Читатели, возможно, знают о недавних исследованиях, в которых мы выявили только три фонда со средней капитализацией и только три фонда с малой капитализацией, которым за последние несколько лет удалось стабильно превзойти Nifty Next 50. Хотя это очевидный пример инвестирования в индексные фонды Nifty Next 50, читатели должны знать о связанных с этим рисках.

Не нужно далеко ходить, чтобы оценить этот риск. Доходность индексного фонда ICICI Nifty Next 50 за последние 3 года составляет 0,02% (-0,38% для гениев, использующих обычные планы для индексных фондов). Доходность за последние 5 лет составляет 6,4%. Доходность Nippon India ETF Junior BeES за последние 10 лет составляет 9,3% (используя цену ETF).

Уже одно это должно оправдать название поста, но только для тех, кто не отрицает — «перестаньте считать отдачу после краха, она явно будет ниже!» Возможно, аналитик, работающий в AMC, может выбирать, когда рассчитывать доходность, но в реальной жизни все обстоит иначе.

Вот некоторые факты о Nifty Next 50. Индекс имеет базовую дату 4 ноября 1996 года (цена =1000) и дату начала 24 декабря 1996 года. Источник:информационный бюллетень. Однако данные об индексе общей доходности доступны только за 08-11-2002.

25 ноября 2008 года, после мирового финансового кризиса, индекс упал до 332, что эквивалентно -12% годовой доходности за 12 лет. 23 марта 2020 года 10-летняя доходность NN50 TRI упала до 7%. Это уже второй раз за девять лет, когда доходность упала ниже 10%.

Насколько волатильным может быть Nifty Next 50, видно из этого нормализованного сравнения индексов совокупной доходности Nifty 50 и Nifty Next 50 по состоянию на 8 ноября 2002 года. То, что движется вверх, также больше падает.

Десятилетняя история непрерывного возврата Nifty 50 и Nifty Next 50 показывает аналогичную тенденцию. См.:15 лет Nifty SIP возвращает сбой до 8 % (снижение на 51 % с 2014 года). Оба со временем не упали, разрыв между Nifty Next 50 и Nifty 50 периодически сокращается до нуля.

Что все это значит для инвестора? Не спешите делать вывод, что активно управляемые фонды лучше. Они не. Когда вы добавляете NN50 в портфель, вы наверняка увеличиваете его рискпостоянно. Вы не будете постоянно получать соразмерное вознаграждение.

Так что не инвестируйте в Nifty Next 50, ожидая двузначной прибыли. Дополнительный риск от NN50 необходимо периодически перебалансировать как с Nifty, так и с долгом. Вы можете делать это либо систематически, либо тактически. Мы обсудим эти аспекты в следующих статьях.