Большинство финансовых ценных бумаг, о которых вы слышали, таких как акции и облигации, торгуются на так называемых официальных биржах, таких как NSE и BSE. Это общедоступные биржи, и любой человек с соответствующими инструментами (демат-счет, торговый счет, банковский счет и некоторый капитал в придачу) может начать свое инвестиционное путешествие. Однако существует другой рынок, недоступный обычному инвестору:внебиржевой или внебиржевой рынок. Инструменты, являющиеся частью внебиржевого рынка, как можно сделать вывод, не торгуются на публичных биржах. Свопы являются одним из таких инструментов. Обмен по своим основным функциям одинаков независимо от того, «что вы меняете». Однако в этой статье мы рассмотрим, как работают валютные свопы, упомянем определение валютного свопа и дадим дополнительные пояснения на примере валютного свопа.
Валютные свопы, аналогичные процентным свопам, представляют собой тип производного контракта, который заключается между двумя компаниями. В рамках этого контракта они соглашаются обменять процентную ставку своих индивидуальных кредитов, а в валютном свопе (в первую очередь из-за того, что валютные свопы существуют, что мы объясним позже в этой статье), основная сумма также. Это отличается от обычной настройки процентного свопа, так как в валютных свопах основная сумма также переходит из рук в руки. Причина этого будет рассмотрена далее в этой статье.
Хотя мы упомянули определение валютных свопов, лучше всего понять его на примере валютного свопа. Чтобы полностью понять этот пример, давайте сначала установим некоторых действующих лиц.
Для нашего примера предположим, что у нас есть две компании (Компания 1 и Компания 2) в двух странах, Индии и Великобритании соответственно. Одна компания, компания 1, имеет свою базовую базу в Индии с дополнительными операциями в Великобритании под названием 1-UK, в то время как другая страна, Страна 2, имеет свою базу в Великобритании с дополнительными операциями в Индии под названием 2. -Я. Благодаря своему многолетнему опыту каждая компания укоренилась в стране своего происхождения, наладила отношения с другими субъектами на рынках и со временем завоевала расположение банков, что позволило им выдавать кредиты по привлекательной процентной ставке, которая другая компания может быть не в состоянии сделать. Хотя обе компании получают выгоду от низких процентных ставок в своих странах происхождения, они не могут сделать это со своими дочерними компаниями в другой стране (I-UK и UI). Вот тут-то и появляется концепция валютных свопов.
Обе компании понимают, что у другой есть дочерняя компания, для которой они хотели бы получить кредит по более низкой ставке, и, таким образом, каждая из них может получить выгоду друг от друга. Таким образом, они заключают соглашение о валютном свопе.
В рамках соглашения компания 1 соглашается занять деньги в Индии в рупиях по более низкой процентной ставке, которую им предлагают, и, в свою очередь, предложить такой же кредит компании 2-I (индийскому крылу компании 2). Это позволяет компании 2-I получить кредит по более низкой ставке, чем если бы они обратились напрямую в банки. С другой стороны, Компания 2 берет ссуду (в соответствии с суммой, которую требует компания 1-UK) в Великобритании в фунтах стерлингов и предлагает эту ссуду на тех же условиях 1-UK. Эта установка помогает обеим компаниям получить кредит по более низкой процентной ставке в стране, в которой они хотят расширить свою деятельность. В обоих случаях компании 1 и 2 смогли получить один и тот же кредит, но по более низкой процентной ставке благодаря соглашению о валютных свопах.
Этот пример валютных свопов представляет собой упрощенную версию, объясняющую точное значение валютных свопов. В реальном мире есть ряд моментов, которые вы должны помнить, объясняющих, почему существуют валютные свопы и как они работают.
В отличие от этого примера с валютными свопами, компании не ищут другие компании, которые хорошо сочетаются с их требованиями к кредитам и возможностями получения кредита на своей базе. Для этого они обращаются к третьему субъекту, выступающему в качестве посредника, обычно к своповому банку. Эти организации (в простом объяснении) отслеживают различные поступающие требования и сопоставляют клиентов с соответствующими организациями, которые могут стать успешным партнером по валютным свопам.
Чтобы понять, почему существуют валютные свопы, мы должны понять основополагающий принцип, согласно которому компании, работающие в чужих для них странах, должны соблюдать законы принимающей страны, что может быть не так выгодно. Это означает, что они не получат пользы от доброй воли и связей, которые они установили дома. Таким образом, они создали бы эквивалентную компанию, которая имеет такие же возможности в своей стране и предъявляет такие же требования.
Хотя технически компании могут брать кредиты в своей стране, а затем переводить эти деньги в свой офис в другой стране, это связано с риском колебаний обменного курса и создает ненужные логистические проблемы. Вместо этого валютный своп позволяет обеим сторонам получить то, что они хотят, создавая взаимовыгодное соглашение. Это также является причиной того, что, в отличие от процентных свопов, основная сумма кредита обменивается между сторонами соглашения о валютных свопах, поскольку именно этого требует другая сторона.
Мы надеемся, что этот пример валютного свопа немного облегчил понимание концепции. Однако имейте в виду, что примеры в этой статье упрощены для облегчения понимания, и существуют более подробные сведения о валютных свопах, когда они происходят в реальном мире.