Может ли схема небольших паевых инвестиционных фондов установить эталон отраслевых норм, практиковать ценные инвестиции в их истинной форме, не иметь имидж-менеджера фонда Rockstar и при этом приносить пользу своим инвесторам?

Уоррен Баффет изложил 2 правила инвестирования.

Правило № 1 - Никогда не теряйте деньги;

Правило № 2 - Не забывайте правило № 1.

Схема паевых инвестиционных фондов, которая следует за этим к T, - это Quantum Long Term Equity Value Fund. QLTEVF практикует стоимостное инвестирование.

Вот как он помещает определение стоимостного инвестирования на своем собственном веб-сайте:

Фонд гордится тем, что управляется четко определенным процессом, и ни один человек не вмешивается в дела (в основном, это не звездный менеджер фонда). Ознакомьтесь с его философией инвестирования в акционерный капитал здесь.

Оборот или период владения акциями

Одним из серьезных испытаний фонда ценностного стиля является оборачиваемость или отток его портфеля. В основном, как долго они будут держать акции в своем портфеле.

Давайте посмотрим на их текучесть кадров.

Источник :Информационные бюллетени фонда. Данные на конец месяца

За последние 12 месяцев ежеквартального наблюдения отток в портфеле не превышал 20%, что означает, что в среднем акция остается в течение 5 лет. Еще раз проверка убежденности в своих инвестициях.

Бунтарь

С момента своего открытия в 2006 году фондовый дом известен своими многочисленными новинками. Вот несколько примеров:

• запуск плана фонда напрямую для инвестора (существует с момента запуска)
• выбор индекса общей доходности для сравнения его производительности (в данном случае Sensex TRI - снова с момента запуска)
• снижение коэффициента расходов фонда с течением времени (в настоящее время составляет 1,25%).
• реинвестирование выходных нагрузок обратно в схему, чтобы выиграли инвесторы, а не КУА (вопреки более ранней отраслевой практике).

Каждый из вышеперечисленных теперь предписывается SEBI, за исключением коэффициента расходов, рекомендации по которому отсутствуют.

Он намеренно поддерживает высокую нагрузку на выход, чтобы не допустить прихода инвесторов с краткосрочными перспективами.

Денежные средства

Фонд Quantum Long Term Equity Value Fund обычно содержит от 25 до 30% наличных средств. Сейчас существует общее мнение, что наличные деньги иногда могут навредить инвесторам, которые продолжают сравнивать с другими мчащимися прошлыми фондами, особенно на бычьем рынке.

Однако, когда прилив, как известно, идет на спад, фонд быстро отступает, вкладывая свои деньги в жизнеспособные возможности.

Несколько раз фонд терпел поражение в рейтингах рейтинговых компаний, но как только рынок исправлялся, он снова занимал первые места. (Я не поклонник рейтингов / рейтингов фондов вообще)

Подробнее :Вредит ли хранение наличности?

Чем не занимается фонд?

Похоже, что фонд в порядке, закрывая любые двери, которые могут привести к риску для инвестиционного портфеля.

Фонд не является большим поклонником категории средней / малой капитализации. Компания по-прежнему считает, что существует достаточно хороших возможностей и денег, чтобы заработать на 200 крупнейших листинговых акциях Индии.

Фонд избегает инвестирования в компании с известными проблемами корпоративного управления или плохим обращением с миноритарными акционерами.

Статистика менеджера фонда

Вот интервью менеджера фонда Атула Кумара, которое мы провели 2 года назад. Прочтите в первую очередь.

Недавно мы получили новости от управляющего фондом, который ответил вам на еще несколько вопросов.

В:Произошла категоризация фондов вместе с сегментацией рыночной капитализации для различных фондов. Есть ли какие-либо изменения в стратегии выбора акций или инвестиционной сфере в вашем фонде? Какие-либо другие изменения вы внесли?

О:Никаких изменений на общем уровне, мы стремимся инвестировать в компании с сильным корпоративным управлением, способными управленческими командами и не слишком большой долей заемных средств. И, наконец, акции должны быть доступны по разумной цене. Мы приветствовали категоризацию и рационализацию схемы паевых инвестиционных фондов SEBI, поскольку мы и всегда следовали ценностному стилю инвестирования с момента основания в 2006 году. Наша инвестиционная философия или стратегия не изменились с тех пор и не изменится в обозримом будущем!

В:Вы соблюдаете строгую дисциплину в отношении исследований и отбора запасов; ограничивает ли это вашу инвестиционную вселенную?

О:У нас есть фильтр ликвидности, который составляет не менее 1 млн долларов США в день по акциям, которыми мы владеем; кроме того, у нас нет никакой рыночной капитализации или секторальной предвзятости. Компании со слабым корпоративным управлением и историей плохого отношения к миноритарным акционерам не входят в наш портфель.

В:Слишком много денег поступает на фондовые рынки, и во всем мире возникают различные конфликты. Какие вызовы вы ожидаете в нынешней инвестиционной среде? Насколько сложно найти возможности?

О:Значительный рост цен на акции за последние несколько лет без какого-либо роста прибыли сделал оценку большинства компаний дорогостоящей. Рост глобальной ликвидности снизил неприятие риска. Риски ухудшения ситуации стали выше с 2014 года, когда большие деньги гнались за акциями. Мы видели, как некоторые из наших портфельных акций нарушили наши ограничения на продажу, что вынудило нас продать их, увеличив уровень денежных средств в фонде. Однако мы, возможно, только вступаем в фазу, когда глобальная ликвидность падает, что делает оценки намного более разумными. В долгосрочной перспективе мы сохраняем оптимизм в отношении индийских акций. Индия, вероятно, будет расти быстрее, чем многие другие страны.

В:По наблюдениям некоторых инвесторов, несмотря на наличие значительных денежных средств и консервативный подход к инвестированию, фонд имеет тенденцию падать так же сильно, как и рынок, в то время как восстановление происходит с запаздыванием. Как ты объясняешь это? Некоторые конкретные примеры будут полезны.

О:Во время недавнего падения рынка мы показали гораздо лучшие результаты, чем наш тест. Традиционно у нас есть очень ликвидные акции. Когда рынки падают, людям легче продать такие акции, чем компании средней / малой капитализации. Позже управляющий фондом будет продавать акции малой / средней капитализации после ликвидных компаний.

Несмотря на то, что в ближайшем будущем наши показатели соответствуют рыночным, со временем качество выделяется. Мы видели, что это произошло в период с 2008 по 2009 годы.

В:Учитывая, что Индия составляет небольшую долю мирового ВВП, почему бы не инвестировать за пределами Индии? Особенно с учетом того, что некоторые из лучших компаний находятся за пределами.

О:Мы понимаем индийские рынки и компании, работающие в Индии. Трудно полностью понять и оценить компании, которые находятся на расстоянии 1000 миль. Нашему аналитику проще путешествовать по стране, знакомиться с компаниями и оценивать их здесь.

В:чего ожидать инвесторам от Quantum Long Term Equity Value Fund в будущем?

О:В последнее время в курсах акций произошла разумная коррекция. Многие акции, которые выглядели высоко оцененными, теперь кажутся вполне достижимыми. Мы, вероятно, найдем новые акции для нашего портфеля, и уровень денежных средств может упасть и дальше. В долгосрочной перспективе мы сохраняем оптимизм в отношении индийских акций. Индия, вероятно, будет расти быстрее, чем многие другие страны. Инвесторы могут рассчитывать на приличную доходность от акций в течение длительного периода времени в будущем. Инвесторам следует воспользоваться недавним падением фондовых рынков и вложить больше денег. Акции теперь выглядят менее рискованными, чем были раньше.

<конец интервью>

Итак, кто должен инвестировать в этот фонд?

Этот фонд, вероятно, подойдет инвестору, который хочет получить доступ к собственному капиталу, но при этом имеет душевное спокойствие, зная, что люди, управляющие фондом, будут ставить ваши интересы превыше всего и не будут стремиться к максимальной прибыли любой ценой.

Кто-то другой может быть разочарован.