Большинство инвесторов знают об акциях технологических компаний, которые использовали облако для роста, таких как Salesforce.com (CRM), Adobe Systems (ADBE) и Amazon.com (AMZN).
Но знакомы ли вы с хозяевами облака?
«Облачные цари» не действуют самостоятельно. Существует огромная индустрия подключения этих облаков друг к другу, а также для крупных и мелких клиентов. Для этого требуются вышки сотовой связи, центры обработки данных и другие средства связи.
Ряд инвестиционных фондов недвижимости (REIT) специализируется на собственности и других активах, которые гарантируют, что ваш планшет может транслировать контент Netflix (NFLX) и что данные вашей компании защищены в облаке. Напоминаем:REIT - это особый тип бизнес-структуры, требующей выплаты акционерам не менее 90% налогооблагаемого дохода в виде дивидендов в обмен на щедрые налоговые льготы.
Многие из этих акций выросли не по дням, а по часам в 2019 году, хотя в результате они дорожают. Тем не менее, они сидят прямо посреди растущей отрасли, и некоторые из них остаются ценными объектами поглощения. В мае частные инвестиционные компании EQT Partners и Digital Colony Partners купили Zayo Group, владельца оптоволоконной сети, за 8 миллиардов долларов. А в октябре Digital Realty Trust (DLR) купила европейского гиганта центров обработки данных Interxion (INXN) за 8,4 миллиарда долларов.
Вот пять REIT, которые помогут вам выжать дивиденды из облака. Если вы ищете широкую игру в отрасли, Pacer Benchmark Data &Infrastructure Real Estate ETF (SRVR) инвестирует в 20 таких компаний. Однако эти пять холдингов выделяются среди остальных.
Данные по состоянию на 4 ноября. Акции перечислены по доходности. Дивидендная доходность рассчитывается путем пересчета в год самой последней выплаты и деления на цену акции.
Компания была основана в 1995 году в Бостоне как дочерняя компания American Radio. Но он был выделен, когда American была куплена CBS Corp. (CBS) и Viacom (VIAB) в 1998 году. В 2012 году она стала REIT.
Секретом раннего роста American Tower была покупка релейных вышек у старой компании AT&T по дальней связи, которые она перепрофилировала в вышки сотовой связи. Компания начала международную деятельность вскоре после своего образования, расширившись в Мексику в 1999 году и открыв свою деятельность в Бразилии в 2000 году.
Сейчас доходность акций AMT составляет всего 1,7%, что меньше, чем вы получаете от 10-летнего казначейства. Но это не из-за недостатка усилий со стороны руководства. Дивиденды увеличивались каждый квартал . с тех пор, как American Tower стала REIT в 2012 году, а за последние пять лет ее объем вырос на 170%. Но акции выросли более чем вдвое за тот же период времени, что снизило доходность по текущим ценам.
Акции упали примерно на 10% за последние пару недель из-за неопределенности, связанной с слиянием Sprint / T-Mobile и консолидацией индийских операторов связи. Но Colby Synesael из Cowen («Лучшая динамика», эквивалент «Покупать») пишет, что падение - это возможность для покупок. Недавно он повысил целевую цену с 238 долларов за акцию до 260 долларов, сославшись на неплохие результаты за третий квартал и потенциал роста в 2020 году.
Crown Castle всегда был стяжательным. В 2007 году она приобрела конкурирующего оператора вышек, Global Signal, а в начале текущего десятилетия заключила соглашения об аренде вышек с T-Mobile и AT&T, добавив еще 17 000 вышек и увеличившись вдвое. Долгосрочная аренда этих башен помогает получать стабильные и растущие дивиденды.
Что отличает Crown Castle от American Tower, так это его стратегия после того, как он стал REIT. Вместо того чтобы покупать дополнительные вышки сотовой связи, он начал покупать оптоволоконные кабельные сети - сначала Sunesys, затем Fibernet Direct, затем Wilcon и Lightower. В настоящее время у нее более 75 000 километров оптоволоконных маршрутов, что делает ее одной из крупнейших таких сетей в США.
Такие технологии станут основой для расширения Америки до 5G, что, в свою очередь, означает, что у Crown Castle, American Tower и аналогичных инфраструктурных компаний не будет недостатка в спросе.
Crown Castle не увеличивал дивиденды так активно, как American Tower, но выплаты все же увеличились на 46% за последние пять лет. Однако его текущая доходность более чем вдвое превышает доходность AMT.
Аналитик SunTrust Грег Миллер подтвердил свою рекомендацию «Покупать» на CCI вскоре после того, как компания объявила о снижении прибыли в третьем квартале и повышении дивидендов. Он воодушевлен перспективами компании на 2020 год в отношении средств от операционной деятельности (FFO, важный показатель прибыльности REIT) и считает, что компания должна быть в состоянии адекватно удовлетворять потребности операторов связи при развертывании своих систем 5G.
Сейчас CyrusOne имеет 45 центров обработки данных по всему миру, обслуживающих почти 20% из списка Fortune 1000, и это третий по величине поставщик центров обработки данных в Америке. Его решения позволяют клиентам пользоваться преимуществами облачных платформ, таких как Amazon Web Services и Microsoft Azure.
Тим Чабб, главный информационный директор консалтинговой фирмы Girard, расположенной в Пенсильвании, King of Prussia, говорит:«Молниеносное внедрение корпоративных облачных платформ, а также более широкое использование Интернета вещей и искусственного интеллекта приведет к значительному спросу. для индустрии центров обработки данных на долгие годы ".
Действительно, CyrusOne растет как сорняк:нормализованный FFO вырос со 112,9 млн долларов в 2014 году до 332,3 млн долларов в 2018 году. Однако несколько аналитиков понизили рейтинг акций в этом году на фоне слабых результатов в 2019 году и опасений по поводу спроса на гипермасштабируемые решения, которые могут расти и сокращаться в зависимости от требований бизнеса. Тем не менее, аналитики UBS ожидают, что CONE «извлечет выгоду из (долгосрочных) вековых тенденций в индустрии центров обработки данных».
Этот REIT также способствует увеличению доходов. Он увеличил свои выплаты на 138% за последние полдесятилетия, хотя рост акций на 163% за это время ограничил доходность.
Первое десятилетие Equinix росла в основном за счет приобретений, покупки других крупных владельцев колокаций (центры колокации позволяют предприятиям арендовать место для физического оборудования, такого как серверы) в Азии и Европе до 2010 года. С тех пор количество центров обработки данных увеличилось более чем в три раза. он владеет. В 2015 году он стал REIT.
Секретным соусом Equinix является его Network Edge, сервис в глобальной Equinix Cloud Exchange Fabric, который позволяет клиентам «выбирать, развертывать и подключаться, запускать новые виртуальные сетевые сервисы на периферии за считанные минуты, без дополнительных требований к оборудованию». Это отличает предложения Equinix помимо недвижимости и базовых возможностей подключения. Технологическая аналитическая компания 451 Research вручила этой идее награду "Firestarter". Директор по исследованиям Дэн Томпсон сказал, что это означает, что клиенты могут «легко получить доступ к инфраструктуре в любом из 200 центров обработки данных по всему миру».
Сообщество аналитиков в целом настроено оптимистично в отношении этого REIT, при этом 12 из 13 аналитиков, отслеживаемых TipRanks, выставляли акции, эквивалентные рейтингам покупки, за последние три месяца. Среди них:Дженнифер Фрицше из Wells Fargo (лучше всех), которая повысила свою целевую цену на EQIX с 545 долларов за акцию до 620 долларов. Она говорит, что сильные стороны компании в сфере бронирования билетов в метро с меньшими площадями являются еще одним свидетельством ее «рвом».
Между тем, дивиденды были скорректированы на 46% выше с тех пор, как компания перешла на структуру REIT в 2015 году.
Как и AMT и CCI, SBA Communications ожидает, что внедрение технологий 5G будет способствовать росту компании. В начале этого года SBA превысила отметку в 500 миллионов долларов за квартал, и генеральный директор Джеффри Ступс сказал:«Мы уверены, что наши успехи сохранятся и в 2020 году, поскольку наши клиенты будут продолжать многолетний путь предоставления услуг 5G».
У SBA также есть многообещающие возможности в Южной Африке. В августе компания закрыла сделку по выкупу за 140 миллионов долларов 94% совместного предприятия в Южной Африке, которое включает примерно 890 башен. Аналитик SunTrust Грег Миллер повысил свою целевую цену в июле с 217 долларов за акцию до 255 долларов, написав, что прибыль за второй квартал и объявление о приобретении СП поддержали его долгосрочную бычью позицию.
Этот REIT является странным, поскольку в 2016 году он стал инвестиционным трастом в сфере недвижимости, но годами не выплачивал дивиденды. Это было разрешено, потому что он использовал перенесенные чистые операционные убытки (NOL) прошлых лет для компенсации своей налогооблагаемой прибыли. Но в начале этого года он, наконец, инициировал выплату дивидендов - ежеквартальную выплату в 37 центов, что в настоящее время дает мизерную доходность.
Однако, если рост дивидендов SBAC будет отражать рост дивидендов других REIT в этом списке, нынешние акционеры должны получить гораздо более существенную доходность по стоимости в течение нескольких лет.
Как долго вам нужно оставаться в звании, чтобы выйти на пенсию в этом звании в ВВС?
5 лучших инвестиций, которые вы можете сделать в 2019 году
10 акций технологических компаний, которые платят вам дивиденды за их владение
5 акций, которые теперь приносят дивиденды
Бюджет в конвертах:как заставить его работать на вас