Новое предложение фонда, в настоящее время запрашивающее ваши деньги, - это DSP Quant Fund. О чем этот фонд и заслуживает ли он быть частью вашего портфеля? Давай узнаем.

Когда дело доходит до управления фондами, есть 2 основных способа создания портфеля. Один пассивный, другой активный. Щелкните здесь, чтобы прочитать учебник по активному и пассивному режиму.

Где-то между пассивным и активным есть отрасль, которая намеревается объединить лучшее из обоих миров - низкую стоимость индексных фондов и аспект качества и эффективности активных фондов. Назовите их умными пассивными фондами.

Было проведено много исследований относительно того, что делает портфолио работоспособным. По сути, каковы факторы отвечает за работу портфеля акций. Есть от 7 до 8 факторов в том числе

• Ценность
• Качество
• Импульс
• Размер
• Ликвидность
• Низкая волатильность

В различные моменты рыночного цикла один или несколько из них, вероятно, будут определять эффективность портфеля.

Управляющие фондами и инвесторы в своем рвении в погоне за альфой подхватили их и основали новый набор фондов, также известный как факторные фонды. Хотя они вызвали гнев во всем мире, мы также видели некоторые из них в индийском контексте. Сегодня к ним очень мало интереса. Некоторые из таких фондов / ETF -

• Kotak NV 20 (на основе индекса TRI Nifty 50 Value 20)
• ICICI Pru Nifty NV 20
• Качество SBI ETF (на основе Nifty 200 Quality 30 TRI)

DSP Quant Fund - еще один факторный фонд, который, как ожидается, будет работать по правилам, основанным на факторах.

Создание DSP Quant Fund

DSP взяла пример из практики своего более раннего партнера BlackRock, который широко представлен в сфере факторных фондов.

DSP Quant Fund позиционирует себя как управляемый правилами фонд, основанный на хороших принципах инвестирования. Он применяет факторную оценку и формулу оптимизации в отношении роста, качества и ценности. Ожидается, что он превзойдет эталонный показатель BSE 200 в течение 7 лет плюс временной горизонт.

Поскольку ориентиром является BSE 200, это скорее фонд с большой и средней капитализацией. Он классифицируется как тематический фонд, поскольку у фонда уже есть активный фонд, который относится к категории большой и средней капитализации (согласно определению SEBI).

В совокупности акций BSE 200 фонд использует следующие факторы для фильтрации и оптимизации собственного портфолио.

На первый взгляд, они выглядят так, как любой разумный управляющий фондом применил бы к своему портфелю. Разница в том, что они преобразованы в правила, тем самым устраняя пространство для личного суждения.

Фонд будет использовать процентильный ранг, чтобы избежать перевеса акций с большой рыночной капитализацией, что является одной из проблем с существующими индексами. Какую вероятную разницу однажды можно увидеть в портфолио?

Используя указанные выше факторы, можно увидеть разницу между портфелем и эталоном. Это результат по состоянию на 31 марта 2019 года.

У фонда, вероятно, будут более низкие просадки. С другой стороны, рост индекса по сравнению с индексом может оставаться незначительным.

Доказательство пассивности - баланс фонда будет обновляться каждые 6 месяцев.

Стоит ли инвестировать в DSP Quant Fund NFO?

Что мне нравится в этом фонде?

Одна из основных проблем с активными фондами заключается в том, что ими движут прихоти управляющего фондом. В прошлом отмечалось, что после ухода звездного управляющего фондом некоторые фонды падают. Похоже, что DSP Quant Fund вряд ли столкнется с этой проблемой. Как говорится, «правила, правила». Это хорошо и предотвращает предвзятость. ( Имейте в виду, правила есть только у фонда. Однако они не могут помешать вам вести себя иррационально! )

Еще одна важная проблема с активными фондами - высокая стоимость (даже если они почти никогда не превышают отмеченный показатель). Эти затраты могут достигать 2%. Ожидается, что коэффициент затрат или расходов фонда DSP Quant составит 0,4% в год для прямого плана. Нет причин жаловаться на соотношение расходов, и мы надеемся, что они найдут правильный путь для этого с ростом AUM.

Что ж, вы все равно можете выбрать только индексный фонд с гораздо более низкой стоимостью и без помощи управляющего фондом. Но это было бы неразумно, правда? Вот почему вы можете подумать о таком умном пассивном фонде, основанном на правилах.

Что мне не нравится в этом фонде?

Во-первых, это только начало. Это новый фонд. Хотя они протестировали свою стратегию на истории, я не большой поклонник обратного тестирования. Реальный мир всегда оказывается другим. Стратегия не накопила собственного опыта, особенно за семилетний период, который, как она утверждает, следует инвестировать.

При этом фондовый фонд имеет опыт работы с различными другими схемами более 10 лет и более.

Я также не знаю, сколько настроек они разрешили в стратегии / оптимизации. В принципе, могут ли они изменить правила? Как часто? Какая основа? Потому что, если это произойдет, он ничем не отличается от любого другого фонда.

Фонд предупреждает тех, кто имеет инвестиционный горизонт менее 7 лет или желает инвестировать в импульсный стиль инвестирования. Их следует избегать.

Короче говоря, если вы готовы сделать этот фонд основным холдингом в своем портфеле (с распределением не менее 10%), вы можете рассмотреть возможность инвестирования в этот фонд. Это означает, что вам нужно твердое убеждение.

Но спешить некуда. Это будет открытый фонд, и как только он откроется, вы сможете ответить на звонок, увидев поведение фонда в реальном мире. Я бы так и поступил.

Помните, что это не плановый пассивный индексный фонд, а умный пассивный фонд.

Я считаю, что в течение следующего десятилетия или около того пассивные и умные пассивы будут занимать большую часть ваших инвестиций в MF, потому что активные управляющие фондами не смогут себя оправдать . )

Факты 1:Количество в названии фонда сбивает с толку. Это противоречит цели фонда и предполагает, что фонд будет работать по алгоритмам, возможно, будет использовать высокочастотную торговлю.

Интересный факт 2. Индекс S&P BSE 200 предназначен для измерения результатов деятельности 200 крупнейших компаний, зарегистрированных на BSE Ltd., на основе размера и ликвидности в разных секторах.