Мы представляем результат сравнения доходности SIP:Nifty 50 и активные взаимные фонды (крупная капитализация, крупная и средняя капитализация, средняя капитализация, малая капитализация и мультикапитализация) за последние пятнадцать лет. Резкое падение эффективности, по-видимому, началось семь-восемь лет назад, а не только в феврале 2018 года, как считалось ранее.
Ранее мы показали, что долгосрочная доходность SIP Nifty 50 составляет едва 10% (до налогообложения). Это поставило проблему активных средств, чтобы победить Nifty, в трудную перспективу. Для SIP, запущенного 15 лет назад, доход Nifty 50 составит 10,14%. Есть 31 активный фонд с большей доходностью и 26 фондов с меньшей доходностью. Некоторые известные отстающие:HDFC Equity Fund; Фонд HDFC Top 100 и фонд Franklin India Bluechip Fund.
Если бы кто-то инвестировал 24 года назад через SIP (это просто означает инвестиции каждый месяц), то Nifty 500 TRI принес бы 13,95% прибыли (данные Nifty 50 за этот период недоступны). Доходность SIP за 24 года для HDFC Equity, HDFC Top 100 и Franklin Bluechip составила бы 19,2%, 17,2% и 17,4% соответственно. Падение эффективности средств весьма драматично.
Да, Nifty почти не давал двузначных показателей возврата SIP, если не считать последнего 1 года. Это стол. Инвесторам в индексы или инвесторам в активные фонды лучше брать только 10% (до налогообложения). Даже это кажется завышенным из таблицы ниже.
Для SIP, запущенного 14 лет назад, доход Nifty 50 составит 9,9%. Есть 37 активных фондов с лучшей доходностью и 26 фондов с меньшей доходностью. Мы сводим остальную продолжительность в таблицу, чтобы лучше оценить ее.
Обратите внимание, как девять лет назад количество фондов с меньшей доходностью, чем у Nifty 50, увеличилось до 50% (с этого момента вопрос о том, победит ли ваш фонд «рынок» или нет, стал подбрасываться монетой). На семилетней отметке резко возросла неэффективность. За последние три года произошло улучшение:число успешных компаний выросло с 13 до 40.
Что означают эти результаты? Снижение доходности Nifty 50 (см.:Десятилетняя доходность Nifty SIP снизилась почти на 50%) и уменьшение количества фондов, способных превзойти его, — это двойной удар. По крайней мере, эти результаты означают, что даже в странах с развивающейся экономикой, таких как Индия, непросто выбрать фонды, которые будут постоянно опережать рынок. Вознаградил ли индийский фондовый рынок своих инвесторов за дополнительный риск, на который они идут? Далеко не ясно!
Итак, что должны делать инвесторы? делать? Независимо от того, инвестируете ли вы в активные или пассивные фонды, не ждите прибыли от вложений в паевые инвестиционные фонды! Не определяйте свой успех с точки зрения прибыли. Вместо этого используйте низкое ожидание возврата в качестве ориентира для инвестирования в свои цели. Например, если вы используете доходность 10 % (до налогообложения) от 60 % вложенного капитала и доходность 7 % (до налогообложения) от инвестиций с фиксированным доходом, первоначальная Ожидаемая доходность портфеля (до налогообложения) =(60% x 10%) + (40% x 7%) составляет около 8,8%. Вы можете легко рассчитать ежемесячные инвестиции с помощью любого стандартного онлайн-калькулятора.
Итак, первый шаг — попытаться инвестировать как можно больше и как можно ближе к этой сумме — тем, кому тяжело, следует сосредоточиться на улучшении навыков, сокращении своих расходов и увеличении доходов. Управление временем является ключом к достижению этого. Инвестируемая сумма также должна увеличиваться каждый год на максимально возможную величину.
Следующий шаг — спланировать постепенное сокращение доли капитала (не в последние несколько лет, как некоторые консультанты «верят») и спланировать это сокращение прямо сейчас. так как это увеличит сумму инвестиций.