Одно из самых популярных мнений о SIP взаимных фондов заключается в том, что они снижают риск, поскольку цена покупки является «усредненной». Многие также считают, что SIP помогает достичь более высокой отдачи. Мы показываем, что заявления не соответствуют действительности и являются всего лишь мифами, распространяемыми индустрией взаимных фондов с целью получения прибыли.
То, что SIP взаимных фондов не может снизить риск, должно быть интуитивно понятно, и ранее мы показали, что если сегодня произойдет крах рынка, он затронет даже SIP, которому несколько десятилетий. Чтобы понять это, я обычно использую аналогию с ведром и кружкой. Ваш корпус — это ведро, а кружка — это глоток. Каждый месяц вы берете кружку воды и наполняете ведро. Если вы будете делать это в течение многих месяцев, количество воды в ведре будет намного больше, чем количество воды, которое вы добавляете каждый месяц из кружки.
Это ведро воды сталкивается с полной волатильностью рынка. когда рынок упадет, ваш корпус уменьшится почти на столько же (уменьшится вода в ведре) независимо от цены покупки (когда вы налили воду).
Мы предоставим доказательства этого утверждения в этой статье.
Давайте возьмем фонд ICICI Focused Bluechip в качестве примера с SIP, запущенным в мае 2008 года (с момента создания). Используя SIP-трекер freefincal, мы можем отображать XIRR (годовой доход) месяц за месяцем. Мы также делаем то же самое для единовременной выплаты, начатой в мае 2008 года, и сравниваем их.
ПРИМЕЧАНИЕ: Это исследование показывает, как риск и прибыль от SIP быстро становятся сопоставимыми с единовременными инвестициями. Сумма денег, вложенная в SIP и в единовременную выплату, здесь не имеет значения. Мы не пытаемся выяснить, «что лучше — SIP или единовременно?». Нет смысла спрашивать об этом, поскольку это непрактично.
Большинство из нас получает деньги каждый месяц, и инвестировать их каждый месяц имеет смысл. Если мы получаем единовременную сумму, естественно разделить ее на несколько частей и инвестировать в течение нескольких недель или месяцев. Тем не менее, мы отмечаем, что STP никоим образом не превосходит единовременное инвестирование. Вы можете сослаться на эти результаты для анализа STP:Инвестирование единовременной суммы в один выстрел против постепенного (STP) в паевой инвестиционный фонд (результаты тестирования на истории) и Должен ли я инвестировать единовременно или систематически через STP. STP — это всего лишь уловка для блокировки AUM с помощью AMC.
Единственная цель этой статьи — указать, что SIP взаимных фондов не снижает риск и не увеличивает прибыль.
Мы отслеживаем доходность с помощью вышеупомянутого инструмента месяц за месяцем, через 12 месяцев после начала инвестиций. Обратите внимание, что возврат SIP быстро приближается к единовременному возврату и остается близким к нему. Первоначально наблюдаемая огромная разница объясняется тем, что каждая партия имеет разный возраст, а «средний» показатель сильно различается.
После апреля 2012 года возврат SIP иногда превышает единовременный возврат, однако чаще всего разница в доходах невелика. Читателям важно понимать, что мы не можем предсказать когда Возврат SIP будет выше, чем единовременный возврат.
Из эволюции корпуса должно быть ясно, что как единовременные инвестиции, так и SIP-инвестиции реагируют на взлеты и падения рынка одинаково через несколько месяцев. Анат из группы FB, Asan Ideas for Wealth, снабдил этот график полезной аналогией с ведром и кружкой.
Когда мы сравниваем колебания ежемесячных доходов от портфеля (мера риска), мы видим, что риск SIP быстро приближается к риску единовременной суммы. Фактически, если мы учтем первоначальные колебания портфеля SIP, стандартное отклонение инвестиций SIP будет выше.
Должно быть ясно, что так называемая «усредненная выгода» SIP взаимного фонда не приводит к снижению риска или увеличению прибыли. Хотя цена покупки каждого взноса различна, риск или вознаграждение определяются окончательной NAV, и ее важность только возрастает с течением времени. Нет ничего плохого в запуске SIP. Это просто удобство. Мы не должны отказываться от тактики продаж и предполагать, что SIP лучше.