В этом отчете мы оцениваем, насколько активно управляемые взаимные фонды средней капитализации справляются с индексом совокупной доходности Nifty Next 50. Только три взаимных фонда со средней капитализацией стабильно превосходили Nifty Next 50 в течение всех возможных периодов в 3, 4 и 5 лет.

Почему проводится это сравнение:  Риск и вознаграждение Nifty Next 50 почти такие же, как у индекса Nifty Midcap 150. На самом деле Nifty Next 50 немного более изменчив. См.:Беспокоитесь об индексе Nifty Next 50? Что тебе нужно знать. Это делает сравнение с фондом средней капитализации естественным продолжением.

Инвесторы должны оценить странный характер Nifty Next 50. Хотя «технически» он является частью вселенной с большой капитализацией, он неликвиден и, следовательно, довольно нестабилен, как объяснялось ранее. Внимание! Даже акции «крупной капитализации» недостаточно ликвидны! Вы можете справиться с этим?

---

Мы рассмотрим скользящие возвраты. То есть мы сравним все возможные периоды доходности 1, 2, 3, 4 и 5 лет, возможные с 1 января 2013 года (с начала прямых планов) до 19 июня 2020 года. Мы будем рассматривать только фонды, у которых достаточно истории, чтобы генерировать 1000 или более точек данных о скользящей доходности за 1, 2 и 3 года.

Это полный список 22 фондов средней капитализации, рассмотренных в исследовании. Среди них Edelweiss Mid Cap Fund, IDBI Midcap Fund и Mahindra Unnati Emerging Business Yojana были удалены, так как годовые точки данных без скользящей доходности были меньше тысячи (молодые фонды с короткой историей). DHFL Pramerica Midcap Opportunities Fund также не рассматривался, поскольку его трехлетняя история привела к менее чем тысяче точек данных. Эти средства отмечены красным ниже.

DSP Midcap Fund — Прямой план — GrowthInvesco India Midcap Fund — Прямой план — Growth OptionL&T Midcap Fund-Direct Plan-GrowthKotak Emerging Equity Scheme — Growth — DirectAxis Midcap Fund — Прямой план — GrowthFranklin India Prima Fund — Прямой — GrowthTaurus Discovery (Midcap) Fund-Direct Plan-Growth OptionTata Mid Cap Growth Fund — Direct Plan GrowthHDFC Mid Cap Opportunities Fund — Direct Plan — Growth OptionMotilal Oswal Midcap 30 Fund (MOF30) — Direct Plan-Growth OptionBNP Paribas Mid Cap Fund — Direct Plan — Growth OptionSundaram Mid Cap Фонд – Прямой план – Вариант ростаAditya Birla Sun Life Midcap Fund – Рост – Прямой планUTI Фонд средней капитализации – Вариант роста – DirectSBI Magnum MIDCAP FUND – ПРЯМОЙ ПЛАН – РОСТ Фонд роста Reliance – Прямой план План роста – Вариант ростаBaroda Фонд средней капитализации – План B (Прямой) – Вариант ростаQuant Mid Cap Fund-Growth Option-Direct PlanDHFL Pramerica Midcap Opportunities Fund – Прямой план – Growth OptionEdelweiss Mid Cap Fund – Прямой план – Growth Opt ionIDBI Midcap Fund Growth DirectMahindra Unnati Emerging Business Yojana — Прямой план — Рост

Пять лет: Фонды 11 из 18 превзошли Nifty Next 50 (NN50) с стабильностью 70% и более. Например, DSP Midcap Fund получил лучшую доходность, чем NN50, за пять лет в 604 из 604 раз или 100%. Назовем это постоянством производительности. HDFC Mid Cap Opportunities Fund превзошел NN50 463 раза из 605, что соответствует стабильности показателей 76,5 %

Четыре года: Только 6 из 18 фондов добились стабильной производительности на уровне 70 % и более!

Три лет: Только 3 из 18 фондов добились стабильной производительности на уровне 70 % и более!

Два года: Только 3 из 18 фондов добились стабильной производительности на уровне 70 % и более!

один год: Только 1/18 фондов добились стабильной производительности на уровне 70 % и более!

Это три фонда, которые соответствуют указанным выше требованиям в течение 5, 4 и 3 лет:

DSP Midcap Fund — Прямой план — Рост L&T Mid Cap Fund — Прямой план — Рост Kotak Emerging Equity Scheme — Рост — Прямой

Даже если мы рассмотрим скользящую доходность, только 10 из 23 фондов средней капитализации смогли превзойти Nifty Next 50 TRI. То есть получить менее отрицательный доход.

Что означают эти результаты? Пожалуйста, не спешите инвестировать в эти средства! Эти результаты лишь подтверждают то, о чем мы говорили некоторое время:тем, кто хочет получить доступ к средней (или малой) капитализации, не нужно смотреть дальше пассивных фондов Nifty Next 50. См.:Объединение фондов Nifty и Nifty Next 50 для создания больших индексных портфелей со средней капитализацией и Как лучше всего инвестировать в Nifty Next 50 Index? и ICICI Nifty Next 50 Index Fund против Reliance ETF Junior BeE

Инвесторам лучше иметь индексный фонд Nifty Next 50, чем индексный фонд Nifty Midcap 150 или активные фонды средней капитализации, поскольку невозможно предсказать, какой активный фонд превзойдет NN50 в будущем.