Решения могут быть трудными, когда перед вами слишком много вариантов. Возьмем, к примеру, индексные фонды. Инвесторы, которые ищут хороший, пассивно управляемый фонд акций США, имеют больше более 600 различных паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов, из которых можно выбирать. Более 85 компаний так или иначе привязаны к индексу Standard &Poor’s 500.
К счастью, вам не нужно рыться в списках, чтобы найти лучшие фонды. Мы сделали всю работу за вас.
Вот наши любимые индексные фонды в восьми ключевых категориях, включая компании любого размера на американских и международных фондовых рынках. Мы также включаем варианты полного рынка здесь и за рубежом для инвесторов, которые хотят упростить жизнь с помощью универсального фонда. Почему нет фондов облигаций? Исследования показывают, что фиксированный доход - это одна из областей, в которой выгодно вести активную деятельность.
Чтобы найти наши любимые фонды фондовых индексов, мы придерживались некоторых основных принципов индексации:инвестируйте в общие индексы, которые отслеживают широкие участки рынка и взвешиваются по рыночной стоимости, то есть чем крупнее компания, тем выше ее позиция в индексе. Затем мы сосредоточились на фондах, которые взимают одни из самых низких комиссий и которые с течением времени работают в соответствии со своими индексами. По возможности мы даем рекомендации для паевых инвестиционных фондов и ETF в каждой категории, за исключением фондов акций иностранных крупных компаний.
Данные приведены по состоянию на 23 мая 2017 г. Нажмите на ссылки с символами на каждом слайде, чтобы увидеть текущие цены на акции и многое другое.
Индекс Fidelity 500
iShares Core S&P 500 ETF
Индекс Fidelity 500 наш любимый индексный паевой инвестиционный фонд для акций крупных компаний взимает минимальную комиссию - для паевых инвестиционных фондов. Дешевлеют только классы акций паевых инвестиционных фондов, продаваемые институциональными организациями или только консультантами.
Более того, крупная бостонская финансовая компания, более известная своими активно управляемыми фондами, доказала, что может чертовски хорошо индексировать. За последние 15 лет годовая доходность фонда, составляющая 7,4%, отстает от доходности S&P 500 в среднем на 0,08 процентных пункта в год. (Ожидается, что индексные фонды будут приносить доход, максимально приближенный к отслеживаемому ими индексу, за вычетом комиссионных.) Этот фонд, как и многие другие индексные фонды Fidelity, находится в ведении вспомогательного консультанта Geode Capital Management.
Коэффициент расходов iShares Core S&P 500 ETF упал почти вдвое с 0,07% в конце 2016 года. Его низкая комиссия - такая же, как и годовая плата за его крупнейшего конкурента, Vanguard 500 ETF (VOO) - является одной из причин, по которой нам нравится этот ETF. Казнь - другое. За последние год, три и пять лет ни один другой индексный фонд или ETF, отслеживающий S&P 500, не справился с работой лучше, чтобы не отставать от индекса.
Пятилетняя годовая доходность фонда отстает от индекса в среднем на 0,07 процентных пункта в год, что всего на волосок больше, чем его коэффициент расходов. Он содержит все акции, которые в настоящее время составляют индекс. И так же, как они ранжируются в индексе, самые большие по рыночной стоимости акции занимают самые большие позиции в фонде. Apple, Microsoft и Amazon.com - его крупнейшие холдинги.
Индексный фонд Vanguard Mid Cap
ETF Vanguard со средней капитализацией
Vanguard управляет активами индексных фондов почти на 3 триллиона долларов, что намного превосходит все остальные. Хотя другие фирмы яростно борются за то, чтобы оспорить ее позицию, по данным Morningstar, находящаяся на втором месте фондовая компания - BlackRock со своими фондами iShares - с активами индексных фондов 1,1 триллиона долларов не может приблизиться. Поэтому неудивительно, что фонды Vanguard занимают видное место среди наших фаворитов. Среди акций компаний среднего размера победителями стали акции Vanguard Mid Cap Index . и его аналог, Vanguard Mid-Cap ETF
Каждый фонд владеет почти 350 акциями компаний среднего размера со средней рыночной стоимостью 12,8 миллиарда долларов. Это больше, чем средняя рыночная стоимость активов типичного фонда акций средней компании в 7 миллиардов долларов. По словам аналитика Morningstar Адама Маккаллоу, это связано с тем, что индекс, лежащий в основе фондов, CRSP U.S. Mid-cap Index, практически не содержит акций малых компаний, в отличие от других индексов средних компаний. В крупнейшие активы фонда входят международный центр обработки данных Equinix, производитель видеоигр Electronic Arts и компания Fiserv, предоставляющая финансовые услуги.
Индексный фонд Fidelity Total Market
ETF широкого рынка США Schwab
Коэффициент расходов: 0,03% об.
Преимущество полностью рыночного фонда заключается в том, что он инвестирует в акции США любого размера. Вы можете избежать необходимости ориентироваться в происходящих изменениях в рыночных предпочтениях крупных или небольших компаний в любой момент, удерживая их все в одном фонде.
В этой категории выделяется индекс Fidelity Total Market Index. Он не содержит всех акций в отслеживаемом им индексе, Dow Jones Total Stock Market Index, но приближается к нему, насчитывая 3380 акций (из 3813 в индексе). По словам аналитика Morningstar МакКаллоу, избегая использования самых маленьких и наименее торгуемых на рынке компаний, менеджеры могут сдерживать затраты фонда на исполнение. Говоря о расходах, низкий коэффициент расходов фонда превосходит комиссию его аналога Vanguard, Vanguard Total Stock Market Index Fund, на 0,06 процентных пункта, что со временем станет преимуществом, хотя и незначительным.
Schwab US Broad Market ETF взимает самый низкий коэффициент расходов из всех фондов или ETF, упомянутых в этой статье. Это тип вознаграждения, который вы обычно видите в индексных фондах с высокими минимумами в миллион долларов. (У ETF нет минимумов.)
Широкий рынок США использует стратегию выборки для отслеживания своего индекса, удерживая около 2 000 акций из более чем 2400 в своем «пугающем». Но его профиль по-прежнему соответствует профилю широкого рынка:72% фонда приходится на компании с большой капитализацией, 20% - на средние и 8% - на малые.
И фонд Fidelity, и фондовый фонд Schwab ETF взвешены по рыночной капитализации, поэтому основные активы в каждом портфеле будут очень похожи на активы типичных индексных фондов акций крупных компаний. Apple, Microsoft и Amazon.com занимают ведущие позиции в обоих случаях.
Schwab International Equity ETF
Наш окончательный выбор в этой категории остановился на двух ETF, один от Schwab, а другой от Vanguard. В конце концов, мы предпочли Schwab International Equity ETF. Это на волосок дешевле, чем находившийся в разработке фонд Vanguard, FTSE Developed Markets ETF (VEA). Но в конечном итоге мы предпочли предложение Schwab в этой конкретной категории, потому что это прямо фонд для крупных компаний, тогда как Vanguard ETF содержит небольшое количество акций небольших компаний.
Крупные фирмы составляют 90% фонда Schwab; На долю среднего бизнеса приходится оставшиеся 10%. Schwab International Equity отслеживает индекс FTSE, который включает все публично торгуемые акции крупных компаний на 24 развитых рынках, включая Южную Корею. Акции в фонде взвешиваются по рыночной капитализации. Крупнейшими странами-участницами компании являются Япония (22% активов), Великобритания (16%) и Франция (9%).
Индексный фонд Fidelity Emerging Markets
iShares Core MSCI Emerging Markets ETF
Мы также предпочитаем Core MSCI Emerging Markets, потому что он отслеживает более широкий и диверсифицированный индекс. Индекс инвестиционного рынка MSCI Emerging Markets Investable Market (IMI) включает 2600 акций крупных, средних и малых компаний в 23 странах. Это более чем в три раза превышает количество акций в индексе MSCI Emerging Markets, отслеживаемом EEM.
Базовый MSCI Emerging Markets не владеет всеми 2 600 акциями. Скорее, он владеет меньшим пулом акций в 1870 компаниях - стратегия, называемая выборкой, - придерживаясь акций, которые легко торгуются и где право иностранного владения не вызывает беспокойства.
Наш любимый паевой инвестиционный фонд в этой категории - Fidelity Emerging Markets Index . . Он отслеживает индекс MSCI Emerging Markets, удерживая все акции в индексе - 867 по последнему подсчету.
Международный фонд фондового рынка Vanguard Total
ETF на международном фондовом рынке Vanguard Total
Каждый фонд владеет почти 6000 акциями в более чем 45 странах мира. Хотя мандат фондов распространяется на большие и малые компании, из-за методологии взвешивания рыночной стоимости индекса 80% активов находится в акциях крупных фирм. Компании среднего размера занимают еще 16%, а небольшие компании - 4%. Крупнейшими их акциями являются Nestlé, Samsung Electronics, Roche Holding и Novartis. В целом Total International Stock Market - гигантский фонд с активами более 270 миллиардов долларов.
Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap Index Fund
Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap ETF
Его название неудобно, но Всемирный индекс малой капитализации Vanguard FTSE за пределами США является победителем в этой категории. Также рассмотрите его одноименного брата с ETF, Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap ETF.
Взаимный фонд отслеживает индекс, который включает в себя большую часть малых и средних компаний и стран - 3360 акций в 45 странах. Две трети портфеля составляют компании среднего размера; остальное - в небольших компаниях. Средняя рыночная стоимость акций этого фонда составляет 1,5 миллиарда долларов. Сравните это со средней рыночной стоимостью 2,7 миллиарда долларов для типичного фонда, инвестирующего в малые и средние иностранные компании. Другой отличительной чертой фонда - иногда помощь, а иногда и препятствие - является то, что около 14% его активов инвестируется в акции развивающихся рынков. До недавнего времени доступ фонда к развивающимся странам был препятствием, как и пристрастие рынка к акциям крупных компаний. Но все изменилось в 2016 году, хорошем году для развивающихся рынков и для акций малых иностранных компаний. Доходность паевого фонда FTSE All-World ex-US Small Cap Index в 2016 году составила 4,2%, что намного лучше, чем прирост на 1,0% у MSCI EAFE, еще одного популярного индекса, который отслеживает акции иностранных крупных компаний в развитых странах.