Хорошие новости для поклонников Kiplinger ETF 20:после последних залпов в брокерских ценовых войнах клиенты практически каждого крупного онлайн-брокера теперь могут покупать все 20 биржевых фондов из нашего списка без комиссии. Тем не менее, инвесторы вряд ли с любовью оглянутся на бесплатные торги, если средства, которые они покупают, покажут неутешительные результаты.

Возьмем iShares Core S&P Mid-Cap . (символ, IJH), который после 12 месяцев роста и падения акций стал одним из худших показателей в нашем списке. Его доходность –2,6% отстает от индекса акций крупной компании Standard &Poor's 500 на 6,9 процентных пункта за этот период. В каком-то смысле этого следовало ожидать. По словам стратега BlackRock ETF Элизабет Гренфелл, акции со средней рыночной капитализацией (цена акций, умноженная на количество акций в обращении), обычно от 2 до 10 миллиардов долларов, обычно хуже, чем крупные компании во время рыночных спадов. «Крупные капиталы по своей природе лучше удерживаются в периоды нестабильности благодаря своему размеру и стабильности денежных потоков», - говорит она.

Результатом за год стал особенно неприятный спад с середины сентября до конца декабря 2018 года, когда индекс S&P Mid-Cap 400, ориентир, который отслеживает iShares Core S&P Mid-Cap, упал на территорию медвежьего рынка с потерей 10%. 21%. Средние капитализации восстанавливались медленнее, чем их коллеги из крупных компаний, и до сих пор не смогли полностью выбраться из ямы.

Но отставание в средней капитализации дает инвесторам возможность покупать хорошие акции относительно дешево, говорит Брайан Эндрю, главный инвестиционный директор компании Johnson Financial Group по управлению активами. Он говорит, что компании со средней капитализацией находятся в оптимальном положении на рынке, поскольку позволяют использовать потенциал быстрого роста восходящих малых фирм в сочетании с финансовой зрелостью более крупных компаний. Потенциал для компаний со средней капитализацией был подтвержден исторически:с 1994 по май 2019 года годовая доходность S&P Mid-Cap 400 превосходила сопоставимые индексы малой капитализации на 0,9 процентного пункта и индексы большой капитализации на 2,0 пункта. Акции индекса средней капитализации в настоящее время торгуются с прибылью в 16,7 раза выше прогнозируемой в течение следующих 12 месяцев по сравнению с коэффициентом 17,2 для S&P 500.

Лучший способ инвестировать. Эндрю рекомендует инвесторам использовать разбивку капитализации широкого рынка в качестве ориентира для размещения своих акций на внутреннем рынке, при этом примерно 70% активов имеют высокую капитализацию, 20% - среднюю капитализацию и 10% - малую капитализацию. IShares ETF - один из самых недорогих и высокодиверсифицированных фондов со средней капитализацией, взимающий всего 0,07% активов за доступ к примерно 400 акциям.