Поскольку облигации RBI 7,75% больше не доступны, а доходность по необлагаемым налогом облигациям снижается из-за растущего спроса, инвесторы, ищущие «разумное» сочетание низкой волатильности, кредитного качества, налоговой эффективности и ликвидности, могут рассматривать арбитражные паевые инвестиционные фонды для достижения долгосрочных целей. Как можно ожидать возврата от арбитражных фондов? Анализ всех средств в категории.
Самое грубое определение арбитража - это купить продукт на месте (рынке), где он дешев, и продать его в другом месте, где он дорогой, и получить прибыль от разницы. Естественно, необходимо немного больше поработать, чтобы обеспечить разумную безрисковую прибыль. Это достигается на рынках капитала с использованием комбинации наличного (спот) рынка и фьючерсного рынка.
Для простого ознакомления обратитесь к разделу «Как работают арбитражные паевые инвестиционные фонды», а также см. «Получение необлагаемого налогом дохода из арбитражных паевых инвестиционных фондов». использовать арбитражные фонды в качестве компонента долга для достижения будущей цели моего сына:уроки инвестирования для будущего моего сына в течение десяти лет.
Прежде чем мы начнем, важно прояснить, что означает «ожидание возврата». В случае с акционерными фондами разница максимальной и минимальной доходности (SIP или единовременная выплата), возможная для любой конкретной продолжительности, настолько велика, что нельзя «ожидать многого» и нужно начинать план консервативно:не ожидайте прибыли от SIP взаимных фондов. ! Сделайте это вместо этого!
Таким образом, ожидаемая доходность - это разумная оценка, которую мы можем использовать при планировании. В случае с арбитражными фондами, пока качество облигаций в портфеле хорошее (это не обязательно!) И не подвержены значительному процентному риску, типичная повседневная волатильность будет напоминать долговые фонды с низкой дюрацией.
Однако они могут стать более волатильными во время рыночного кризиса, когда спрос и предложение на одном рынке не соответствует таковому на другом:почему арбитражные фонды становятся более волатильными при увеличении рыночной неопределенности.
В целом, при наличии портфеля облигаций разумного качества и 0-5% прямого участия в капитале арбитражный фонд можно использовать для долгосрочных целей (более 5 лет). Естественно, долговые фонды, такие как волатильность NAV, и фонд акционерного капитала, как налогообложение, делают его подходящим для тех, кто находится в диапазоне 20% и 30%.
Тем, кто молод и находится в 5% -ном слэбе, нужно будет спросить себя, собираются ли они оставаться там на всю жизнь или у них есть планы двигаться дальше.
Теперь мы будем проверять скользящую доходность арбитражных фондов (прямые планы) с момента их создания. Максимальная и минимальная доходность указаны, чтобы показать прошлый спред доходности. Прошлые выступления не могут быть воспроизведены в будущем, но когда это нас остановило ?! Обратите внимание, что кредитный рейтинг основного арбитражного фонда был понижен (IL &FS).
С учетом не облагаемого налогом лимита в один лакх (общего) и налога на сверхприбыль в размере 10,4%, это приемлемый доход в течение нескольких лет с учетом их ликвидности.
Это доходность по состоянию на 27 мая 2020 года. Доходность за последний год довольно приличная по сравнению с тем, что происходит во всем мире.
Название схемы1 год2 года3 года4 года5 летАрбитражный фонд Эсселя (G) -Прямой план3.3Принципальный арбитражный фонд (G) -Прямой план4.01.73.24.1Арбитражный фонд JM (G) -Прямой план4.95.75.86.56.9BOI Арбитражный фонд AXA (G) -Прямой план5.3PGIM India Arbitrage Fund (G) -Прямой план5.96.46.87.17.5HDFC Arbitrage-WP (G) -Прямой план6.06.56.67.07.4Indiabulls Arbitrage Fund (G) -Прямой план6.06.56.77.27.7SBI Арбитраж Фонд возможностей (G) -Прямой план6.16.66.97.27.4LIC MF Арбитражный фонд (G) -Прямой план6.2Арбитражный фонд IDFC (G) -Прямой план6.37.17.27.47.7UTI Арбитражный фонд (G) -Прямой план6.47.07. 17.47.7ICI Pru Equity-Arbitrage Fund (G) -Прямой план 6.57.07.17.57.8 Kotak Equity Arbitrage Fund (G) -Прямой план 6.57.07.27.57.8DSP Arbitrage Fund (G) -Прямой план 6.57.0Арбитражный фонд Aditya Birla SL (G) -Прямой план 6.67.07.17.57.7 Арбитражный фонд Nippon India (G) -Прямой план 6.67.27.57.78.0Invesco India Arbitrage Fund (G) -Прямой план6.66.87.07.37.6 Арбитражный фонд Союза (G) -Прямой план6 .7L&T Arbitrage Opp Fund (G) - Прямой план 6.77.07.17.57.8Ax является Арбитражный фонд (G) -Прямой план 6.87.27.47.78.0BNP Paribas Arbitrage Fund (G) -Прямой план 6.87.27.3 Арбитражный фонд Эдельвейс (G) -Прямой план7.17.47.47.88.1 Арбитражный фонд Тата (G) -Прямой план7 .4Веский аргумент против использования арбитражных фондов:«Могу ли я использовать фонды денежного рынка для получения аналогичной прибыли? Таким образом можно избежать дополнительных рисков, связанных с использованием арбитража ».
Арбитражные фонды также дали отрицательную прибыль за шесть месяцев. Это вряд ли произойдет в фонде денежного рынка (при отсутствии кредитного события).
Это действительно так, и инвесторы, не склонные к риску, которые не хотят сложного продукта, такого как арбитраж, но все же хотят лучших налоговых льгот по сравнению с облигациями или ФД, могут использовать фонды денежного рынка. Те, кто хочет еще больше налоговых льгот, но не против дополнительной волатильности, могут выбрать арбитражные фонды.