Ранее мы сообщали, что частный капитал как отрасль движется вниз по рынку, все больше инвестируя в более мелкие сделки. Вопрос в том, какие размеры компаний привлекают PE-фирмы? Другими словами, насколько малы, насколько велики и есть ли какие-то «сладкие места» с точки зрения предпочтительного размера портфельной компании для приобретения новых платформ?

Данные

На приведенных ниже графиках собраны данные с сайта www.PrivateEquityInfo.com, и показаны показатели критериев приобретения платформы для частных инвестиционных компаний в нашей базе данных.

Для упрощения на каждой диаграмме показаны минимальные требования для каждой метрики (например, минимальная выручка, минимальная EBITDA и т. Д.). У нас также есть данные о максимальном диапазоне для каждой метрики, но я сгруппирую их вместе для дальнейшего исследования. Другими словами, это исследование касается требований к минимальному размеру сделки для частных инвестиционных компаний.

Чтобы быть ясным, эти данные основаны не на транзакциях, а на заявленном желаемом диапазоне для приобретения платформ. (Примечание:мы записываем только предпочтительный размер инвестиций в платформу, потому что часто не существует минимума для вложений в надстройки).

Минимальный доход

• 60 % компаний, работающих с частными клиентами, рассмотрят сделки с доходом менее 10 млн долларов США.
• 88 % компаний, работающих с частными клиентами, рассмотрят сделки с доходом менее 25 млн долларов США.

Минимальная EBITDA

• 78 % компаний, занимающихся прямыми инвестициями, рассмотрят сделки с EBITDA менее 3 млн долларов США.
• 95 % компаний, занимающихся частным капиталом, рассмотрят сделки с EBITDA менее 5 млн долларов США.

Минимальная стоимость предприятия

• 49 % компаний, работающих с частными клиентами, рассмотрят сделки с корпоративной ценностью менее 10 млн долларов США.
• 80 % компаний, работающих с частными клиентами, рассмотрят сделки с корпоративной ценностью менее 25 млн долларов США.

Минимальный капитал

• 66% частных фирм выпишут чек на сумму менее 10 миллионов долларов.
• 81% частных фирм выпишут чек на сумму менее 20 миллионов долларов.

Структура капитала

Кроме того, значительный интерес представляет МЕДИАНА отношения (минимальный капитал) / (минимальное EV) =0,5.

Интерпретация – это косвенный показатель доли долевого участия фирм, в настоящее время вкладываемых в структуру своего капитала при первоначальном приобретении новой платформенной компании. Хотя это неточная наука, текущие структуры сделок с частным капиталом, по-видимому, составляют около 50% собственного капитала. Похоже, это подтверждается недавними исследованиями данных о транзакциях.

Подпишитесь на сайт www.PrivateEquityInfo.com, чтобы отфильтровать фирмы прямого инвестирования по их целевым финансовым показателям и другим критериям приобретения.