Возвращение волатильности на фондовый рынок США в октябре служит своевременным напоминанием о том, что бычьи рынки не вечны. Каждому инвестору необходимо время от времени проводить ребалансировку, чтобы защитить портфели от риска ухудшения ситуации. Но вместо того, чтобы просто перераспределять свои доли в акциях и облигациях США, инвесторы могут захотеть выйти за рамки стандартных ... и использовать некоторые альтернативные стратегии с высокой доходностью.
Тем не менее, американские инвесторы сталкиваются с фондовым рынком, который и так уже высоко оценен, и рынком облигаций, который дает лишь скромную доходность и доходность.
К счастью, для инвесторов, которые хотят получать большие дивиденды и сводить риски к минимуму, доступны и другие варианты. Например, привилегированные акции обычно имеют более низкую волатильность, чем обыкновенные акции, и сейчас их доходность близка к 6%. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) обеспечивают диверсификацию и доходность от 3% до 5%. Другие участки рынка специально созданы для противодействия волатильности рынка.
Если вы хотите спрятаться в другом месте, кроме традиционных американских стратегий с акциями и облигациями, вот 12 альтернатив, которые, как правило, обеспечивают более высокую доходность, сверхстабильную производительность или и то, и другое.
Данные по состоянию на 23 октября 2018 г. Расходы фонда предоставлены Morningstar.
Управляя активами на сумму более 15 миллиардов долларов, iShares U.S. Preferred Stock ETF (PFF, $ 36,13) - самый популярный из ETF привилегированных акций.
Привилегированные акции известны своими выплатами, подобными облигациям, а также доходностью, которая обычно намного выше, чем у большинства облигаций. PFF управляется пассивно и предназначен для отражения производительности эталонного индекса. Портфель ETF состоит из более 300 выпусков привилегированных акций, в основном из банковского (36%), диверсифицированного финансового (24%), недвижимого (12%) и страхового (10%) секторов. Привилегированные акции выпускаются такими компаниями, как Becton Dickinson (BDX), Barclays (BCS), Citigroup (C) и Sempra Energy (SRE).
По данным Morningstar, коэффициент чистых расходов PFF 0,46% ниже среднего показателя в 0,51% для этой категории фондов. ETF также имеет очень низкую бета-коэффициент капитала (0,15%), что указывает на гораздо меньшую волатильность цен, чем на более широком фондовом рынке США. Более того, его высокодоходные распределения выплачиваются ежемесячно.
PFF был запущен в марте 2007 года и принес трех- и пятилетнюю годовую доходность 4,5% и 5,3%, соответственно, и 10-летнюю годовую доходность 6,4%. Это не стремительные цифры роста - это высокая доходность, учитывая отсутствие волатильности, которой наслаждаются инвесторы.
* Доходность SEC отражает проценты, полученные после вычета расходов фонда за последний 30-дневный период, и является стандартной мерой для фондов облигаций и привилегированных акций.
Этот ETF обеспечил трех- и пятилетнюю годовую доходность 5,2% и 7,0% соответственно. Это немного меньше, чем индекс, который он пытается подражать, который дает среднегодовую доходность 5,5% и 7,3% соответственно, но лучше, чем PFF. За последнее десятилетие доходность PGX составила примерно 8,5% в год.
Коэффициент расходов фонда выше, чем у продукта iShares, но все же вполне управляемый - 0,51%, что, по словам Морнингстар, является средним для этого типа фонда. Как и в случае с PFF, раздачи оплачиваются ежемесячно.
Иностранные акции по-прежнему дешевле, чем акции США. Однако, учитывая ускорение экономического роста в различных частях мира, это может предоставить своевременную возможность искать дивиденды за рубежом.
Фонд хеджирования акций WisdomTree Europe (HEDJ, $ 59,07) предоставляет портфель европейских акций со встроенными гарантиями от валютного хеджирования. Этот фонд инвестирует в крупнейшие в Европе компании, выплачивающие дивиденды, и нейтрализует подверженность колебаниям курса евро / доллар.
HEDJ привлекает внимание крупнейших плательщиков дивидендов по индексу WisdomTree International Equity Index. Компании должны торговать в евро, иметь минимальную рыночную капитализацию в 1 миллиард долларов и получать не менее 50% своих доходов за пределами Европы.
Фонд был запущен в декабре 2009 года и имеет в портфеле 136 акций. Лучшие холдинги включают многие имена, которые должны быть знакомы с американцами:Anheuser Busch InBev (BUD), Banco Santander (SAN), Sanofi-Aventis (SNY) и Unilever (UN). Портфель в значительной степени ориентирован на потребительские товары (21%), потребительский сектор (17%), промышленность (15%) и материалы (12%) и имеет минимальную подверженность запасам энергии (2%). Лучшие страны, представленные в портфеле, - это Франция, Германия, Нидерланды и Испания.
Коэффициент расходов фонда 0,58% выше, чем в среднем для этой категории фондов, но все же управляем.
Дивидендная доходность представляет собой 12-месячную доходность, которая является стандартной мерой для фондов акций.
Инвесторы, опасающиеся пузырей в секторе, таких как крах доткомов в 2000 г. и финансовый кризис 2007-08 гг., Могут спать спокойно по ночам, владея акциями Invesco S&P 500 Low Volatility ETF . (SPLV, 47,87 долл. США)
Этот ETF действительно включает традиционные акции США, но с одной изюминкой - он отслеживает акции с самой низкой волатильностью в индексе Standard &Poor’s 500 за предыдущие 12 месяцев. Наименее волатильным акциям присваивается самый высокий вес (концентрация активов), и баланс фонда проводится ежеквартально.
SPLV - это смесь 100 различных акций с высокой и средней капитализацией, смешанных акций с большой и средней капитализацией и акций роста с высокой капитализацией. В настоящее время крупнейшие активы фонда включают Coca-Cola (KO), Ecolab (ECL), Duke Energy (DUK), Aon (AON) и Proctor &Gamble (PG).
С момента своего создания семь лет назад, SPLV в среднем демонстрирует на 20% меньшую волатильность, чем S&P 500, но при этом извлекает выгоду из растущих рынков. За последние три и пять лет доходность фонда составила 13,6% в год и 12,7% в год. соответственно. Это меньше, чем у S&P 500, который обеспечил трех- и пятилетнюю годовую доходность 16,1% и 14,5% соответственно, что указывает на то, что инвесторы отказываются от некоторого потенциала роста из-за меньшей волатильности.
Но по общей доходности SPLV фактически превзошел S&P 500 в этом непростом 2018 году.
Коэффициент расходов фонда невелик - всего 0,25%. Дивиденды выплачиваются ежемесячно.
В июле Global X запустил ETF Global X TargetIncome 5 . (TFIV, 24,37 доллара). Этот фонд предназначен для получения надежной 5% доходности без учета комиссий за счет распределения инвестиций по одиннадцати классам активов.
TFIV - это фонд фондов, торгуемый на CBOE, который инвестирует в глобальные акции (20%), высокодоходные облигации (21%), займы с преимущественным правом требования (20%), облигации развивающихся рынков (19%). привилегированные акции (10%) и акции США (10%). В настоящее время фонд занимает позиции в этих шести ETF:Global X SuperDividend ETF (SDIV), Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF (HYLB), SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF, (SRLN), VanEck Vectors JPMorgan EM Local Currency Bond. ETF (EMLC), Global X SuperDividend US ETF (DIV) и Global X US Preferred ETF (PFFD). Наибольшая концентрация TFIV сосредоточена в недвижимости, коммунальном хозяйстве, потребительском цикле, промышленности и энергетике. У фонда пока нет значительной репутации, поскольку он был запущен в июле 2018 года, поэтому инвесторы могут захотеть следить за TFIV в течение нескольких кварталов, чтобы увидеть, выполняет ли ETF свое обещание.
Выплаты производятся ежемесячно, и при 0,77% операционные расходы фонда превышают средний показатель в 0,64% для этой категории.
* Включает плату за управление в размере 0,39% и комиссию и расходы привлеченного фонда в размере 0,38%.
Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) популярны как источник дохода на основе дивидендов, защиты от инфляции и диверсификации портфеля. iShares Residential Real Estate Capped ETF (REZ, 61,36 долл. США) делает еще один шаг в области безопасности, ограничивая свои инвестиции американскими REIT для жилищного строительства, здравоохранения и самообслуживания.
Важное примечание:в этом портфеле нет розничных REIT, и, следовательно, нет рисков, связанных с ростом электронной коммерции или спадом потребительских расходов.
REZ имеет в своем портфеле 43 акции, а также REIT для жилищного сектора (48%), REIT для здравоохранения (34%) и специальные REIT (18%). Его основные активы включают хранилище REIT Public Storage (PSA), жилые дома AvalonBay Communities (AVB) и фонд здравоохранения Welltower (WELL).
Этот ETF имеет бета-коэффициент капитала 0,35, что указывает на то, что акции REZ имеют примерно одну треть волатильности более широкого фондового рынка США.
По словам Януса Хендерсона, глобальные дивиденды выросли на 12,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года во втором квартале 2018 года и достигли рекордного уровня. Инвесторы могут участвовать в глобальном росте дивидендов, владея акциями Invesco International Dividend Achievers Portfolio ETF . (PID, 15,05 доллара США).
Этот международный дивидендный ETF построен на модели «получающих дивиденды», ориентированной на иностранные компании, у которых дивиденды растут в течение пяти или более лет подряд.
Портфель PID распределен по 10 различным секторам и странам. Самыми высокими концентрациями в странах являются Канада (42%), Великобритания (26%), Россия (8%) и Швейцария (4%). Самыми крупными акциями PID являются Новолипецкий металлургический комбинат, Vodafone Group (VOD) и BT Group (BT).
PID был запущен 13 лет назад и примечателен тем, что является одним из наиболее доступных вариантов на рынке международных фондовых ETF с коэффициентом расходов всего 0,55%.
Инвесторы получают доступ к мировому рынку недвижимости, владея акциями SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF (RWO, 45,69 долл. США). Этот пассивно управляемый ETF инвестирует в компании по недвижимости из США, развитых и развивающихся стран.
Портфель RWO состоит из около 210 акций и значительную часть его составляет американские REIT, которые в настоящее время составляют 58% портфеля. Этот ETF также занимает значительные позиции в Японии (12%), Австралии (5%), Великобритании (4%) и Гонконге (4%). Его крупнейшие активы в REIT представлены в таких компаниях, как Simon Property Group (SPG), Prologis (PLD) и Public Storage, и только Mitsui Fudosan (MTSFY) и Link REIT (LKREF) происходят из-за пределов США
По данным Morningstar, годовой оборот портфеля составляет всего 13%, а коэффициент чистых расходов фонда 0,50% является средним для данной категории фондов.
Иностранные облигации находятся в центре внимания Dreyfus International Bond Fund (DIBAX, 14,95 долл. США), которая распределяет 65% своего портфеля неамериканским ценным бумагам с фиксированным доходом, включая государственные облигации развивающихся рынков. Фонд может инвестировать до 25% своих активов в развивающиеся рынки и до 5% в любой из развивающихся рынков.
Фонд был запущен 13 лет назад, и в его портфеле около 260 облигаций. Текущее сочетание составляет 65% государственных облигаций, 17% корпоративных облигаций, 13% ценных бумаг, обеспеченных активами, и 4% наднациональных облигаций (то есть распространяющихся через национальные границы), а остальное - наличными. По странам больше всего подвержены риску заражения в Японии (23%), США (19%), Великобритании (8%) и Италии (6%). Оборачиваемость портфеля высока - около 113% в год. Но качество также высокое:почти 60% ценных бумаг в портфеле DIBAX имеют рейтинг кредитного качества «А» или выше.
Уровень комиссионных сборов фонда считается средним, но обратите внимание, что также существует комиссия за продажу акций DIBAX A-класса в размере 4,5%. Раздачи производятся раз в полгода.
Еще один фонд, предлагающий размещение глобальных облигаций, - Templeton Global Bond Fund . (TPINX, 11,68 доллара США). Этот фонд инвестирует большую часть своих активов в государственные облигации со всего мира и заключает связанные с валютой операции с производными финансовыми инструментами для управления рисками.
При уровне всего 42% в год TPINX имеет гораздо меньшую оборачиваемость портфеля, чем фонд облигаций Дрейфуса. Он также дешевле:коэффициент расходов 0,92%, а начальная комиссия меньше - 4,25%.
В настоящее время 72% активов этого фонда размещены в облигациях - 45% в Северной и Южной Америке (в основном Мексика и Бразилия), 24% в Азии, 2% на Ближнем Востоке и в Африке и 1% в Европе, а остальная часть - в денежные средства и их эквиваленты. .
TPINX имеет 32-летний опыт работы и выплачивает ежемесячные выплаты.
Доходность фонда за последнее десятилетие составляла в среднем 5,0% в год - намного лучше, чем его контрольный индекс (FTSE World Government Bond Index), который приносил только 2,2% в год. Трех- и пятилетняя годовая доходность составила 2,0% и 0,7% соответственно, что также превышает аналогичный показатель эталонного индекса.
Акции инфраструктуры заменили коммунальные услуги в качестве инвестиций «вдов и сирот», которые обеспечивают доход, защиту от инфляции и противовес другим, более нестабильным активам. Фонд инфраструктуры Cohen &Steers (UTF, 22,08 доллара США) - это закрытый фонд, который инвестирует в акции и облигации компаний по всему миру, владеющих различными типами инфраструктуры, такими как газопроводы, вышки сотовой связи, платные дороги и морские порты.
Фонд инвестирует в 181 ценную бумагу. В настоящее время портфель UTF состоит из 48% акций США, 35% акций иностранных компаний, 5% облигаций и 10% других видов инвестиций. Крупнейшие активы фонда включали коммунальное предприятие NextEra Energy (NEE), телекоммуникационное агентство REIT Crown Castle International (CCI) и железнодорожный оператор Union Pacific (UNP).
UTF был запущен в марте 2004 года и принес трех- и пятилетнюю годовую доходность 15,5% и 11,5% соответственно - оба показателя лучше, чем эталонный индекс инфраструктуры. Фонд также выплачивает ежемесячные выплаты. Однако коэффициент расходов этого CEF довольно высок и составляет 2,17%.
* Ставка распределения может представлять собой комбинацию дивидендов, процентного дохода, реализованного прироста капитала и возврата капитала и является отражением в годовом выражении самой последней выплаты. Скорость распределения - это стандартный показатель для CEF.
Еще один высокодоходный глобальный инфраструктурный фонд - Macquarie Global Infrastructure Total Return Fund . (МГУ, 20,02 доллара). Аль т Несмотря на то, что этот управляющий фондом не особенно известен в США, австралийская компания Macquarie входит в число 50 крупнейших управляющих активами в мире с активами под управлением на сумму более 368 миллиардов долларов.
Портфель MGU в значительной степени сосредоточен на инвестициях в трубопроводы (31%), электроэнергетику (17%), платные дороги (11%) и воздушные порты (10%). В крупнейшие активы фонда входят такие энергетические компании, как Enbridge (ENB), Cheniere Energy (LNG) и TransCanada (TRP). Примерно 46% портфеля составляют активы в Северной Америке, но фонд также вкладывает значительные средства в Австралию, Италию, Великобританию, Испанию и Мексику.
Этот закрытый фонд был запущен в августе 2005 года и за последние 10 лет приносил в среднем 11,9% годовых, хотя за последние пять лет он составляет более скромные 4%.