Паевые инвестиционные фонды почти идут рука об руку с пенсионным инвестированием. И почему бы нет? Современные паевые инвестиционные фонды более чем на шесть десятилетий предшествуют биржевым фондам (ETF). Большинство планов 401 (k) не содержат ничего, кроме паевых инвестиционных фондов. Поэтому разумно связать одно с другим.
Но не спите на биржевых фондах. Как вы вскоре узнаете, в то время как многие из лучших ETF имеют тактические стратегии и отличные торговые инструменты, некоторые из них являются очень дешевыми, долгосрочными динамо-механизмами с возможностью покупки и удержания, которые могут дать инвесторам то, что им нужно при выходе на пенсию. :диверсификация, защита и доход.
Многие (хотя и не все) ETF являются простыми индексными фондами - они отслеживают основанный на правилах ориентир акций, облигаций или других инвестиций. Это недорогая стратегия, потому что вы не платите менеджерам за анализ и выбор акций. И это работает . В 2018 году большинство фондов с большой капитализацией (64,5%) отстали от индекса Standard &Poor’s 500 - девятый год подряд, когда большинство из них не смогли превзойти эталонный показатель.
Сегодня мы рассмотрим семь лучших ETF для выхода на пенсию. Эта небольшая группа фондов охватывает несколько активов:акции, облигации, привилегированные акции и недвижимость. Какие из них вы покупаете и сколько выделяете каждому ETF, зависит от вашей индивидуальной цели, будь то сохранение богатства, получение дохода или рост.
Данные по состоянию на 28 августа. Доходность представляет собой конечную 12-месячную доходность, которая является стандартной мерой для фондов акций.
Раньше считалось, что вы должны вычесть свой возраст из 100, чтобы определить, какая часть вашего портфеля должна быть распределена между акциями. В 50 лет у вас будет 50% акций; к 70 годам этот показатель снизился бы до 30%. Легко и просто.
Однако в последние годы это правило было отменено, и финансовые эксперты все чаще предлагают придерживаться большего количества ваших акций в более позднем возрасте. Почему? Американцы живут дольше - намного дольше. Средняя продолжительность жизни мужчин выросла с 67,1 года в 1970 году до 76,1 года в 2017 году. У женщин она выросла с 74,7 года в 1970 году до 81,1 года в 2017 году.
И это всего лишь средние показатели. Достижение ваших 90-х и даже трехзначных цифр - это реалистичный сценарий, а это означает, что вашим пенсионным фондам может потребоваться просуществовать на десятилетия дольше, чем когда-то.
VYM является «консервативным» фондом акций из-за своей стратегии. Например, индекс Vanguard S&P 500 (VOO) представляет собой сочетание роста и стоимости, получая некоторую прибыль от скромной доходности (в настоящее время 1,9%) и повышения цен. Vanguard High Dividend Yield больше ориентирована на стоимость и дивиденды, жертвуя потенциальным ростом цен ради получения более существенного дохода.
Узнайте больше о VYM на сайте поставщика Vanguard.
Жизненно важно диверсифицировать свой портфель просто потому, что никакие инвестиции не «работают» все время. Марк Прюитт, инвестиционный советник, представитель компании Strategic Estate Planning Services, ранее в этом году писал для Киплингера о важности географической диверсификации - владения акциями из других стран - о чем свидетельствует отчет Sterling Capital Management LLC за середину 2018 года:
«Отчет показывает с 1998 по 2017 год, что в 50% случаев S&P 500 превосходил международные рынки, а в других 50% случаев международные рынки превосходили S&P 500».
Введите iShares MSCI EAFE ETF (EFA, 62,42 доллара США)
EAFE означает «Европа, Австралазия и Дальний Восток» и относится к так называемым развитым экономикам в этих регионах. Развитые экономики, как правило, являются высокоиндустриализированными, экономически зрелыми и имеют (относительно) стабильные правительства.
EFA - один из лучших ETF, которые вы можете держать для такого рода рисков. Это корзина из более чем 900 компаний с большой капитализацией из десятка таких стран, включая Японию (24,3% портфеля), Соединенное Королевство (16,1%) и Францию (11,3%).
Многие из них являются транснациональными корпорациями, о которых вы, вероятно, слышали:швейцарский пищевой гигант Nestle (NSRGY), японский автопроизводитель Toyota (TM) и британский энергетический гигант BP plc (BP) разбросаны по крупнейшим активам этого ETF. И хотя это смешанный фонд (как для роста, так и для стоимости), многие из этих фондов с большой капитализацией приносят больше, чем их американские коллеги, что ведет к гораздо более значительному ежегодному пособию, чем S&P 500.
Узнайте больше об EFA на сайте провайдера iShares.
ETF Vanguard Total World Stock (VT, 72,64 доллара США) - один из лучших ETF для истинно спартанского инвестора - того, кто хочет буквально целый мир акций без необходимости покупать четыре или пять фондов, чтобы их получить.
Фактически, наш Стивен Голдберг называет VT «единственным фондом для фондовых индексов, который вам когда-либо понадобится».
Vanguard Total World Stock ETF предоставляет вам доступ к примерно 8 200 акциям со всех уголков планеты. Америка? Проверять. Развитые рынки? Проверять. Он даже имеет приличное размещение около 10% своих активов на развивающихся рынках - это страны с более высокими темпами роста, но иногда с менее устойчивой экономикой, такие как Китай и Индия.
Около 56% портфеля инвестируется в акции США; Фактически, только одна неамериканская компания (Nestle) входит в десятку крупнейших холдингов. После этого есть холдинги приличного размера в таких странах, как Япония (7,5%), Великобритания (5,0%) и Китай (3,2%), но у него есть холдинги в десятках других стран, включая небольшие участки на Филиппинах ( 0,2%), Чили (0,1%) и Катар (0,1%).
VT - это настоящий универсальный магазин для акций, он чрезвычайно дешев для того, что предлагает, и на данный момент приносит немного больше, чем на рынке США в целом.
Узнайте больше о VT на сайте провайдера Vanguard.
Инвестиционные фонды в недвижимость (REIT) - это несколько иное существо, чем традиционные акции. Это творение Конгресса, появившееся в 1960 году специально для того, чтобы предоставить обычным инвесторам доступ к недвижимости. Большинству людей будет сложно собрать миллионы долларов, которые потребуются для покупки и сдачи в аренду, скажем, офисного здания или торгового центра. Но практически любой розничный инвестор может выложить несколько сотен долларов за акции.
REIT полезны пенсионным инвесторам по двум причинам. Во-первых, REIT по своей сути обязаны выплачивать акционерам не менее 90% своей налогооблагаемой прибыли в качестве дивидендов. В результате недвижимость, как правило, входит в число самых прибыльных секторов рынка и является отличным источником дохода для пенсионеров.
Кроме того, недвижимость обычно не коррелирует с акциями США - другими словами, они не всегда движутся одинаково, что означает, что REIT иногда работают хорошо, а акции США - нет. Это преимущество диверсификации. Бен Карлсон из A Wealth of Common Sense показал, что с 1978 по июль 2018 года смесь S&P 500 и индекса REIT на 75% -25% превосходила каждый индекс в отдельности. «Это ни в коем случае не является значительным улучшением, - пишет он, - но объединение двух активов принесло более высокую доходность, чем индекс REIT, и более низкую волатильность, чем индекс S&P».
iShares Cohen &Steers REIT ETF (ICF, $ 118,06) - один из лучших ETF для этой цели, на который мы обращали внимание раньше, когда искали средства для защиты от краха рынка. Он сочетает в себе опыт специалиста по недвижимости Cohen &Steers с масштабом iShares (что позволяет взимать относительно более низкие комиссии).
Этот плотный портфель из 30 акций инвестирует в доминирующих игроков в различные типы собственности. American Tower (AMT) обеспечивает телекоммуникационную инфраструктуру, которая необходима США и ряду других стран, чтобы наши смартфоны оставались на связи. Welltower (WELL) - лидер в сфере жилья для престарелых и вспомогательного жилого дома. И Public Storage (PSA)… очевидно, название говорит само за себя.
Любопытно отметить, что ICF приносит меньшую доходность, чем большинство других ETF REIT. Но его упор на высокое качество обеспечивает превосходное соотношение цены и качества, что делает его лидером по общей рентабельности в большинстве периодов времени.
Узнайте больше о ICF на сайте провайдера iShares.
Облигации - долговые обязательства, выпущенные многочисленными организациями, от правительства США до гигантских корпораций и небольших муниципалитетов - занимают место во многих портфелях, особенно на пенсионных счетах. Во многом это потому, что они распределяют фиксированные выплаты, на которые пенсионеры могут рассчитывать как на доход.
И опять же, полезно иметь еще один некоррелированный актив. От Элеоноры Лайз Киплингера:
«Для пенсионеров фонды облигаций, как правило, должны действовать как балласт, помогая вам противостоять волатильности рынка и давая вам стабильные активы, которые можно использовать, когда ваши запасы акций падают».
Почему фонды облигаций, а не отдельные облигации? Ну, во-первых, их труднее исследовать, чем многие акции, и средства массовой информации почти не освещают их, поэтому нелегко узнать, какие отдельные выпуски долговых обязательств покупать. Фонд облигаций снимает с вас эту ответственность, и вы получаете дополнительный бонус в виде компенсации риска, распределяя его между сотнями, если не тысячами облигаций.
ETF Vanguard Total Bond Market (BND, 85,16 долл. США) - это фондовый ETF, который содержит более 8600 облигаций. Он считается «среднесрочным» фондом облигаций со средней дюрацией шесть лет. (Дюрация является мерой риска для облигаций; по сути, это означает, что повышение процентных ставок на один процентный пункт приведет к снижению фонда на 6%.)
BND инвестирует в многочисленные виды долговых обязательств - казначейские облигации (44,0%), корпоративные (26,8%) и государственные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (21,8%), составляют львиную долю, хотя у него есть немного корпоративных ипотечных и даже иностранных облигаций. И все его долги имеют «инвестиционный уровень», что означает, что крупные кредитные агентства считают, что все они имеют высокую вероятность погашения.
Кроме того, благодаря сокращению расходов в этом году, BND теперь является самым дешевым ETF облигаций США на рынке.
* Доходность SEC отражает проценты, полученные после вычета расходов фонда за последний 30-дневный период, и является стандартной мерой для фондов облигаций и привилегированных акций.
Фонды денежного рынка в первую очередь предназначены для защиты ваших активов и небольшого заработка. Эти фонды инвестируют в высококачественные краткосрочные долговые обязательства, такие как казначейские облигации и депозитные сертификаты. Они мало приносят прибыль, но при этом не подвержены риску, что делает их идеальным убежищем во время нестабильных рынков.
Существует лишь несколько ETF на денежном рынке, но SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF (BIL, 91,58 доллара США) - надежный и недорогой вариант среди вариантов с более высокими активами.
Вы не найдете там много меньших портфелей ETF. На данный момент BIL имеет всего 15 чрезвычайно краткосрочных выпусков казначейских облигаций на срок от 1 до 3 месяцев со средней скорректированной продолжительностью всего 29 дней . .
Насколько стабилен этот фонд? За последнее десятилетие разрыв от наивысшей точки до самой низкой составляет всего три десятых процента. Достаточно быстро взглянуть на график, чтобы увидеть очевидные плюсы и минусы такого фонда.
Данные BIL от YCharts
Вы упустите любую бычью тенденцию на рынке, но ваши деньги практически не сдвинутся с места, каким бы драматичным ни был спад.
Узнайте больше о BIL на сайте поставщика SPDR.
Привилегированные акции долгое время назывались «гибридными» ценными бумагами, в которых сочетаются различные аспекты обыкновенных акций и облигаций. Например, привилегированные акции на самом деле представляют собственность в компании, как обыкновенные акции ... но обычно они не имеют права голоса, чего также не хватает держателям облигаций. По привилегированным акциям выплачиваются (обычно высокие) дивиденды, которые часто облагаются налогом как «квалифицированные» дивиденды, как и многие выплаты по обыкновенным акциям ... но эти дивиденды часто фиксируются по определенной ставке, во многом как купон облигации.
С практической точки зрения привилегированные акции - это игра с прибылью. Они предлагают урожайность намного выше среднего, часто от 5% до 7%. Но обычно они мало двигаются ни в одном направлении - если компания сообщает о взрывной прибыли, ее обыкновенные акции могут вырасти, а предпочтения - едва ли сдвинуться с места.
Такой консервативный, ориентированный на доход характер делает привилегированные акции привлекательными для пенсионного портфеля. VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF (PFXF, $ 20,13) - один из лучших ETF для получения такого дохода.
После медвежьего рынка 2007–2009 годов и финансового кризиса, многочисленные ETF «бывшего финансового сектора» возникли в ответ на избиение банков и вызванное им недоверие. PFXF, представленный в 2012 году, был одним из них. В то время как большинство фондов привилегированных акций выделяют большие средства на привилегированные акции финансового сектора, ETF VanEck избегает этого, вместо этого инвестируя в привилегированные ценные бумаги коммунальных предприятий, REIT, телекоммуникационных компаний и других сфер рынка.
Честно? Бывшая финансовая природа PFXF больше не существует. Банки сейчас намного лучше капитализированы и регулируются, чем в 2007 году, поэтому риск еще одного почти краха не кажется таким ужасным. Но причина, по которой портфель из 120 акций PFXF все еще держится, заключается в сочетании доходности выше средней и одной из самых низких затрат в этой сфере.
* Включает отказ от комиссии в размере четырех базисных пунктов.
Узнайте больше о PFXF на сайте поставщика VanEck.