Когда дело доходит до индексного инвестирования, большинство из нас не думает дальше индексных фондов Nifty 50, Sensex и Nifty Next 50.

Однако знаете ли вы, что есть способы пассивного воздействия на фонды средней капитализации? И вам не нужно ограничиваться только индексными фондами с большой капитализацией.

Как это сделать?

Что ж, есть 3 способа пассивного воздействия на акции средней капитализации.

1. Индексные фонды и ETF Nifty Midcap 150 (ICICI, Nippon, Motilal, ABSL)
2. Nifty Midcap 150, индексные фонды качества 50 или ETF (DSP недавно запустила ETF. UTI подала в SEBI заявку на открытие индексного фонда).
3. S&P BSE Midcap Select ETF (у ICICI Prudential есть ETF на основе этого индекса)

Примечание :Хотя я упомянул названия продуктов (ICICI Midcap Select ETF и DSP Nifty Midcap 150 Quality 50 ETF) в теме, я буду сравнивать производительность соответствующих индексов (а не продуктов). Сравнение продуктов также невозможно, потому что почти все продукты с индексами средней капитализации / ETF являются довольно новыми и не имеют большой истории производительности. Кстати, ICICI Prudential Midcap Select ETF существует уже давно (с июля 2016 года). Однако это не поразило воображение инвесторов. Общая сумма AUM для фонда составляет всего 27 крор рупий.

Каковы 3 индекса средней капитализации?

Nifty Midcap 150 - это индекс на основе максимальной капитализации, основанный на определении SEBI для акций средней капитализации. Согласно SEBI, акции занимают 101 ^st до 250 ^th по рыночной капитализации классифицируются как акции средней капитализации. Индекс был запущен в апреле 2016 года (базовая дата - 1 апреля 2005 года). Это означает, что данные в реальном времени доступны только с апреля 2016 года. Все предыдущие данные обновлены.

Индекс Nifty Midcap 150 Quality 50 выбирает 50 акций на основе показателей качества из совокупности акций Nifty Midcap 150. Оценка качества определяется на основе рентабельности капитала (ROE), отношения долга к собственному капиталу (D / E) и изменчивости роста прибыли на акцию. Чтобы узнать больше об этом указателе, советуем вам обратиться к этому сообщению. Запущен в октябре 2019 г. (базовая дата - апрель 2005 г.)

Индекс S&P BSE Midcap Select состоит из 30 крупнейших и наиболее ликвидных акций из индекса S&P BSE Midcap. Запущен 15 июня 2015 г. (базовая дата - 6 сентября 2005 г.). Ознакомьтесь с методологией здесь.

Сравнение производительности:DSP Nifty Midcap 150 Quality 50 ETF VS S&P BSE Midcap Select ETF

В более ранней публикации я сравнивал производительность Nifty Midcap 150 и Nifty Midcap 150 Quality 50 с 2005 по середину 2021 года. Мы увидели, что качественные акции midcap (Nifty Midcap 150 Quality 50) оказались намного лучше. Однако мы должны отнестись к этому анализу с долей скепсиса. Индекс качества Midcap был запущен только в октябре 2019 года, поэтому вы можете ожидать, что переоборудование повысит производительность.

Мы сравним следующие показатели общей доходности (TRI).

1. Отличный Midcap 150
2. Nifty Midcap 150, качество 50
3. Выбор S&P BSE Midcap

Сравните показатели за последние 10 лет (с 30 ноября 2011 г. по 10 декабря 2021 г.). Посмотрим, как обстоят дела с этими индексами.

Я использовал «S&P BSE Midcap Select» и «S&P BSE Select Midcap» как взаимозаменяемые в сообщениях.

Сравнение производительности

Nifty Midcap 150 Качество 50 сделало все возможное. Вложенные 100 рупий выросли до 704,57 рупий. CAGR 21,49% годовых

Индекс Nifty Midcap150 вырос до 651,77. CAGR 20,55% в год

Индекс S&P BSE Select Midcap вырос до 587,93. CAGR 19,32% годовых

Чтобы избежать смещения начальной и конечной точки, давайте посмотрим на результативность календарного года и скользящие возвратные данные.

Nifty Midcap 150 Индекс качества 50 превосходит индекс Nifty Midcap 150 за 6 лет из 10. И превосходит S&P BSE Select Midcap за 7 лет из 10.

S&P BSE Select Midcap превосходит Nifty Midcap 150 всего за 3 года из 10.

Легко видеть, что индекс S&P BSE Select Midcap работает не очень хорошо.

Вы можете видеть, что за последние 5 лет индекс Select Midcap в значительной степени неэффективен. Первые пять лет (2012-2016) он был лучшим исполнителем. Но вы должны отметить, что индекс был запущен в июне 2015 года.

Более того, вы можете заметить, что превосходство Nifty Midcap 150 Quality 50 над Nifty Midcap 150 за последние 5 лет сократилось. Вы также можете связать это сокращение разрыва с резким превышением показателей Nifty Midcap 150 в 2021 календарном году.

Такие данные усложняют задачу. Как узнать, каковы будут перспективы в следующие 3, 5 или 10 лет? Какой индекс подойдет лучше? Вы никак не можете быть уверены в победителе.

Вот почему важно иметь уверенность в инвестиционном подходе, чтобы выдерживать периоды неэффективности.

Сравнение скользящей доходности

Картина не совсем ясна в отношении трехлетней скользящей доходности. Лучший исполнитель постоянно меняется. Тем не менее, пятилетняя скользящая доходность является явным победителем в индексе Nifty Midcap 150 Quality 50.

Как я упоминал ранее, не забывайте, что индекс качества Midcap Quality был запущен только в октябре 2019 года.

Максимальная просадка - это максимальный убыток, если вы инвестировали в определенный день. Чем меньше убыток, тем лучше стратегия. Индекс качества Nifty Midcap 150 является здесь явным победителем.

Стоит ли инвестировать в ETF DSP Nifty Midcap 150 Quality 50?

Индекс Nifty Midcap 150 Quality 50 в целом выглядит победителем. Мне нравится идея инвестировать в качественные акции средней капитализации (хотя можно было бы дать более точное определение качества).

Если вы рассматриваете возможность инвестирования в этот индекс для своего долгосрочного портфеля, обратите внимание, что большая часть данных о производительности адаптирована обратно. И, как всегда, прошлый результат не может повториться. В любом случае, ни одна инвестиционная стратегия не работает постоянно. Будут периоды неэффективности и превосходства. Следовательно, чтобы иметь возможность придерживаться инвестиционной стратегии в периоды неэффективности, вы должны быть уверены в этой инвестиционной стратегии. Кстати, вы можете ожидать, что другие AMC также скоро запустят пассивные продукты, отслеживающие этот индекс Nifty Midcap 150 Quality 50. UTI уже подала заявку в SEBI. Таким образом, DSP Midcap Quality ETF - не единственный ваш вариант.

Или, если вы хотите сохранить простоту и не беспокоиться о недостаточной производительности, вы можете просто выбрать индексный фонд Nifty Midcap 150 или ETF.

Что касается индекса S&P BSE Midcap Select, то его результаты кажутся неутешительными. Я бы не заинтересовался.

Дополнительная информация / ссылки

Как построить «лучший портфель» с помощью ETF и индексных фондов?