«Я не вижу необходимости в заемных средствах, когда мы можем инвестировать в безопасные варианты, такие как EPF, VPF, PPF, SSY, страховые полисы, FD и RD. Некоторые даже не облагаются налогом!» Закрытие долгового фонда Франклина, естественно, вызывает подобные вопросы. Проблема в том, что каждый выбор сопряжен с риском. Когда мы ищем безопасность, мы имеем в виду защиту только от одного вида риска, который может оказаться более рискованным!

Даже небрежная попытка использовать пенсионный калькулятор скажет вам, что сумма инвестиций — это большое число, и это доход больше, чем инфляция! Бегство в безопасное место с фиксированным доходом только усугубит ситуацию.

Каждый доступный вариант имеет риск. FD и RD требуют, чтобы налог уплачивался в соответствии с плитой каждый год с постепенно снижающимися процентными ставками, которые в будущем могут только ухудшиться (риск реинвестирования).

Страховые полисы слишком дороги, оставляя мало места для инвестирования в других местах. Помните, что для защиты от инфляции необходим хороший капитал.

Фонды овернайт слишком консервативны для долгосрочных целей и подвержены самому высокому риску реинвестирования:у взаимных фондов овернайт тоже есть риски! Что нужно знать инвесторам

Ликвидные фонды также слишком консервативны для долгосрочных целей, также подвержены риску реинвестирования и могут быть нестабильными во времени, например: Почему ликвидные фонды и фонды денежного рынка также упали за последние несколько дней

Если мы пропустим все другие долговые фонды и рассмотрим только фонды ценных бумаг, активно управляемые фонды ценных бумаг страдают от риска управляющего фондом, когда они распределяют активы между золотыми и не золотыми ценными бумагами в соответствии с рыночными условиями. Они страдают от процентного риска и нестабильны.

10-летние фонды золотых ценных бумаг с постоянным сроком погашения имеют небольшой риск управляющего фондом, наиболее близкий к индексному фонду золотых ценных бумаг, но они наиболее волатильны и могут разочаровать покупателей длительными периодами низкой доходности.

Наш старый добрый PPF можно использовать только для целей старше 15 лет, его нельзя использовать по желанию. Аналогичные ограничения также применяются к EPF, VPF и SSY. «Почему я должен беспокоиться о блокировке? В конце концов, цель долгосрочная, не так ли?»

Это проблема. Используйте только их в долгосрочной перспективе, и ваша покупательная способность снизится из-за инфляции. Используйте только небольшой капитал, и инфляция снова ударит по вам. У большинства людей просто нет денег, чтобы компенсировать безопасность более высокими инвестициями.

Например, рупий. 1000, инвестированные под 9% (в годовом исчислении) в течение 16 лет, дадут вам в 3,6 раза больше инвестиций. Если вы хотите получить ту же выгоду с более безопасным доходом в 7%, вам придется инвестировать на 32% больше. Если мы добавим налог, это только усугубит ситуацию.

Все правильно, я собираюсь избегать инструментов X или Y и придерживаться безопасных FD и RD, но всегда есть цена. Теперь следующее будет иметь смысл только для тех, кто ценит преимущества распределения активов.

Большинство инвесторов, которым сегодня 35 лет и старше, будут располагать большим объемом долга EPF + PPF для долгосрочных целей. У них мало шансов исправиться (большинство и так не хочет), и это повлияет на то, как они будут жить после выхода на пенсию.

На следующем рисунке показан молодой работник, который не слишком много инвестирует в EPF и может рано или поздно перейти к распределению активов, состоящему из 50 % собственного капитала и 50 % фиксированного дохода для достижения долгосрочной цели, такой как выход на пенсию.

Рассмотрим портфель с 50% собственного капитала и 50% ликвидного фиксированного дохода. То есть, скажем, фонд золотых долговых обязательств, который можно свободно выкупить или инвестировать. Если портфель не ребалансируется (распределение активов сбрасывается до 50:50) раз в год, он может дрейфовать вот так. Ниже показано движение за первые 120 месяцев (10 лет).

Распределение активов может быть направлено в сторону собственного капитала или долга, что может увеличить риск недостижения наших целей. При ежегодной перебалансировке колебания значительно ниже.

Теперь с 50 % собственного капитала и 50 % PPF ребалансировка невозможна (по крайней мере, не каждый год и не в полной мере).

В приведенном выше примере 50% собственного капитала могут приблизиться к 80%, увеличивая риск портфеля. Если кто-то утверждает, что сумму можно снять, скажем, со счета SB, а затем вернуть обратно, то он осознал ценность ликвидного долга!

Это 50% собственного капитала, 25% PPF и 25% долгосрочных ценных бумаг с ежегодной ребалансировкой для той же последовательности доходности. Обратите внимание на уменьшение отклонений. Ребалансировка здесь выполняется только в отношении компонента эквити и золота.

Причина выбора свинок, а не только счета SB или ликвидного фонда, заключается в их волатильности, они предоставляют возможности продажи и покупки, такие как капитал, и время может совпадать с возможностью покупки и продажи капитала (как видно из вариантов распределения активов). Это снизит риск.

Что делать молодым инвесторам?

• Не запирайте свои деньги в облигациях и депозитах.
• Не максимизируйте PPF или VPF, не взглянув на распределение активов. Вы можете навсегда разрушить свою способность бороться с инфляцией и достичь желаемого целевого объема, а также увеличить риск портфеля, если доступ к акциям является разумным.
• В вашем портфеле должно быть место для ликвидных инструментов с фиксированным доходом. Если вы боитесь долговых и арбитражных фондов (у которых также есть облигации), используйте долгосрочные ценные бумаги. Вместо того чтобы беспокоиться об их волатильности, используйте ее, чтобы снизить риск портфеля.

В каждом варианте всегда есть риск. Поэтому лучшего варианта нет. Как и в любом успешном браке, ключевым является состав. Какие риски я могу принять, чтобы сумма инвестиций была разумной, сохраняла риск портфеля на управляемом уровне и приближала меня к моей цели с минимальным обслуживанием. Ответ на этот вопрос является святым Граалем инвестирования и варьируется от человека к человеку!