DSP Small Cap Fund и SBI Small Cap Fund отменили приостановку единовременных покупок с 1 апреля и 30 марта 2020 года соответственно. Вот что вам нужно знать, если вы планируете инвестировать.

Это циркуляр от SBI MF, а это циркуляр от DSP MF. Читатели, возможно, помнят, что в августе 2019 года мы перечислили шесть взаимных фондов с малой капитализацией, которые постоянно превышали контрольные показатели со средней и малой капитализацией как с точки зрения риска, так и вознаграждения. В этот список входили взаимные фонды SBI и DSP.

Мы также отдельно рассмотрели оба фонда. В обзоре SBI с малой капитализацией мы указали, что SBI Small and Midcap Fund был преобразован в фонд с малой капитализацией с 15 мая 2018 года. Ранее он определял малую капитализацию как нижний 100/500 с точки зрения рыночной капитализации и мог инвестировать от 50 -70% для малых заглавных букв.

У него также был пункт об ограничении пропускной способности в размере 750 крор. В результате схема была закрыта для подписки в октябре 2015 года и вновь открыта через маршрут SIP только с мая 2018 года. Теперь схема может инвестировать 65-100% в акции с малой капитализацией, определяемые как 250 акций с наименьшей рыночной капитализацией. Ориентиром для фонда остается S&P BSE Small Cap Index. У фонда хороший послужной список.

В нашем обзоре DSP Small Cap (ранее известного как DSP Microcap Fund) мы отметили, что, когда это была DSP Micro Cap, у нее было право инвестировать 65–100% своих активов в акции с более низкой рыночной капитализацией в свободном обращении. чем топ-300 акций. Когда в начале 2018 года компания стала DSP Small Cap, она могла инвестировать ту же долю в акции компаний, не входящих в топ-250 компаний.

Всего с ~ 2200 крор в январе 2016 года он вырос до ~ 5000 крор всего за год (когда его доходность составляла всего 12%). Это побудило КУА прекратить новые инвестиции в феврале 2017 года. С апреля 2019 года фонд возобновил инвестиции через SIP и STP. Когда-то любимец молодых инвесторов взаимных фондов, которые смотрели только на скользящую доходность, он упал с 5 до 3 звезд. Однако мы показали, что фонд стабильно работает.

Что делать инвесторам? В связи со значительным падением фондовых рынков как SBI, так и DSP решили, что покупка компаний с низкой капитализацией по более низкой цене является правильным, и вновь открылись для единовременной покупки.

Я всегда утверждал, что инвесторы должны избегать фондов с малой капитализацией. Они рушатся так же быстро, как и движутся вверх, и часто движутся вбок в течение нескольких месяцев. Таким образом, в долгосрочной перспективе дополнительный риск не компенсируется в достаточной мере.

Хороший фонд с несколькими капитализациями имеет все возможности малой капитализации, необходимые типичным розничным инвесторам. Те, кто хочет инвестировать в фонды с малой капитализацией, должны быть готовы следить за оценками или использовать технические индикаторы, такие как 200-дневные скользящие средние, и быть готовыми вытащить деньги. Закрытие подписок AMC также является указанием на выход. См. наше предыдущее исследование:Как тактически регистрировать прибыль от фондов средней и малой капитализации

Если вы готовы к таким периодическим входам и выходам и умеете оценивать эффективность своих действий, вы можете инвестировать в эти фонды, когда они открываются для единовременных инвестиций, после полной оценки связанных с этим рисков.