На рынке представлено множество инвестиционных стратегий. Хотя каждый из них следует своей методологии, они также различаются в зависимости от стиля инвестирования и склонности инвесторов к риску. Индексный колл относится к инвестиционной стратегии, которая включает исключительно покупку колл-опциона на очень широком рынке или отраслевом индексе. Когда дело доходит до опциона на индекс акций, это ценная бумага, которая считается нематериальной. Опцион на индекс акций также имеет базовые инструменты, которые состоят из акций, называемых индексом акций. Рыночная стоимость индексного пут или индексного колла может варьироваться. Они растут или падают в зависимости от поведения и тренда базового индекса.
Обычно цена индексного колла увеличивается, когда наблюдается снижение уровня его базового актива. Когда дело доходит до покупок индексного колла, у них есть неограниченный потенциал для получения прибыли, которая напрямую связана с силой этих приращений. С другой стороны, цена индексного опциона пут обычно увеличивается с уменьшением уровня его базового индекса. Универсальность индексных опционов обычно связана с разнообразием стратегий, доступных инвестору.
По сути, вызов индекса дает инвестору возможность и шанс получить прибыль от увеличения индекса. Это можно сделать, одновременно ограничивая размер капитала, который подвергается риску. Когда дело доходит до колл-опциона, основная концепция заключается в том, что он предоставляет владельцу право, но не обязанность купить базовый индекс по цене исполнения до истечения срока действия контракта. Кроме того, индексные опционы также имеют ценность и могут быть проданы до истечения срока действия. Одно из ключевых преимуществ длинного колла заключается в том, что потенциал получения прибыли от длинного колла теоретически неограничен. Кроме того, количество рисков, которые возникают, также минимальны. Риск ограничен суммой премии, выплачиваемой по опциону.
Есть много стратегий, которым можно следовать, когда дело доходит до покупки индексных вызовов. Одна из первых стратегий, в которую мы можем погрузиться, — это вызов длинного индекса. Считайте перспективы рынка оптимистичными. В этом случае цель состоит в том, чтобы получить прибыль от увеличения уровней, отраженных в базовом индексе. Давайте рассмотрим сценарий, чтобы лучше понять весь процесс простым способом.
Предположим, что интересующий вас базовый индекс — это сделки XYZ. В настоящее время уровень XYZ находится на уровне 200. Двигаясь вперед, вы решаете приобрести колл XYZ 205 по цене, которая указана в рупиях. 4.75. Чистая стоимость, которую вы несете за этот звонок, составит рупий. 475 (множитель 4,75 x 100 рупий). Таким образом, вы будете рисковать рупиями. 475 в случае, если уровень индекса базового индекса не выше цены исполнения рупий. 205 по истечении срока действия вызова XYZ.
Точка безубыточности по истечении срока будет находиться на уровне индекса XYZ 209,75, который включает цену исполнения в рупиях. 205 и уплаченная премия в размере рупий. 4.75. Это потому, что вызов будет стоить рупий. 4.75, который относится к его внутренней стоимости. Важно отметить, что чем выше расчетное значение индекса XYZ выше точки безубыточности по истечении срока действия, тем больше будет полученная прибыль.
Есть несколько возможных результатов, которые могут произойти в момент истечения срока действия вызова индекса. Давайте рассмотрим 3 возможных варианта.
В течение истечения срока действия вызова XYZ, если индекс увеличил свое значение до 215, тогда вызов XYZ 205 будет стоить своей внутренней стоимости в рупиях. 10. Это рупий. 10 рассчитывается путем вычитания цены исполнения в размере рупий. 205 от расчетной стоимости рупий. 215. Итак, ваша чистая прибыль в таком случае составит рупий. 525. Эта сумма представляет собой чистую стоимость вызова в размере рупий. 475 вычитается из расчетной суммы рупий. 1000, полученное от упражнений.
<старт ="2">В этой ситуации цена исполнения колла XYZ увеличилась до 207 ближе к дате экспирации. Тогда вызов XYZ 205 будет стоить рупий. 2 в качестве цены исполнения рупий. Из расчетной стоимости вычитается 250 руб. 207. У вас есть возможность воспользоваться опционом и получить расчетную сумму в размере рупий. 200. Эта сумма рассчитывается путем умножения внутренней стоимости рупий. 2 с множителем рупий. 100. Однако эта сумма будет меньше по сравнению с чистой суммой, уплаченной за звонок (475 рупий). Чистый убыток в этом случае составит 100 000 руб. 275 в качестве расчетной суммы рупий. 200, полученные в результате исполнения, будут вычтены из чистой стоимости вызова в размере рупий. 475. <старт ="3">
Если индекс XYZ уменьшится до 198 во время экспирации, то колл не будет иметь абсолютно никакой ценности, потому что он вне денег. Все первоначальные инвестиции, которые вы сделали при вызове индекса, будут потеряны. Таким образом, вы можете столкнуться с потерей рупий. 475. Сумма чистой премии, которая была выплачена, представляет собой максимальный убыток для трейдера, покупающего опцион колл.
В заключение
Теперь, когда вы получили четкое представление о различных аспектах вызова индекса и опционов на индекс в целом, убедитесь, что он соответствует вашей торговой стратегии и стилю. Убедитесь, что вы четко определили свои торговые цели, а затем примените стратегию вызова индекса, если она достаточно хорошо подходит для вашей практики.