался - и это может быть хорошей новостью для множества инвестиций, включая розничные биржевые онлайн-фонды (ETF).
Этот год обещает быть немного отличным от прошлых Черных пятниц. То, как люди совершают покупки, кардинально менялось за последние годы - с физических на цифровые, но пандемия COVID-19 стала ракетным топливом для электронной коммерции.
Мы уже почувствовали это во время курортного сезона 2020 года, и хотя американцы не столкнутся с теми же ограничениями COVID, что и в прошлом году, ожидается, что электронная коммерция по-прежнему будет играть огромную роль в розничной торговле в конце 2021 года.
Опрос Deloitte показывает, что американцы планируют тратить 62% своего праздничного бюджета в Интернете по сравнению с 33% в магазине (а оставшиеся 5% тратятся через прямую почтовую рассылку, каталоги и другие источники). Хотя эта цифра немного ниже прошлогодних рекордных 64%, это все еще явное большинство и второй по величине показатель за всю историю.
Это отличная новость для владельцев акций электронной коммерции. И еще лучше для потенциальных новых покупателей:многие акции отрасли имеют относительно привлекательную оценку.
«В то время как розничные торговцы Интернетом и директ-маркетингом исторически торговали с премией P / E, кратной более широкому потребительскому дискреционному сектору, премия недавно была ниже исторического среднего значения, создавая потенциальную возможность покупки с использованием ETF», - говорит Тодд Розенблут, глава ETF &Исследование взаимного фонда в независимой исследовательской организации CFRA.
Здесь мы рассмотрим три розничных онлайн-фонда ETF, которые стоит рассмотреть подробнее, особенно в преддверии праздников . Каждый из них представляет собой свой способ разрезать отрасль.
Данные по состоянию на 15 ноября.
Amplify Online Retail ETF (IBUY, 112,99 долларов США) - это старейший и крупнейший чистый ETF, охватывающий мир электронной коммерции. Ей принадлежит корзина фирм, которые получают «значительный доход от онлайн-продаж и виртуальных розничных продаж». В этом случае «значительный» означает, что для включения в базовый индекс IBUY компания должна получать 70% или более своей выручки из онлайн-источников.
IBUY должен владеть не менее 75% своих активов в компаниях, базирующихся в США, и это так в настоящее время, когда оставшиеся 25% инвестируются в акции Германии (5,5%), Китая (4,6%) и Великобритании (3,9%), среди прочего.
Холдинги имеют одинаковый вес в пределах своих географических пулов, а индекс балансируется раз в полгода. Таким образом, Amazon.com (AMZN) стоимостью 1,8 триллиона долларов, который широко представлен в розничных ETF, взвешенных по рыночной капитализации, на данный момент составляет лишь 1,7% активов IBUY, что значительно ниже первой десятки. - ограничивает BigCommerce Holdings (BIGC) и The RealReal (REAL), так же много возможностей повлиять на возврат.
Это отлично подходит для инвесторов, потому что дает им больше возможностей познакомиться с потенциально быстрорастущими фирмами в области электронной коммерции. Гораздо труднее переместить большой корабль, такой как Amazon с его годовой выручкой более 386 миллиардов долларов, чем переместить иглу в более мелкие розничные онлайн-компании.
Такая ориентация как на крупных, так и на маленьких игроков кажется ключом к успеху. Общий доход IBUY (цена плюс дивиденды) с момента создания в апреле 2016 года составил 350% по сравнению с 173% для потребительского сектора и 148% для S&P 500.
Возможно, единственный удар по фонду Amplify - это его стоимость. Несколько лет назад мы, возможно, и не обращали внимания на комиссию в 0,65%, но, учитывая, что сейчас обычным явлением является то, что тематические ETF взимают плату в размере 0,40% или меньше, IBUY кажется немного более дорогим. Однако, учитывая его доходность, а также пятизвездочную оценку перспективных методов анализа CFRA, цена вполне оправдана.
Узнайте больше о IBUY на сайте провайдера Amplify.
Конечно, есть что сказать о том, что у вас много на Amazon.com. Огромный размер и масштабы компании позволили Amazon продолжать расти, просто попадая в новые категории и часто доминируя благодаря чистым ресурсам.
Если вы согласны, вам, вероятно, понравится ProShares Online Retail ETF с пятизвездочным рейтингом CFRA. (ONLN, 71,32 доллара США).
ONLN ориентирован на глобальных розничных торговцев, которые «в основном продают в Интернете или через другие каналы, не связанные с магазинами», что аналогично фокусу IBUY. Однако, хотя IBUY имеет равный вес, ONLN использует модифицированный подход к построению, взвешенный по рыночной капитализации. Другими словами, наибольший вес получают крупнейшие фирмы, такие как Amazon, Alibaba (BABA) и eBay (EBAY).
«CFRA имеет качественный аналитический обзор STARS по 11 глобальным компаниям, входящим в подотрасль розничной торговли через Интернет и прямой маркетинг, в рамках четырех покупок, шести удержаний и одной сильной продажи», - говорит Розенблют. «AMZN и EBAY, две рекомендованные к покупке компании, базирующиеся в США, занимают первое и третье место в ONLN, представляя в совокупности 29% активов».
Это не обязательно плохо. Например, CFRA ожидает, что Amazon продолжит увеличивать свою долю рынка электронной коммерции и облачного бизнеса AWS, и считает, что, хотя некоторые из них могли списать EBAY, «мы видим место для нескольких основных платформ сторонних продавцов и видим сильную позицию EBAY. в уникальных и подержанных товарах, наряду со своим культовым брендом, в качестве основы для потенциально более значительного и долгосрочного возврата к росту ".
Однако следует отметить, что более консервативная ориентация ProShares Online Retail ETF на большую капитализацию может сказаться на его доходности. Средняя годовая доходность ONLN за три года составляет 30,2% - на 6,4 процентных пункта меньше, чем у Amplify IBUY. Комиссии тоже немного высоки, хотя при 0,58% годовых они дешевле, чем IBUY.
Узнайте больше о ONLN на сайте провайдера ProShares.
Наш третий вариант - это не то, что вы обычно рассматриваете как розничный онлайн-ETF.
VanEck Retail ETF (RTH, $ 193,18) - это фонд, полный обычных динозавров. Достаточно взглянуть на самые крупные активы:Walmart (WMT), Target (TGT), Home Depot (HD) и Best Buy (BBY) - вот кто есть кто в розничной торговле большими коробками.
Вот почему РУТ по-прежнему играет важную роль в росте онлайн-расходов:
С одной стороны, вышеупомянутые фирмы - и большинство других холдингов RTH, если на то пошло - пережили Амазонский покалипсис, выстроив впечатляющие многоканальные (физические плюс цифровые) операции, которые во время пандемии развивались дальше. Walmart, например, по-прежнему является источником цифрового роста:в финансовом году, закончившемся 31 января 2021 года, онлайн-продажи подскочили на 79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Кроме того, RTH проводит несколько преимущественно онлайн-игр. Наиболее примечательным среди них является - сюрприз, сюрприз - Amazon.com, на который приходится почти 19% активов. Китайская JD.com (JD) и американский интернет-магазин товаров для дома Wayfair (W) объединяются еще по 5%.
Из-за своих полномочий крупные ETF онлайн-торговли не включают в себя множество классических обычных сетей, которые придумали, как ориентироваться в новой торговой среде. Это настоящий позор, потому что они оставляют на столе несколько привлекательных активов.
Используя RTH вместе с ONLN или IBUY, инвесторы могут владеть гораздо большей частью всего пирога онлайн-торговли, от новичков до признанных цифровых имен и историй успеха омниканальности.
А при 0,35% нареканий по стоимости нет.
Узнайте больше о RTH на сайте провайдера VanEck.