Фирмы прямых инвестиций с выделенным капиталом имеют пул партнеров с ограниченной ответственностью, которые инвестируют средства в фонд, контролируемый командой управления прямыми инвестициями (генеральный партнер). ). Частная инвестиционная компания (GP) получает компенсацию в виде платы за управление. плюс плата за эффективность . Эту схему часто называют тарифной сеткой «2 и 20», как обсуждается ниже.
Плата за управление обычно составляет ~2 % как от вложенного капитала, так и от инвестированного капитала.
Некоторые фирмы взимают комиссию за управление со всего выделенного капитала. в то время как другие фирмы взимают плату за управление только с вложенного капитала . Второй подход часто приводит к более низкой комиссии за управление.
Плата за результат часто составляет 15–20% от прироста стоимости при выходе из портфельных компаний.
Плата за результат часто называется удерживаемым процентом. или просто «перенести " коротко. Некоторые фонды прямых инвестиций имеют требуемую норму прибыли, которую они должны превысить, прежде чем будут выплачены проценты. Эта ставка называется пороговой ставкой. Пороговый коэффициент (часто от 5% до 8% прибыли) не позволяет частной инвестиционной компании получать компенсацию за органическую инфляцию и побуждает управленческую команду PE превзойти стандартные контрольные показатели, которых LP могли бы достичь, просто инвестируя в индексный фонд широкого рынка.
Кроме того, некоторые частные инвестиционные компании взимают со своих фондов административный сбор для покрытия расходов, связанных с бухгалтерским учетом, аудитом и судебными издержками.
Комбинация платы за управление и административной платы служит для того, чтобы команда по управлению прямыми инвестициями покрывала свои базовые расходы. Тем не менее, реальная возможность создать богатство заключается в наличии интереса.