Motilal Oswal 5 Year G-Sec ETF — это открытая схема, воспроизводящая/отслеживающая Nifty 5-летний эталонный индекс G-Sec. Он позиционируется как «безопасная» и «недорогая альтернатива FD». В этом обзоре мы покажем, что это неправда, и расскажем, что нужно знать инвесторам об этом ETF.

Предположим, вы покупаете пятилетнюю облигацию G-sec по отношению к NSEgoBid. Посмотрите, как это сделать здесь:Могу ли я получать пенсию, используя облигации GOI вместо пенсии LIC? Риска практически нет, если вы держите его до погашения.

Попробуйте продать его в среднесрочной перспективе, тогда вы столкнетесь с волатильностью рынка. Иногда вы можете получить впечатляющую прибыль или большой убыток. Когда вы покупаете открытый взаимный фонд или ETF, его СЧА будет отражать дневную рыночную цену, и, следовательно, ваши инвестиции будут подвергаться риску спроса и предложения.

Кроме того, в ETF вам придется покупать и продавать не у AMC (как в обычном MF), а у частного пула коллег-инвесторов. Таким образом, вы можете купить NFO по установленной цене, но как только ETF появится в списке, NAV ETF не имеет значения. Имеет значение только цена.

Цена в любой момент времени может значительно отличаться от NAV в зависимости от спроса и предложения среди инвесторов ETF. Таким образом, в дополнение к волатильности рынка, в ETF существует дополнительный уровень волатильности или неопределенности, и это зависит от того, насколько активно ETF торгуется.

Предположим, вы просто отслеживаете эталонный индекс Nifty 5-year Benchmark G-Sec. Вот как изменилась цена с сентября 2001 года.

Обратите внимание, как индекс вырос после финансового кризиса 2008 года, а затем рост резко снизился, а в июле 2013 года, когда рупия рухнула по отношению к доллару, индекс упал при повышении ставок. Обозначается еще один период стагнации в течение 2017-18 гг. Это должно быть достаточным доказательством того, что ETF Motilal Oswal 5 Year G-Sec небезопасен!

Какую прибыль я могу ожидать от Motilal Oswal 5 Year G-Sec ETF?

Правда, никто не знает. Иногда он может превзойти лучшее MF по акциям, а иногда и меньше, чем ликвидный фонд или FD. Это данные о скользящей доходности за 3 596 годов по указанному выше индексу (до учета расходов, до колебаний цены и чистой стоимости, также известных как затраты на воздействие, и до уплаты налогов).

Просто возьмите среднее значение, и оно составит 7,8%. Это звучит потрясающе, не так ли? Это скрывает тот факт, что доходность может колебаться в широких пределах. Простая реальность такова, что никто не знает, какую прибыль вы получите. Поэтому Motilal Oswal 5 Year G-Sec ETF не является ни безопасной, ни альтернативой фиксированному депозиту!

Дом фонда утверждает, что пятилетние «попадают в золотую середину между краткосрочной и долгосрочной». Это математически верно:5 больше единицы и меньше десяти. Вот об этом. Если инвестор хорошо не знаком с рыночным риском, связанным со свинками, он, вероятно, рано или поздно разочаруется в этом ETF.

Да, индекс пятилетних облигаций будет значительно менее волатильным, чем индекс десятилетних облигаций, но это не означает, что вы можете инвестировать в него «в краткосрочной или среднесрочной перспективе»! Конечно, 5-летний индекс ценных бумаг можно использовать в качестве долгового компонента в долгосрочном инвестиционном портфеле.

К сожалению, это ETF. Скажем, вы постепенно накапливаете единицы на длительный срок с помощью этого ETF. Как и в случае с капиталом, вам придется уменьшить воздействие на него, поскольку его волатильность, близкая к цели, может быть вредной. У вас могут возникнуть трудности с попыткой продать большие суммы из-за плохой ликвидности ETF.

Принимая во внимание вышеизложенное и принимая во внимание, что большинство розничных инвесторов плохо понимают волатильность ценных бумаг, было бы лучше пропустить Motilal Oswal 5 Year G-Sec ETF.