Прежде чем мы начнем объяснять классификации опционных контрактов, давайте познакомимся с некоторыми терминами, которые важны для общего понимания концепции.
Опционы вне денег или опционы OTM - это термин, используемый для обозначения опционов, для которых нет внутренней стоимости, а только внешней стоимости. Другими словами, опционы OTM требуют, чтобы базовая акция значительно выросла по цене, чтобы инвестор получил прибыль. Что обычно делает их привлекательными, так это то, что они являются одними из самых дешевых для покупки с точки зрения общих затрат на покупку. Как и другие варианты, такие как In The Money (ITM) и At The Money (ATM), варианты OTM позволяют инвестору выбирать колл и / или пут.
Опционы колл OTM подразумевают, что рыночная цена акции в настоящее время ниже, чем цена исполнения. С другой стороны, опцион считается OTM, если текущая торговая стоимость выше страйк-цены. Как следует из названия, использование колл-опционов OTM означает, что у вас не будет денег, поскольку покупка акций по рыночной цене принесла бы больше выгоды, чем то, что вы потратите, исполнив цену исполнения опциона колл OTM. Инвесторы могут получить прибыль, используя опцион пут OTM, продав актив, когда есть резкий рост стоимости до истечения срока действия контракта. В противном случае прибыль не будет, так как торговля акциями по рыночной стоимости даст больший доход, чем торговля акциями по страйковой цене.
Приведенное выше определение не должно вводить вас в заблуждение, полагая, что опционы OTM не приносят прибыли. Если бы это было так, тогда не было бы причин для существования такой классификации, как если бы она не принесла ощутимой выгоды трейдеру. Сочетание денег и премиальности - важные аспекты, которые увеличивают стоимость и ценность акции. Первоначально купленный опцион OTM может начать приближаться к тому, чтобы стать опционом ITM (In the Money). ITM ассоциируется с положительной внутренней стоимостью и имеет гораздо более высокие шансы на получение прибыли. Следовательно, если опцион в настоящее время не в деньгах, это может не обязательно иметь место к моменту истечения срока действия контракта. Однако, если опцион является OTM даже на дату истечения срока, то выполнять его бессмысленно. Это связано с тем, что если вы воспользуетесь опционом колл OTM по истечении срока, то в конечном итоге вы купите базовые акции по более высокой цене, чем та, которую вы бы заплатили, если бы вы купили те же акции по рыночной торговой цене.
Принимая во внимание объем знаний, необходимых для того, чтобы предсказать, могут ли акции или активы значительно вырасти к дате истечения опционного контракта, вызовы OTM лучше всего доверить экспертам и опытным трейдерам. Этот агрессивный способ торговли может обеспечить высокую прибыль, но также сопряжен с высоким риском, поэтому требует многолетнего опыта. Почему опытные трейдеры по-прежнему предпочитают использовать опционы OTM, заключается в том, что процентная прибыль, которую можно получить, является самой высокой в этом варианте при том же движении базовой акции, чем при опционах на деньги или опционах на деньги. Опционы OTM имеют основную стоимость связанной с ними премии, потому что, если вы решите не использовать свой опцион, весь контракт будет считаться практически бесполезным. Более того, если вы все же планируете использовать опцион колл OTM или опцион пут, при расчете фактической потенциальной прибыли не забывайте о других легко упускаемых аспектах, таких как торговая комиссия или брокерские сборы. Ваши общие расходы также должны включать их, и тогда полученная дельта будет фактической прибылью. Иначе торговать не стоит.
Точно так же, как высока процентная прибыль, если цены на акции превышают страйк во время продажи, существует также высокий процент убытков в случае обратного. Использование опции «вне денег» требует тщательного принятия решений и постоянного отслеживания тенденций роста и падения акций. Кроме того, вам необходимо учитывать внешние глобальные факторы, которые могут повлиять на цены базовых акций.